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巴菲特班 洪瑞泰 (Michael On)
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» 股價占燈號變數才1/9而已,可是相關係數全靠它拉分數
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標題: 股價占燈號變數才1/9而已,可是相關係數全靠它拉分數
mikeon88
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#16
發表於 2012-2-2 18:52
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Perry桑實事求是的精神,
一直是我效法的模範
polyperry
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#17
發表於 2012-2-2 20:25
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Dear Mikeon 桑,
你過獎了.
說實話,反而是我獲益良多,從巴菲特班學習到很多.
每次重看講義,都有不同的體會.
謝謝.
Perry
mikeon88
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#18
發表於 2012-2-3 09:27
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From: Onion
Sent: 2012/2/2
洪先生您好.
感謝您針對我的疑問于以賜教.尤其我只是您的著作之一般讀者,並非是貴班的學生.
我現在終於了解您的觀點了.就是:
直接及間接金融、工業生產指數,製造業銷售值...等等,它們個個都與大盤指數沒有很強的相關性;如果把它們共同組織成某個指標I ,這個I當然與股市也沒有很深的連動性.此時如果把大盤指數再加進它們當中又組成一個新的指標J之後,卻忽然發現這個J與股市相關性很強 ,那麼我們就可以反推:必然是大盤指數在主導這一新的指標.所以,想用這個指標J來預測大盤是沒有意義的.
如果我以上的領會是正確的,那麼我現在也完全贊同您的觀點,以後也不會再去注意這個景氣燈號了.事實上我還是相當認同您的GDP理論, 也準備使用它來規避系統性風險.先前有論者以為GDP理論也有失準的時候而加以批評,我卻主張只要在大多數情況下它都可以準確,就很有價值.
最後再次向您致謝.先前對您的觀點所提出的質疑若有冒犯之處,敬請原諒.
即頌時祉
Onion
pouiiu
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#19
發表於 2012-2-3 19:13
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https://lh3.googleusercontent.co ... p3SH5Umc/s369/a.jpg
https://lh4.googleusercontent.co ... q4O0yP3qU/s44/b.jpg
請刪除前1貼子吧 圖片無法超連結
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本帖最後由 pouiiu 於 2012-2-3 19:25 編輯
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pouiiu
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#20
發表於 2012-2-3 19:20
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其實可以用偏微分的觀念來驗證
股價在燈號裡的變數才占
1/9
而已
到底影響有多大
乍看之下
應該影響會只有
1/9
但是各位請看
影響會這樣
...
假設
函數
W(A,B,C,D,E,F,G,H,I)
包含了
9
種函數的集合
稱為燈號
A(a)=
直接及間接金融造成
B(b)=
工業生產指數造成
C(c)=
非農業就業人數造成
D(d)=...
E(e)=...
F(f)=...
G(g)=...
H(h)=...
I(i)= i=
大盤指數
上面的假設中
還看的出
A~I
函數間
彼此間沒有相關影響
(
這是為了簡化
讓推導方便
)
例如
A(a)
直接及間接金融造成的結果
不會影響
B(b)~I(i)
現在又假設燈號
W
跟其他關係式如下式組成
W(A,B,C,D,E,F,G,H,I)=A(a)+B(b)+C(c)+D(d)+E(e)+F(f)+G(g)+H(h)+I(i)
(
這假設要看燈號怎組成了如果燈號發明人想組成這樣
W=0.29*A+0.1*B+0.1C+0.1*D+0.1*E+0.1*F+0.1*G++0.1*H+0.01*I
那股價影響就真的很小了
)
現在只考慮
I(i)
大盤指數照成對燈號的影響
把函數
W
對
i
做偏微分就可以了
燈號
(
只考慮股價照成對燈號的影響
) =
=0+0+0+0+0+0+0+0+
=0+1=1
這就是斜率
=1
也就是前面回復第
4
個裡的
正相關
1
的關係
又稱線性關係
再舉例說明
例如大盤
4000
燈號
4000
大盤變成
8000
燈號變成(8000-4000)*1+4000=
8000
看到大盤影響燈號有多大
再假設燈號的組成為
W=0.29*A+0.1*B+0.1C+0.1*D+0.1*E+0.1*F+0.1*G++0.1*H+0.01*I
燈號
(
只考慮股價照成對燈號的影響
) =
=0+0+0+0+0+0+0+0+0.01*
=0+0.01=0.01
例如大盤
4000
燈號
4000
大盤變成
8000
燈號變成
(8000-4000)*0.01+4000= 4040
大盤影響燈號就變小了
所以要看大盤
(
股價
)
在燈號的權重
才能知道
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本帖最後由 pouiiu 於 2012-2-3 19:39 編輯
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polyperry
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#21
發表於 2012-2-3 20:45
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http://www.cepd.gov.tw/m1.aspx?sNo=0009696
polyperry
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#22
發表於 2012-2-3 21:11
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同意#20的看法.
I(i)=i <-股價指數(y=I(i)=i)對股價指數(x=i)做圖,Slope=1,R2=1.
Partial I(i)/Partial i=Partial i/Partial i=1
[
本帖最後由 polyperry 於 2012-2-3 21:28 編輯
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pouiiu
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#23
發表於 2012-2-3 21:31
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我想個例子 相對於mike的例子說明 再淺顯的說明 不用偏微分來驗證
假設其它八項影響加起來的值 相對大盤指數(股價)大很多 會怎樣
假設其它八項影響加起來90相對大盤指數10大很多 來看景氣燈的變動率
景氣燈值=90(其它八項影響)+10(大盤指數)=100
假設大盤指數變成20 增加一倍很大了吧
景氣燈值=90(其它八項影響)+20(大盤指數)=110
變動率=(110-100)/100=0.1=10%
大盤指數都漲一倍(100%)了 不考慮其它八項影響 景氣燈只漲了10%
"所以此時大盤指數(股價)影響景氣燈很小"
上面這例子成立在於 "其它八項影響加起來的值 相對大盤指數大很多"
也就是像我前面說的 "當大盤指數權重占 景氣燈值 的比例小很多時 大盤影響景氣燈很小"
還是那句話要看 大盤指數(股價)在燈號的權重才能知道影響景氣燈多少
[
本帖最後由 pouiiu 於 2012-2-3 21:48 編輯
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pouiiu
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#24
發表於 2012-2-3 22:15
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景氣燈值=90(其它八項影響)+10(大盤指數)=100
=0.9*100+0.1*100
假設大盤指數變成20 增加一倍很大了吧
也就是未計算權重前 當100變成200
景氣燈值=90(其它八項影響)+20(大盤指數)=110
=0.9*100+0.1*200
斜率=0.1 大盤權重0.1
也就是相關系數0.1
景氣燈=(200-100)*0.1+100=110
這樣應該好理解偏微分的意義了吧
mikeon88
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#25
發表於 2012-2-3 22:20
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相關係數是指線性相關,
x 跟 y 構成一條斜線
若 x 跟 y 構成
1. 橫線或垂直線
2. 散成一團
3. 弧線或曲線
相關係數都是 0
x 跟 y 若能畫出一條斜線的話
1,000x 跟 y 或者 0.01x 跟 y 也能畫出一條斜線
相關係數跟變數的數字或
權數的大小
無關
polyperry
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發表於 2012-2-3 23:32
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了解.
Mikeon 桑,謝謝.
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