mikeon88
管理員
 
UID 1
精華
0
積分 0
帖子 15453
閱讀權限 255
註冊 2007-1-14 用戶註冊天數 6323
用戶失蹤天數 9
111.243.23.170 |
|
|
ESI 美股成人教育公司
From: Ted Chien
Sent: Sunday, December 18, 2011 6:01 AM
Subject: 請教美股盈再表中ROE極大的公司
DEAR MICHAEL 桑： 不好意思，知道最近您一直很忙，還拿問題求教，打擾了 ^^
以下是一家美股成人教育的公司，代號ESI：| ITT 教育服務公司 (NYSE:ESI)：學校業 | | | | | | 建議 | | | esi | 還原$ | ROE% | 4盈再% | 常利$m | YoY% | EPS$ | 股息$ | 拆股 | | 2006/12 | 39.1 | | | 119 | - | 2.9 | 0.00 | 1:1 | 股價$ | 52.0 | | 2007/12 | 39.1 | 146 | | 152 | 28 | 3.8 | 0.00 | 1:1 | 預期報酬 | 168% | | 2008/12 | 39.1 | 286 | | 202 | 32 | 5.2 | 0.00 | 1:1 | 俗$ | 37,859.4 | | 2009/12 | 39.1 | 173 | | 300 | 49 | 8.5 | 0.00 | 1:1 | 報酬% | 15% | | 2010/12 | 39.1 | 239 | 8 | 374 | 25 | 12.5 | 0.00 | 1:1 | 貴$ | 115,408.5 | | 2011F | 46.3 | 257 | 8 | 329 | (12) | 12.3 | 0.00 | 1:1 | 報酬% | 0% | | 52.04 | 239 | 220…平均ROE | | | | | 現在PER | 4 | | | | | | | | | | 最終PER | 12 | | | | | | | | | | 預期配息 | 45% | | 配息率小於40%，請再往下看「股數」有無減少，有些公司為避稅不高配息，改買回庫藏股 | | | | | | | | | 篩選器 | 新聞 | 新聞g | 股價圖 | 最近NAV$ | 4.8 |
以上均以盈再表預設值計算，尤其是在ROE預設為239%的情形下，
結果出現了便宜價= 37,859元。
想請教MICHAEL，面對以此種ROE極大的公司，ROE該如何重設較好，我想到的有：
1.改以過去幾年的平均每股淨值成長率代替；
2.視為淨值為負的公司，取本益比12為便宜價；
謝謝MICHAEL，這幾年來受您觀念啟發很多，看到的世界不一樣了。
|
|
|
