原帖由 Tony 於 2011-12-13 11:37 發表
負債的減少 要麻是 拿資產 去還 股東權益 不變 不會影響到 ROE
除非是 以債入股 才會使得 股東權益增加
此時 才 會影向ROE
又請教一下大家這和增資又有什麼差異???
收 ...
負債的減少 不見得只是拿資產去還 且股東權益不變 or 以債入股
當年度獲利如果是由前年度未實現 轉本年度已實現 也是負債減少 股東權益增加
當然算ROE沒不一樣 但是以債作股 則是增加股數降低未來年度EPS
以債作股 跟增資當然有差
以債作股通常是發生在快倒的公司
因為這種公司債務要到期時即使增資應該也沒人願意認購
銀行會同意只是把應收款轉到投資科目
如果銀行不同意 這個應收款馬上打入呆帳 對降低銀行獲利
轉列投資可以把這個倒帳風險一直隱藏在投資裡面 (拖延到債務公司下市或倒閉才列減損)
只是時間點認列問題 但是能拖則拖 銀行還是希望晚點認呆帳(or減損)
如果是增資來還債 對銀行當然開心啦
他可以拿到錢 把這個倒閉風險移轉給現金增資的投資人
何樂而不為?
對公司作帳可能資產負債股東權益最後會沒差別
不過就實務上
我想應該不是公司隨意可以選擇做法的....