標題: 假設~如果只看ROE去判斷趨勢會出現什麼誤判的情況嗎?
kuenhsieh
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發表於 2011-9-19 09:59  資料 私人訊息 
假設~如果只看ROE去判斷趨勢會出現什麼誤判的情況嗎?
一個公司是否成長 看ROE的趨勢即可明瞭

但單以這樣來看是否太簡單了點?是否會有問題?

假設撇開財報沒問題 單看roe趨勢即可


那如果細看財報 是否就會有問題產生?

ROE=EPS/NAV

EPS假設沒問題<--維持穩定的獲利

那問題一定是出在NAV

NAV的構成項很多

最簡單的例子~~應收大增現金大減 對於資產負債表並不會有任何的改變

既然NAV不會變 那ROE也不會變 我們還是看到穩定的ROE


我們從盈再表上可以觀察出公司配不出現金

這樣就不會納入我們的選股原則裡

不過那是就過去來觀察

如果公司決定現在開始搞鬼 單看盈再表上半部是看不出來的


上述的例子很淺  公司要搞鬼不會這麼明顯


想請問 除了灌營收外 還會用什麼方法?
從財報上哪裡觀察的到呢?
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MARS
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發表於 2011-9-19 10:54  資料 私人訊息 
我覺得啊,單從ROE來評估一定公司,當然會有問題,
要做假帳,就算你想查,一時也查不到~

但MIKE不是已告知我們一下選股邏輯了嗎?
老巴也告知我們了,他只跟自已信任的了的經理人合作~
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mikeon88
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發表於 2011-9-19 11:03  資料 主頁 文集 私人訊息 
來回鍋吧 !
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kuenhsieh
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發表於 2011-9-19 11:06  資料 私人訊息 


QUOTE:
原帖由 mikeon88 於 2011-9-19 11:03 發表
來回鍋吧 !

MIKE 一句話簡單明瞭
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Cwater
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發表於 2011-9-19 22:10  資料 私人訊息 


QUOTE:
原帖由 kuenhsieh 於 2011-9-19 09:59 發表
一個公司是否成長 看ROE的趨勢即可明瞭

但單以這樣來看是否太簡單了點?是否會有問題?

假設撇開財報沒問題 單看roe趨勢即可


那如果細看財報 是否就會有問題產生?

ROE=EPS/NAV

EPS假設沒問 ...

哎呀,看來kuenhsieh大大又陷入公式與財報數據分析噩夢,
單看一樣分析當然是會有盲點的,
但總和互補的分析判斷再加上減低風險的投資方式就沒有問題。

如果財報為真,則須滿足下列條件...
1.維持高ROE
2.合理的盈再率
3.
配得出現金
4.
滿足好學生特質

如果財報可能為假,則用下列方式來預防...
1.配得出現金
2.注重持股比例
3.多種果樹

另外再輔以GDP,作為買賣時機,投資應該就這簡單。

公司真的要搞鬼,通常知道的時候,都已經是紙包不住火了。
要真的預測是否搞鬼,那是不可能的,公司連自己員工都可以騙了,更何況是股東呢?
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mikeon88
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發表於 2011-9-20 06:58  資料 主頁 文集 私人訊息 
地雷股及其防範之道:
1. 作假帳:配不出現金(最近3年配息率若有小於40%)
2. 掏空:盈再率大於200%
3. 玩火:分散投資。
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kuenhsieh
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發表於 2011-9-20 13:15  資料 私人訊息 


QUOTE:
原帖由 Cwater 於 2011-9-19 22:10 發表


哎呀,看來kuenhsieh大大又陷入公式與財報數據分析噩夢,
單看一樣分析當然是會有盲點的,
但總和互補的分析判斷再加上減低風險的投資方式就沒有問題。

如果財報為真,則須滿足下列條件...
1.維持高R ...

Cwater大
可能我最近看了這本書 才開始在那想東想西的



現在,該進場了嗎?:勝間和代教你找出未爆彈,選中潛力股
http://www.books.com.tw/exep/prod/booksfile.php?item=0010423264
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Derekx (德瑞克)
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發表於 2011-9-20 15:37  資料 私人訊息 


QUOTE:
地雷股及其防範之道:
1. 作假帳:配不出現金(最近3年配息率若有小於40%)
2. 掏空:盈再率大於200%
3. 玩火:分散投資。

Michael上面講的那三點
就可以把絕大部分的搞鬼公司抓出來了
財報即使看得再細都敵不過真的要搞鬼的公司
而且我也不認為我的會計能力贏過那些專業的人
所以投資股票應該要化繁為簡
用簡單的方法才能獲得穩定的績效
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aaaaaaaaaaqw
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發表於 2011-9-20 15:59  資料 私人訊息 
投資的書真的不要看太多
看太多你會被影響
好的投資書2-3本就可以了
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captain
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發表於 2011-9-20 16:56  資料 私人訊息 


QUOTE:
原帖由 aaaaaaaaaaqw 於 2011-9-20 15:59 發表
投資的書真的不要看太多
看太多你會被影響
好的投資書2-3本就可以了

上了巴班後. 我也覺得投資的書真的不要看太多..
看了很容易心智受到動搖.或重新又被洗腦一次
市面上的投資書..種類很多..有專講強勢股操作的..也有講趨勢操作的
這類技術派的書..往往舉很好的例子..看的人很容易心動..心動就容易衝動

之前去書局都喜歡翻投資的書..有名的書也都有買
上過巴班後..現在都不想買了...免的心智又受到動搖..胡亂做一通
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Cwater
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發表於 2011-9-20 18:57  資料 私人訊息 


QUOTE:
原帖由 kuenhsieh 於 2011-9-20 13:15 發表


Cwater大
可能我最近看了這本書 才開始在那想東想西的



現在,該進場了嗎?:勝間和代教你找出未爆彈,選中潛力股
http://www.books.com.tw/exep/prod/booksfile.php?item=0010423264

1.看了書介紹好像很吸引人,
但我思考了一下...
會計準則是財報的變數,準則不同,毋庸置疑結果(財報)當然會不相同,
但依準則做出來的財報,讓很多無心或有心的公司有漏洞可以鑽,
那應該譴責國家財務機關無能,而不能說用不同準則造成分析誤差。

2.會計師審核財報,只是依規定行事,若有應揭露卻未揭露,我也不知道是誰該負責。

3.但知道地雷,卻買在高點,一樣是...無解。

4.對未來有轉機(潛力)不感興趣,物美價廉才買。
mike的領悟在生活上也是很實用的。

5.建議少看點投資理財的書吧!!覺得有推銷的感覺。
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kuenhsieh
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QUOTE:
原帖由 Cwater 於 2011-9-20 18:57 發表


1.看了書介紹好像很吸引人,
但我思考了一下...
會計準則是財報的變數,準則不同,毋庸置疑結果(財報)當然會不相同,
但依準則做出來的財報,讓很多無心或有心的公司有漏洞可以鑽,
那應該譴責國家財務 ...

勝間和代是日本人當然會計準則不一樣

但有些做假方法是通行的


不過可能是我生性愛問為什麼

看到數字會先出現疑問

所以才會想去多瞭解一些

因為就連會計師寫無保留意見有時也不能盡信

可能公司派騙過會計師 可能公司派和會計師合作

所以才會多看點這方面的書來加強自己的知識



MIKE的方法真的很好用

基本上用巴六點就能橫行無組了

因為在股市上 長期贏家大都是用同樣的方式

好公司加產品優勢外加高現金殖利率

最後就是耐心等待低點出現

只是MIKE更好的一點就是盈再率及貴俗價


其實在等待的時間 可以多看點這方面的書

雖然不會讓你報酬率增加 但能增加多一點的知識



附上一本還不錯的書
騙術與魔術:識破13種連財務專家都不易看穿的假報表
http://www.books.com.tw/exep/prod/booksfile.php?item=0010509387
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