AngusLee 大大說得不錯!
但小弟認為兩條路都是可以走的, 條條大路通羅馬! 萬法歸宗! 入圍名單都是經過層層篩去,去蕪存菁!
1.第一招: 先花三秒鐘, 由消費性壟斷的競爭優勢去推斷是否為一家好公司-->再去觀察它的財報是否OK!
==> GOOD!
2.第二招: 花比較多時間透過財報去篩許出很棒的公司-->再去研究它是否有好學生特質! ==> 這也非常好!!
尤其對於初期踏入投資界的人來說, 很都公司要他花3秒鐘就可以判定好壞是有困難的!
如果都用第一招,那可能只能投資中鋼,中華電性,台積電,其它公司就無法參與了! 因為入圍名單太少!
特別對於中碳這種公司,3~5年以前有幾個人知道? 不透過財報去挖掘這中公司, 如何能找到這樣的金雞母?
(我以前有請教老師我的入圍名單是否OK,老師說我的入圍名單太少! 我那時大約也有列出10間以上)
3.選公司70%重要的就是要看財報,也就是基本面! 財報要先過盈再表這關,就可以篩除很多阿里布達的公司了~
說實話, 反而我覺得第二招比較實用! 也比較放心!
競爭力(護城河)是最重要的! 而財報是競爭力強弱的結果!
若因為競爭力出問題,而導致財報變不好看! 管他是中鋼,台積電 多少都會讓投資人擔心!
(若張忠謀不在,換人上來亂搞,它還可以好多久? ,我不知道),好學生特質,其實有時候會有一點點主觀意識在裡面!
4. 而且如果只要投資中鋼,中華電,台積電, 也不需要上巴菲特班, 很多沒上過課的人早就會這招了!
上過課的人應該比較想學習去挖掘中碳這種公司! 3~5年前鮮少人知道的金雞母阿!
原帖由 AngusLee 於 2011-9-11 20:53 發表
<<以下不針對耕興,完全沒研究過,純閒聊>>
對於好學生特質的分析...
最近越來越覺得,看網路上隨手可得的資料
並以此作為判斷,是相當恐怖的,尤其該產業本身是自己從未接觸過的
之前在分析企業的時候進入了一個誤區
就是先看盈在表,發現某公司roe啥的都很棒,再看年報更會覺得公司基本面不錯
後來練習不先看盈再表,直接看年報,發現不少公司的年報怎麼寫怎麼棒
好像不是有高市佔,就是有如同中碳般的強大利基
結果一看盈再表,發現財報其實糟透了
這時我心裡就os:
O的!原來我之前都是因為財報表現好,才會潛意識認為公司具備好學生特質
^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^==>財報OK當然還要再篩選!
而且前幾句話有點小矛盾, 你是看年報寫得好,不是看財報好,因為你後來按盈再表發現財報很糟!其實這裡就已經把這間公司KO了!
其實有力的好學生特質,不一定要看網路的資訊,尤其是不熟悉的電子業
像MIKE的三秒鐘選股就相當的簡單實用
中華電好不好?台積電好不好?
我現在都用這種方式思考:
中鋼倒了,台灣的鋼鐵產業鏈怎麼辦?
豐田汽車倒了,其廣大的忠誠客戶受影響的程度?(例如計程車的首選、維修的便利等等)
反向的例子....
再也買不到ACER的電腦會怎樣?(當然不排除部分忠誠客戶...)
再也買不到創見的記憶卡...?
有時候會覺得...以消費性壟斷的競爭優勢來思考
是否會太過嚴苛?
不過投資這檔事,不就是這麼一個精挑細選的過程,是唄?
以上例子隨便舉的,別太在意
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