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巴菲特班 洪瑞泰 (Michael On)
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» GDP 「巴菲特指標」?
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標題: GDP 「巴菲特指標」?
captain
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#1
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發表於 2011-9-10 09:37
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GDP 「巴菲特指標」?
做好準備/財富翻倍 掌握財富重分配的 十個關鍵指標
今周刊768期
要做到別人恐懼時,我貪婪;別人貪婪時,我恐懼的投資境界,不僅需要良好的心理素質與資金規畫,更需要強大的知識當後盾。我們綜合專家意見,整理出針對股市、基金與房市危
機入市的十大準備供讀者參考。
股票篇
準備1 認識巴菲特指標
總體本益比的計算公式為:上市櫃總市值除以當年度GDP(國內生產毛額)預估值。這個指標又稱之為「巴菲特指標」。因為,股神巴菲特曾指出,美國股市的總體本益比跌至七○%以下時,是一個最好的逢低買進點。長期投資者在這個數字下投資美股,大賺的機會很高。
利用總體本益比衡量股市是否到達撿便宜貨機會,各國國情不同。美國是七○%以下,台灣則是八五%以下。根據基金達人王仲麟的統計,台股總體本益比(上市櫃總市值除以今年預估GDP)跌至八五%以下時,歷史經驗顯示,加權指數總是伴隨最低點出現。相對地,如果總體本益比觸及一六○%以上,則往往是台股過熱見頂的時候,最好逢高調節持股。
此外,台灣的GDP年增率如果由負轉正,絕對底部也通常跟著出現。大華投顧董事長杜金龍指出,「台灣股市發展三十年來,只有三段時間季GDP年增率為負值,分別為一九七五年、二○○○年及○八年,而股市在這三段期間都出現了絕對底部。
今年四月底,台股總體本益比衝到一六二%,加權指數對應價位為九○四九點,目前七六○○點價位,總體本益比為一三七%。王仲麟建議:「台股的絕對底部還未到,不單從總體本益比觀點,以及景氣對策信號或領先指標觀之,台股離絕對底部還有一大段距離,資金有限的投資人稍安勿躁!」
請教 mike...
這跟您的GDP 理論有何異同處?
老巴確實是看這指標嗎?
jet1029
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#2
發表於 2011-9-10 13:26
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總體本益比的計算公式為:
上市櫃總市值
除以
當年度GDP
(國內生產毛額)預估值
==> 既然有總體本益比, 那不知可否計算
總體ROE
, 總體NAV?
然後依照
總體預期報酬率
來選擇進出場時間? 這個好像蠻有趣的, 有空再來研究一下~
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
衡量法
: GDP = C + I + G + X
–
M
C : 民間消費支出(最終產品賣給家戶部分,住宅除外)
I : 國內投資毛額 ; 國內資本形成毛額 (投資者含家
戶、廠商與政府,而政府部分主要是「公共建設」
G : 政府消費支出(為「購買」性支出,含國防建設與
購置、軍公教薪資,但不含移轉支付
X :
出口
淨出口
(net export)
M :
進口
貿易順差
(trade surplus)
mishimapaper
(垃圾戰士)
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#3
發表於 2011-9-10 20:16
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http://tw.myblog.yahoo.com/mikeon88/article?mid=-2&next=322&l=a&fid=13
MIKE的部落格有討論過這指標
之前想多找找看有沒有判斷加權指數的好指標有胡亂搜尋過,
除了巴菲特班的GDP理論、還有景氣對策信號,然後就找到了這叫做「巴菲特進場指標」,
我自己拿以前的加權指數胡亂看了一下,自己感覺數字超過150算相對高點,低於100算相對低點,
可是我又看到其他的數字,低點的話有70跟今周刊這期所講的85,
不知道有沒有同學使用過這指標?有的話希望可以分享一下使用心得!
[
本帖最後由 mishimapaper 於 2011-9-10 20:23 編輯
]
captain
同學
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#4
發表於 2011-9-10 21:16
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legend 大大這指標有研究嗎?
請多賜教
jet1029
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#5
發表於 2011-9-13 22:46
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9049對應162%,
7600對應137%,
那目前7391點,對應總體本益比約為133%,距離85%還一段距離, 看來還是要繼續 等待~~等待~~
jet1029
同學
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#6
發表於 2011-9-13 23:06
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不過後來想想,若真照此指標,台股要到5000點以下才有投資價值!
真是很有安全邊際的指標!
polyperry
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#7
發表於 2011-9-14 07:34
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總體本益比的計算公式為:上市櫃總市值除以當年度GDP(國內生產毛額)預估值。
但PER=Price/EPS.
GDP是毛額(未扣掉成本)即營收的概念.
EPS是稅後淨利的概念.
雜誌把Price/GDP稱為總體本益比似乎怪怪的.
mikeon88
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#8
發表於 2011-9-14 14:21
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GDP - 折舊 - 間接稅 = 國民所得 = 淨利
平均國民所得 = EPS
可能是因國民所得的資料不像GDP那麼好找
才用GDP來替代
是抓大概的意思
captain
同學
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#9
發表於 2011-9-14 15:09
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不是很懂 mike 的意思..能否再說明一些
或是有同學可再補充或提出討論..讓大家再更了解GDP理論
mishimapaper
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#10
發表於 2011-9-14 16:17
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http://alanrock1009.blogspot.com/2011/03/blog-post_22.html
我搜尋到一篇是巴菲特進場指標跟巴菲特班GDP理論的比較
http://big5.cnfol.com/big5/bbs.cnfol.com/thread-5350916-1-1.html
http://www.360doc.com/content/11/0714/18/2577153_133570253.shtml
http://focus.chinatimes.com/News.aspx?id=3135
http://financenews.sina.com/sinacn/000-000-107-112/402/2009-02-27/11191035153.html
又胡亂搜尋到幾篇
polyperry
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#11
發表於 2011-9-14 20:55
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Mikeon 桑應該是從所得面出發看 GDP 的意思.
所得面的GDP=地租+工資+利息+利潤+間接稅淨額+折舊.
所得面的GDP- 折舊- 間接稅淨額=地租+工資+利息+利潤=國民所得
EPS = 稅後淨利/股數 ~ 國民所得/總人數 = 平均國民所得
總體本益比 = 上市櫃總市值/GDP ~ 上市櫃總市值/(GDP- 折舊- 間接稅淨額) = 上市櫃總市值/國民所得 ~ 上市櫃總市值/(EPS*總人數)
[
本帖最後由 polyperry 於 2011-9-14 21:06 編輯
]
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