標題: GDP 「巴菲特指標」?
captain
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發表於 2011-9-10 09:37  資料 私人訊息 
GDP 「巴菲特指標」?
做好準備/財富翻倍   掌握財富重分配的 十個關鍵指標   今周刊768期

要做到別人恐懼時,我貪婪;別人貪婪時,我恐懼的投資境界,不僅需要良好的心理素質與資金規畫,更需要強大的知識當後盾。我們綜合專家意見,整理出針對股市、基金與房市危機入市的十大準備供讀者參考。

  • 股票篇
    準備1 認識巴菲特指標

    總體本益比的計算公式為:上市櫃總市值除以當年度GDP(國內生產毛額)預估值。這個指標又稱之為「巴菲特指標」。因為,股神巴菲特曾指出,美國股市的總體本益比跌至七○%以下時,是一個最好的逢低買進點。長期投資者在這個數字下投資美股,大賺的機會很高。

    利用總體本益比衡量股市是否到達撿便宜貨機會,各國國情不同。美國是七○%以下,台灣則是八五%以下。根據基金達人王仲麟的統計,台股總體本益比(上市櫃總市值除以今年預估GDP)跌至八五%以下時,歷史經驗顯示,加權指數總是伴隨最低點出現。相對地,如果總體本益比觸及一六○%以上,則往往是台股過熱見頂的時候,最好逢高調節持股。

    此外,台灣的GDP年增率如果由負轉正,絕對底部也通常跟著出現。大華投顧董事長杜金龍指出,「台灣股市發展三十年來,只有三段時間季GDP年增率為負值,分別為一九七五年、二○○○年及○八年,而股市在這三段期間都出現了絕對底部。

    今年四月底,台股總體本益比衝到一六二%,加權指數對應價位為九○四九點,目前七六○○點價位,總體本益比為一三七%。王仲麟建議:「台股的絕對底部還未到,不單從總體本益比觀點,以及景氣對策信號或領先指標觀之,台股離絕對底部還有一大段距離,資金有限的投資人稍安勿躁!」

  • 請教 mike...
  • 這跟您的GDP 理論有何異同處?
  • 老巴確實是看這指標嗎?


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jet1029
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發表於 2011-9-10 13:26  資料 私人訊息 
總體本益比的計算公式為:上市櫃總市值除以當年度GDP(國內生產毛額)預估值
==> 既然有總體本益比, 那不知可否計算總體ROE, 總體NAV?
        然後依照總體預期報酬率來選擇進出場時間? 這個好像蠻有趣的, 有空再來研究一下~

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
衡量法 : GDP = C + I + G + X M
C : 民間消費支出(最終產品賣給家戶部分,住宅除外)
I : 國內投資毛額 ; 國內資本形成毛額 (投資者含家戶、廠商與政府,而政府部分主要是「公共建設」
G : 政府消費支出(為「購買」性支出,含國防建設與購置、軍公教薪資,但不含移轉支付
X  : 出口                      淨出口 (net export) M : 進口                     貿易順差 (trade surplus)
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mishimapaper (垃圾戰士)
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發表於 2011-9-10 20:16  資料 私人訊息 
http://tw.myblog.yahoo.com/mikeon88/article?mid=-2&next=322&l=a&fid=13

MIKE的部落格有討論過這指標

之前想多找找看有沒有判斷加權指數的好指標有胡亂搜尋過,
除了巴菲特班的GDP理論、還有景氣對策信號,然後就找到了這叫做「巴菲特進場指標」,
我自己拿以前的加權指數胡亂看了一下,自己感覺數字超過150算相對高點,低於100算相對低點,
可是我又看到其他的數字,低點的話有70跟今周刊這期所講的85,
不知道有沒有同學使用過這指標?有的話希望可以分享一下使用心得!

[ 本帖最後由 mishimapaper 於 2011-9-10 20:23 編輯 ]
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captain
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發表於 2011-9-10 21:16  資料 私人訊息 
legend 大大這指標有研究嗎?
請多賜教
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jet1029
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發表於 2011-9-13 22:46  資料 私人訊息 
9049對應162%,
7600對應137%,  
那目前7391點,對應總體本益比約為133%,距離85%還一段距離, 看來還是要繼續 等待~~等待~~
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jet1029
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發表於 2011-9-13 23:06  資料 私人訊息 
不過後來想想,若真照此指標,台股要到5000點以下才有投資價值! 真是很有安全邊際的指標!
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polyperry
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發表於 2011-9-14 07:34  資料 私人訊息 
總體本益比的計算公式為:上市櫃總市值除以當年度GDP(國內生產毛額)預估值。
但PER=Price/EPS.

GDP是毛額(未扣掉成本)即營收的概念.
EPS是稅後淨利的概念.
雜誌把Price/GDP稱為總體本益比似乎怪怪的.
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mikeon88
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發表於 2011-9-14 14:21  資料 主頁 文集 私人訊息 
GDP - 折舊 - 間接稅 = 國民所得 = 淨利

平均國民所得 = EPS

可能是因國民所得的資料不像GDP那麼好找
才用GDP來替代
是抓大概的意思
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captain
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發表於 2011-9-14 15:09  資料 私人訊息 
不是很懂 mike 的意思..能否再說明一些
或是有同學可再補充或提出討論..讓大家再更了解GDP理論
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mishimapaper (垃圾戰士)
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polyperry
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Mikeon 桑應該是從所得面出發看 GDP 的意思.
所得面的GDP=地租+工資+利息+利潤+間接稅淨額+折舊.
所得面的GDP- 折舊- 間接稅淨額=地租+工資+利息+利潤=國民所得

EPS = 稅後淨利/股數 ~ 國民所得/總人數 = 平均國民所得

總體本益比 = 上市櫃總市值/GDP ~ 上市櫃總市值/(GDP- 折舊- 間接稅淨額) = 上市櫃總市值/國民所得 ~ 上市櫃總市值/(EPS*總人數)

[ 本帖最後由 polyperry 於 2011-9-14 21:06 編輯 ]
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