標題: 巨路 (6192)
jet1029
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發表於 2011-8-16 23:02  資料 私人訊息 
巨路 (6192)
缺點:
1.董監持股不足10%
2.還未到便宜價
優點:
1.金融風暴仍能繳出穩定成績單(ROE相當穩定)
2.前景似乎非常不錯!
不知是否有前輩對這間公司有更伸入的研究? 還請不吝分享
巨路 (6192):其他電子業巨路其他電子業董監8%建議
6192還原$ROE%4盈再%常利$mYoY%EPS$股息$股子
2003163.0 212 -2.9 1.24 1.24 08/16股價79.7
2004143.9 13 204 (4)2.7 2.44 0.61 預期報酬11%
2005133.3 15 232 14 2.9 2.00 0.40 $63.2
2006126.3 22 353 52 4.5 2.00 0.00 報酬%15%
2007124.3 27 13 474 34 5.9 3.00 0.20 $167.0
2008118.9 24 28 475 0 5.4 3.50 1.00 報酬%0%
2009104.9 22 36 463 (3)4.7 1.50 1.00 現在PER14
201094.0 22 32 555 20 5.4 3.00 0.50 最終PER12
2011F86.7 24 26 635 14 5.9 3.00 0.50 預期配息69%
79.7 24 24…平均ROE
介紹新聞股價圖最近NAV$26.4
巨路(6192)中國營收貢獻逾五成,今年EPS可望突破7元大關
【財訊快報/謝易軒2011/05/12 13:18報導】巨路(6192)為兩岸石化、電力及半導體等產業之程控設備大廠,今年在中國十五計畫發展石化產業的加持及大陸調漲工資的趨勢下大力受惠,帶動首季財報繳出亮麗的成績單,單季EPS達1.57元。
  以地區比重貢獻來看,巨路程控業務近60%來自中國,電子類產品則近40%來自於中國,整體而言,目前中國地區貢獻其營收佔比已經達55%,因此法人指出,巨路為標準的中國受惠股;對於今年全年的預估,法人認為,巨路高毛利率的程控業務可望年增逾3成,帶動全年EPS突破7元大關。

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buy747
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發表於 2011-8-17 02:54  資料 私人訊息 
今8.17,該公司網站進不去
99~100董堅持股下降
觀望吧
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theje (Jason 曾)
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發表於 2011-8-17 08:39  資料 私人訊息 
這一家我去年已經有注意到了,因為它目前是我們公司客戶,前景相檔不錯,做的東西和上銀差不多,都是傳動機構,目前新部門有組裝PCB設備出貨。
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jet1029
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發表於 2011-8-17 11:23  資料 私人訊息 

theje大大,不知道貴公司經營哪方面業務?
小弟看這間似乎ROE不錯,今年若ROE創新高,那便宜價是否可能隨著財報出爐再度往上調整?

-------------------------
巨路加碼大陸 下半年動能強

【經濟日報╱記者簡永祥/台北報導】

2011.08.17 03:53 am

巨路(6192)昨(16)日公布7月合併營收為6.23億元,月增7.2%、年增35.4%,公司強調下半年營運將一季比一季好。 巨路表示,因大陸未來數年仍將積極進行各項基礎建設投資,並強化對於石化業的工安及環保要求,公司近期也可望敲定數項石化、電廠及煤化工的程控專案,因大陸營運較預期為佳。




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james05123
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發表於 2011-8-17 13:30  資料 私人訊息 
配息率超低的股票,不太適合放長期呢
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AngusLee (Angus)
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發表於 2011-8-17 14:24  資料 主頁 私人訊息 
他除了09年配息較少以外
其他都有60%以上的配息率...
哪裡少  = =
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jet1029
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發表於 2011-8-17 14:37  資料 私人訊息 
林適中在不斷顛覆後 了解投資真理「念書的時候,我是個很讓父母頭痛的小孩。」外表斯文、看起來要比實際年齡年輕個十歲的專業投資人林適中,講話慢條斯理,絲毫看不出天生反骨的性格。頭腦靈活的他當年考上師大附中後,耽溺於玩樂,高二那年還因無照偷騎機車發生車禍,導致骨折無法上學,最後因功課跟不上而休學。

「當時看到同學都在準備聯考了,自己還要重讀一年,覺得面子掛不住,乾脆選擇在家自修,以同等學力報考大學,竟也順利考上海洋大學航海系。」林適中笑著說,「念不到幾個月覺得混不下去了,乾脆辦休學降轉物理系;眼看成績又快不行了,之後轉學落腳在淡江國貿系;最後我大學依舊沒畢業!」原來年輕氣盛又愛玩的林適中,大二學期結束前,眼看可能有被退學的危機,乾脆辦休學先去當兵。退伍後,林適中並沒有重返校園,而是出社會工作。

/蹉跎歲月:年輕氣盛又愛玩/求學之路顛簸、工作更換頻繁 無定性

但正如他顛簸的求學歷程,踏入社會後的工作資歷依舊一波三折。「還記得當時有三個行業正在起飛階段,就是保險、地產和證券業,而我選擇了保險業。」但一年後,卻因直屬長官虧空公款,整個單位遭公司解散。之後與友人合夥賣過便當,當過房仲業務,也都無法長久。

一九八九至一九九○年期間,林適中還曾先後在兩家券商任職研究員,但工作資歷前後累積仍不足一年的時間。「在那個台股主力盛行的年代,證券公司的研究員不像現在要到上市櫃公司去拜訪,大多是幫主力、金主整理有用的資訊,當時年輕氣盛,常與長官、同事理念不合,加上自己股市投資獲利不差,後來也就乾脆辭職不做了!」即使當時已年近三十歲的而立之年,林適中依舊相當隨興地辭去工作。

「談到投資台股始末,要從一九八七年還沒進券商前說起,當時我媽很擔心我不務正業,進而央求我爸傳授我一些做股票的訣竅。」林適中笑著說,其實父親原本也只是位薪水微薄的公務員,憑藉著台股操作得宜,賺到了數桶金,是親戚們眼中的「投資理財達人」;但身為家中長子的他,卻是家人眼中「沒什麼定性」的頭痛人物。

「還記得當時父親給我五十萬元當投資台股的本金,要我邊看邊學,當時大盤指數約正處於漲升的階段,在行情好、運氣又不錯的情況下,我進場大概一周就獲利二○%,五十萬元很快就變成了六十萬元。」

一出手就嘗到甜頭的林適中,產生了「台股錢很好賺」的錯覺,正因當時投資股票全憑感覺,沒花太多時間在充實股市投資的專業素養上。所以當台股反轉,大盤指數從四千點崩跌至二千點時,馬上虧損逾六成,不但獲利全數回吐,就連本金也僅剩十幾萬元。後來他只好硬著頭皮再次向父親伸手要錢,湊足了五十萬元準備東山再起,同時有長達二年的時間,他每天至少用一小時的時間,向父親請益台股操作的實務經驗,父親是他生命中第一位貴人。

/人生轉折:父親過世、投資失利/沉潛自省不再融資 改賺大波段行情

在這段期間林適中還出了一場車禍,但竟意外為他奠定了投資台股專業知識的基礎。「還記得那次摔得跟豬頭一樣,腿斷了、女友也跑了,哪都不能去。只好在家閉關一個月,把當時熱銷,由張齡松所著的《股票操作學》詳細地『K』過一遍,也開始對技術分析有了系統性的基本概念。」

林適中笑著說,後來他除了廣泛閱讀相關書籍外,每天還會剪貼個股行情表,研究每檔掛牌公司走勢,追逐強勢股,加上用融資拉大投資槓桿,再次以五十萬元投資的他,短短二年的時間,就賺到六百多萬元,之後才進入券商當起了研究員。

只是股市多變,投資永遠有新的功課要做。「九四年時,父親過世,同一段時間裡,我手上的股市操作資金也僅剩下二百萬元。」痛失至親,再加上過度融資、景氣反轉,資產大幅蒸發,林適中曾有一年多的時間,躲在朋友的工作室裡充當氣功師助理,靜心沉潛,期待重新出發。

九五年,心境歸零後的林適中,利用手上二百萬元本金再度投入股市,二年就滾出了二千萬元的獲利。此時,林適中更遇到生命中另一位貴人,也就是當時鑫報投顧的協理劉仁天。

「還記得我們在券商相識的隔天,他就冒著交淺言深的風險,告訴我不該做丙種、融資壓到滿水位,這樣太貪心,很容易血本無歸!」經過此番提醒,林適中開始自我反省,前幾次大起大落的賺賠經歷,都怪自己太貪心;也總想著就算失敗了還有父親當靠山。但如今情況不同了,他必須更加重視風險控管。

九七年,有了前輩的提點,林適中不再像以往頻繁地在台股殺進殺出,也不運用融資等拉大槓桿的操作策略,改以研究好一家公司的產業趨勢與公司基本面,搭配技術面觀察後,再予以重壓,賺取大波段行情的方式,後來果真成為他財富不斷累積的獲利關鍵因素。

「既然要重壓投資,當然得摸透這家公司的基本面與未來成長性。」在林適中的眼裡,要重壓一檔股票,必須掌握幾項原則。首先,先研究該產業基本面是否具備成長趨勢,比方說競爭力是否優於同業,公司每年EPS(每股稅後純益)成長率是否可達一○%至一五%,尤其是EPS逐季創新高,且未來三至五年獲利成長率可望持續成長,甚至呈現逾三成的爆發性成長,都是值得留意的投資標的。去年他在五十幾元發掘的上銀,還有近期在六十元附近(63元是便宜價....強烈懷疑是否他也有盈再表 )布局的巨路,都是承襲這樣的挑選邏輯。

/東山再起:找到成功投資邏輯/研究基本面配合技術面 締造經典戰役

以近期布局的巨路為例,林適中分析,該公司是具備自動化設備概念的程控廠商,隨著相關程控設備的墊片成功開發,該產品毛利率可達四○%,但綜合公司原有產品個位數的毛利率,未來平均毛利率將在二○%左右。而搭上中國提升商業效率所需的自動化設備需求題材,未來三至五年獲利成長率可望超過三成


其次,林適中認為,想要獲利一倍,布局股價本益比最好不要超過十倍;但如果發現一家公司股價剛超過十倍不多,未來本益比又有二十倍的價值,依然值得布局。


例如巨路今年EPS至少六元,若以目前股價六十八元附近來看,本益比十一倍,以未來目標價可望上看三位數來看,就是值得布局的標的。


「我偏愛股價技術面盤整多年,打過大底,籌碼乾淨的公司,且在市場尚未聚焦前,逢低布局,等待股價發動行情。」林適中笑著說,從技術線形來看,巨路也符合打底完成,進入帶量上攻的多頭走勢。


的確,攤開林適中近年來最經典的戰役,均是相同的選股邏輯。二○○四年,他重壓中菲行一萬張,長線投資二年多,賺進超過一倍的獲利。原來,他早就觀察到中國市場經濟活絡的長線趨勢,物流貨運需求正處於起飛的階段,而當時深入布局中國貨運承攬產業的中菲行,正符合林適中「產業趨勢向上,未來獲利成長性佳的特性」。

當時中菲行本益比低於十倍(約八倍左右),股息殖利率八%等數據,讓林適中進一步積極地詳閱公司的公開說明書,從速動比、流動比等財報數字檢視公司的財務狀況後,決定伺機介入。 林適中分析,中菲行在○六年前五年的長期平均股價,大約在十五元上下,從技術線形來看,已打了一個三至五年的厚實底部,浮額清洗乾淨,且持股大多集中公司派,籌碼相對安定,加上股價基期也相對較低,讓林適中決定開始牛刀小試。 從百餘張、千餘張,到最後取得一席董事,林適中勤於蒐集公司相關的報導資訊,勤於檢視公司的月營收變化之外,還向公司毛遂自薦,表明自己是持有公司數千張股票的股東,不但勤問資訊,還提出拜訪公司的要求。

//未來方向:培養信心、找對時機/看好自動化及軟硬體 未來留意商管效率

「還記得中菲行的人帶我參觀公司時還有點難為情,因為當天股價跌停僅十五元多,但我卻告訴他,我認為公司有四十元的價值。」林適中笑著說,當時領他參觀公司的中菲行員工,都露出一副不可思議的表情。然而,數字會說話,從○四年林適中以十六、十七元成本布局,至○七年中菲行股價最高來到五十七.六元,可以看出中菲行後勢股價,充分反映其當時強勁的基本面,也證明了他精準的眼光。

「習慣從眾多訊息中去蕪存菁」,是林適中平日尋找潛力股每日必修的功課。例如,他會定期與投資同好意見交流,或參加相關講座,廣泛蒐集資訊後,再透過自我判斷系統,從中挖掘投資靈感,收斂選股方向。「像先前在投資論壇上聽到一個觀點,講中國大陸對自動化設備的需求將持續增加,經過仔細分析、思考後,也成為我發掘投資方向的養分。」

針對台股後勢看法,林適中依舊看好具備中國收成的概念股,他認為在中國勞工薪資成本不斷提高下,隨著企業追求提高商業化效率,並以自動化設備取代勞動成本,已是大勢所趨。其中,自動化設備是硬體的呈現,以近來獲利持續攀升的上銀為例,就是自動化設備元件商,而工業電腦則是自動化設備軟體的呈現,未來爆發性同樣值得期待。

再看工業電腦主要廠商近期表現,包括飛捷、巨路、凌華,近幾年皆有資本支出持續擴張的動作;尤其到今年,即將進入出貨巔峰期,就代表景氣仍持續扶搖直上。林適中認為,未來最紅火的投資標的,將聚焦在可提升中國商業管理效率的產業。

「挑股票就像追女友一樣,總得徹底了解,耐心相處,才知道誰最合適,交往後還得持續關心,才能保持最佳狀態。」林適中笑著說,在投資一家公司前,他總會耐心地花時間檢視財報,用一整天蒐集資料、詳閱技術形態,經過不斷地交叉比對才會出手,有了強烈的投資信心,在對的時間進場,要成功獲利只是時間長短的差別了。

/小檔案/
出生:1961年
現職:專業投資人
經歷:前中菲行董事
學歷:
大學肄業(國中文憑)

/BOX/
林適中的投資心法
1.
研究趨勢向上的產業,CEO有誠信,公司專注本業投資,不投資業外。
2.
只買未來3∼5年獲利成長的公司。
3.
挑選龍頭股或具備產業競爭優勢的公司,並精讀財報。
4.
挑選EPS年成長10∼15%的公司,若能搭配現金殖利率逾5%尤佳。
5.
介入時點本益比最好低於10倍,但獲利起飛者則享有較高的本益比。
6.
選擇技術面打底完成,籌碼洗淨的時間點做布局。


目前看好的標的:
巨路(6192)
看好自動化設備概念,巨路研發出高毛利產品,獲利大成長,具備中概收成題材。
飛捷(6206)
看好工業電腦受惠中國企業自動化設備需求增加,飛捷利基產品獲利成長性高。
上銀
(2049)
看好中國企業追求提高商業化效率,及自動化設備硬體需求。



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jet1029
同學



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發表於 2011-8-17 15:00  資料 私人訊息 
林適中的投資心法
1. 研究趨勢向上的產業,CEO有誠信,公司專注本業投資,不投資業外。
2. 只買未來3∼5年獲利成長的公司。
3. 挑選龍頭股或具備產業競爭優勢的公司,並精讀財報。
4. 挑選EPS年成長10∼15%的公司,若能搭配現金殖利率逾5%尤佳。
5. 介入時點本益比最好低於10倍,但獲利起飛者則享有較高的本益比。
6. 選擇技術面打底完成,籌碼洗淨的時間點做布局。
林適中的投資心法

其中第2+第4點我很喜歡!
簡言之就是有前景,獲利$$已經確實看到成長,前後比對公司說法都沒騙人!
8~9成可以算出公司ROE會明顯提升,股價處於相對低檔的公司!
去年初的上銀, 可成, 佳格, 中石化等等..都是類似的例子!

[ 本帖最後由 jet1029 於 2011-8-17 15:02 編輯 ]
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吉拉拉
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發表於 2013-8-10 22:41  資料 私人訊息 
請問同學像巨路:工業程式控制這種技術是經久不變的嗎??
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mikeon88
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發表於 2013-8-11 07:34  資料 主頁 文集 私人訊息 
怎麼知道未來三年會成長?
巨路只有1年成長,2013年就沒有。
.


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weyzhiro
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三芳好幾年成長 2008金融海嘯還能繼續成長  2011看好其未來  在合格狀態時買進(約33塊)  還未解套  

不過看roe一去不回  2012俺已經出清  轉進葛拉漢標的  應該有把賠的賺回來
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kandv124 ( (阿諺))
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發表於 2017-8-16 11:48  資料 私人訊息 
我生氣了喔 !

台灣跳電

政府的錯

變成台電的錯

然後變成操作員的錯

今天消息變成巨路出包...........

現在無論出什麼問題...大家都想辦法推...從上到下一直推推推....

看來真的只能天佑台灣...

【時報記者莊丙農台北報導】815全台大停電,原因指向巨路 (6192) 更換計量站控制系統電源供應器時,可能誤觸導致錯誤訊號,關閉供應氣閥,引發6部機組大跳機。巨路今天開盤受到影響,跌幅一度達到6.7%,但跌幅盤中見到收斂。

[ 本帖最後由 kandv124 於 2017-8-16 11:51 編輯 ]
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Joe
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發表於 2017-8-16 12:49  資料 私人訊息 
幾年後再看預估原來不準
ROE 下降、獲利、EPS 掉
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jet1029
同學



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發表於 2017-8-17 00:24  資料 私人訊息 
預估果然不準,還是高而穩的ROE, 淑價買,長期抱牢,分散投資+有好學生特質, 才是最穩健的方法.
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Salmon
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發表於 2017-8-17 08:28  資料 私人訊息 
我從這篇貼文學到很多,謝謝學長的預測與michael的解析。
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