標題: 中菲行 [5609]
jet1029
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發表於 2011-8-15 20:30  資料 私人訊息 
中菲行 [5609]
這間公司也到便宜價了,感覺ROE蠻穩健的!  不知道是否有前輩熟悉這間公司?
不過常利不足500就是~
中菲行 (5609):航運業中菲行航運業董監14%建議
5609 還原$ROE%4盈再%常利$mYoY%EPS$股息$股子
200352.8 102 -1.5 0.71 1.70 08/15股價19.2
200444.5 16 139 36 1.9 0.38 0.91 預期報酬19%
200540.4 17 152 9 1.8 0.46 1.08 $24.2
200636.1 18 193 27 2.1 0.43 1.06 報酬%15%
200732.2 19 91 243 26 2.4 0.84 0.81 $66.1
200829.0 16 90 221 (9)1.9 0.57 1.42 報酬%0%
200924.9 16 109 244 10 2.0 0.60 0.61 現在PER8
201022.9 18 88 304 25 2.3 0.59 0.65 最終PER12
2011F21.0 19 71 318 5 2.4 1.20 0.32 預期配息52%
19.2 18 17…平均ROE
介紹新聞股價圖最近NAV$13.2
中菲行集團

自一九九一年起,中菲行以大中華經濟圈為母體市場之經營策略,在中國大陸及港澳地區成立超過七十個據點,提供客戶空運、海運、物流運籌作業、報關報檢、貨物保險及中國大陸國內運輸等全方位之服務。其中北京、天津、青島、上海、福州、廈門、深圳、廣州等多個服務據點,持有一級貨運代理及NVOCC執照;此外,中菲行更取得報關報檢,貨物保險及中國大陸國內運輸等相關證照,以提供更完整的物流服務。

隨著大陸市場的興起,中菲行繼續擴大行銷服務網,強化服務範疇,建構以海運、陸運、空運、報關、倉儲物流為主的「一條龍」服務配套,協助顧客理順全球供應鏈管理,進而提升國際競爭力。二○一○年底,中菲行在大陸的運輸網路覆蓋六十五個城市。中菲行在大陸的快速發展,為大陸物流業的發展起了積極的作用,也創造了屬於中菲行自身、屬於臺灣的物流特色。
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legend1977
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發表於 2011-8-15 21:58  資料 文集 私人訊息 
感覺還不賴
雖然盈再表看起來盈再率都在90,100左右,有點偏高
不過那是因為目前台股盈再表用的不是合併報表
這間公司的長期投資幾乎都是遍佈全球的子公司
如果看合併報表的話,長期投資項目幾乎是零
盈再率算起來也只有20左右

只可惜
1.常利少了點
2.ROE是滿穩的,只是也不算很高,不到二十
3.有景氣循環的現象(季與季之間比較明顯)
4.中概股有時財務透明度要嚴格一點,有時應收帳款不一定收得回來
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fq121583
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發表於 2011-8-15 22:21  資料 私人訊息 
中菲行5609與台驊2636比較
中菲行5609與台驊2636比較

                    中菲行5609                              台驊2636

俗價                   24.2                                   21.5

貴價                   66.1                                   54.7

董監持股             14%                                   33%

營再率(2011f)      71%                                 165%

常利(2011f)       318M                                  156M   

ROE(2011f)        19近五年維持16%以上           18....資料不足五年

上市日期              90.10                                98.3

8.15收盤價           19.15                                30.4

以營再表RUN出來的結果做比較,以中菲行較優.....似乎投資風險較小
但是..觀察最近月初以來的股價表現,反而以台驊的波動較小
http://tw.stock.yahoo.com/q/ta?s=5609
http://tw.stock.yahoo.com/q/ta?s=2639
原因為何......請各位同學探討看看......
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jet1029
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發表於 2011-8-17 16:46  資料 私人訊息 

庫藏點火 中菲行跳空漲停

【聯合晚報╱記者黃淑惠/台北報導】

2011.08.17 02:49 pm

中菲行今實施庫藏股,股價開盤跳空漲停,一路鎖死到底。圖左為中菲行董事長錢堯懷、右為財務長阮耀樟。
報系資料照
航運股的龍頭長榮海運(2603)成為MSCI新興市場權數增加的個股,今日買盤進駐,股價止跌回升,盤中一度漲幅3.2%。航空貨運承攬業的中菲行(5609)公告今日開始將買回庫藏股2000張,再加上公布上半年每股稅後純益為1.03元,股價一開盤即攻上漲停。 貨櫃輪長榮海運受到全球經濟成長出現衰退疑慮波及,近期股價持續向下探底,隨著8月分傳出順利加收旺季附費,再加上油價走跌,股價開始出現止跌回穩,今日受惠於成為MSCI新興市場權數增加的個股,今天股價表現超越大盤。 中菲行股價已跌破20元,該公司昨天召開董事會,決議通過將實施庫藏股,買回的張數上限為2000張。同時該公司也公布上半年獲利,上半年稅後純益為1.36億元,較去年同期減少4.2%,每股稅後盈餘為1.03元,較去年同期減少2.8%。

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MARS
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發表於 2011-8-17 17:50  資料 私人訊息 
哈~我在這行業工作,問我最準啦~

旺季附加費確實是最近加進來的,不過這是最後的期限收取,時間再拉更久的話,就收不了了。
也就是說市場貨量並非轉好才收取的,而是硬收,硬收的結果就是增加附加費,而降運費,結果還是沒變。
甚至可能又是一波殺價風波。

目前美洲航線的運價只差200~300塊美金就跌回金融風暴的水準了,歐洲航線也差不多,運價持續下滑中,
如果市場貨量再持續減少,再下來應該可聽到船東要減船以減少供給。

不過我想這也是好消息,喜歡買航運股的話,當您聽到減船或是其它方式減少供給的話,
那就是逢低買進的時候了~
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jet1029
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發表於 2011-8-17 19:45  資料 私人訊息 
原來Mars大大在這行業服務, 巴非特班同學真是遍佈各行各業;
看這間公司股價確實是低估了, 連公司都受不了出來逢低買進了, 盈在表果然厲害!
記得上一波中菲行買庫藏股的均價大約261.9元/2000張~~
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mikeon88
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發表於 2011-8-17 19:47  資料 主頁 文集 私人訊息 


QUOTE:
原帖由 jet1029 於 2011-8-17 19:45 發表
原來Mars大大在這行業服務, 巴非特班同學真是遍佈各行各業;

有巴菲特班同學真好 !!
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weyzhiro
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發表於 2011-8-18 00:11  資料 私人訊息 


QUOTE:
原帖由 MARS 於 2011-8-17 17:50 發表
哈~我在這行業工作,問我最準啦~

旺季附加費確實是最近加進來的,不過這是最後的期限收取,時間再拉更久的話,就收不了了。
也就是說市場貨量並非轉好才收取的,而是硬收,硬收的結果就是增加附加費,而降運 ...

我怕的是如果歐美經濟會長期低迷話..................
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MARS
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發表於 2011-8-18 11:59  資料 私人訊息 
如果長期低糜的話,船公司的大絕招就是減船(汰舊、休船…等)來減少供給,降速來降低成本,
自然就會造成供不應求情況(金融危機時就是如此處理)~
供不應求的情況下,運費就可提高啦~附加費也可以一個一個慢慢增加進來

管它低不低糜,船公司可不是慈善事業,老是做賠本生意~
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shawn
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發表於 2011-8-18 15:31  資料 私人訊息 
個人意見稍有不同.
中菲行並不是船公司,它只是船務代理在市場攬貨後再交由正式的航運公司(擁有船隊或機隊)運輸. 所以無法像航運公司在景氣復甦時享有較高的PE.
若對航運類股有興趣,裕民似乎較佳. 景氣循環股的特性要買在ROE低且公司有實施庫藏股的時候.
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MARS
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發表於 2011-8-18 22:56  資料 私人訊息 
對~沒錯。
我上面所說的並不是貨貸業,是指船公司~
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weyzhiro
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發表於 2011-8-18 23:31  資料 私人訊息 


QUOTE:
原帖由 MARS 於 2011-8-18 11:59 發表
如果長期低糜的話,船公司的大絕招就是減船(汰舊、休船…等)來減少供給,降速來降低成本,
自然就會造成供不應求情況(金融危機時就是如此處理)~
供不應求的情況下,運費就可提高啦~附孕i以一個一個慢慢增加進 ...

感覺這樣好像是外強內虛.........
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MARS
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發表於 2011-8-18 23:42  資料 私人訊息 
怎會~我一直覺得這很有意思。畢竟現在是無國界時代,廠商並不會只生產本國貨。本地接單,外地生產,第三地消費,自然不過的事~

當景氣不好時,所有船公司聯合起來,就好像會形成獨占事業,這時上天下地,唯我獨尊。廠商能吭一聲嗎?

當景氣好時,就各顯神通,看誰賺得多。

不過,經營這行業,確實要滿多資金的,小資金的船公司,少碰為妙~
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weyzhiro
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發表於 2011-8-19 00:34  資料 私人訊息 


QUOTE:
原帖由 MARS 於 2011-8-18 23:42 發表
怎會~我一直覺得這很有意思。畢竟現在是無國界時代,廠商並不會只生產本國貨。本地接單,外地生產,第三地消費,自然不過的事~

當景氣不好時,所有船公司聯合起來,就好像會形成獨占事業,這時上天下地,唯我 ...

一個國家如果緊縮消費的話,那專跑那個國家航線的船公司自然沒什生意可做,這應該很好理解吧!!
但當一個國家人民消費崛起,那專跑這個國家航線的船公司自然就會有賺頭,
我的想法一直很簡單!!
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MARS
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發表於 2011-8-19 01:29  資料 私人訊息 
????????????????????????????????????
你真的有去瞭解航運業嗎?

只經營單一航線,市場份額不大,自然不會是我們的標地~

以下幾件事供你思考,
散裝航運跟貨櫃航運的差別為何?
長榮跟裕民差別在哪?
長榮只經營單一航線嗎?
全世界只有美國在消費嗎?
船只跑單一國家嗎?
有哪一個國家的食衣住行可以自產自足?
你生活上的用品,有多少是大陸製的呢?
………
講完就一大篇文章了~

不能說船公司一定不會倒,但倒的絕的是規模較小的船公司先倒,畢竟可周轉的資金不夠,
景氣真的很差時,就看誰會撐,看誰先撤線,看誰較會經營管理,撐到供給相對少了,相對需求就上來了~

最後再提醒大家一下,
景氣循環股如果不熟悉行業,
奉勸還是少碰為妙,
因為你不知什麼是低點,什麼是高點,永遠只是猜測~
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