標題: ROE趨勢往下
fishlike
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發表於 2018-10-13 22:01  資料 私人訊息 
ROE趨勢往下
第一步觀察過去5年ROE的趨勢。
過去5年ROE能保持一致、一致向上,
或景氣循環股平均大於15%以上,
這三種類型ROE才是我們有興趣的。”



自从盈再表加了ROE趨勢公式后,判断ROE趋势就简单多了。

但我有一个困惑:如果盈再表判断ROE趋势向下的话,要不要把股票卖掉或者从入围名单中删除?我认真看了讲稿#19后,认为应该要果断卖掉或从入围名单中删除。  因为判断“景氣循環股平均大於15%以上”有一定的难度,很容易因为主观原因判断错误。为了保险,卖掉或删除会踏实点。


不知其他同学有何看法?


另外,目前按盈再表判断,中国四大银行的ROE都趋势向下了,我心里有点r◥熒P觉
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steve123
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發表於 2018-10-14 00:01  資料 私人訊息 
同學.
因為中國經濟放緩,
所以之前你有提到中國在印鈔放水,
中國不但會降準, 還有可能降息,
都表示整體銀行業獲利可能還在下降中,

四大行和幾家民營
浦發銀行
興業銀行
民生银行
中信银行
ROE全都在轉弱

我覺得股價還有可能更低,
所以等等看2019Q2的GDP低點, 是不是會更低.

供你參考


[ 本帖最後由 steve123 於 2018-10-14 00:04 編輯 ]
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mikeon88
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mikeon88
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發表於 2018-10-14 07:46  資料 主頁 文集 私人訊息 
ROE轉弱,股價很便宜,持股該不該續抱?
這就看持股抱多長,
短期1-2年之內股價不會有表現,
長期3年以上仍可獲利



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Curry
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發表於 2018-10-14 08:16  資料 私人訊息 
  1. 心理面:中國四大銀行我也有買,年初股價都還穩定成漲,近期股價直落,我滴心裡也涼涼滴...
  2. 理性面:若ROE下降即賣掉,似乎有違長期持有,Mike大的股票也是抱了幾個多空循環後股價才漲上來,很多好公司的買點都是在利空股價下跌&獲利衰退時買入。以中國四大銀行為例,其常利其實還相當穩,常利最少的ACGBY每年賺的還比WFC常利多,ROE下降僅是因為配息率低的問題,股價應是貿易戰而回檔
  3. 綜上所述,中國四大銀行小弟覺得都不錯,其他個股若確信其ROE會再回來應該就可以留著
  4. 另外針對中國四大銀配息率低導致ROE下降這個問題,講稿中有提到很多好公司(台積電...)早年配息率低,後來也慢慢拉高配息,ROE就回來了,至於中國四大銀何時大量配息或ROE拉回就不知道了,只能說賺錢的公司若無法創造更多獲利,理論上就會拉高配息率。
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Raimu
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發表於 2018-10-14 11:04  資料 私人訊息 
同意Curry的看法
Mike大的持股都是經歷多年多次的利空抱到現在
我相信裡面也有很多個股看過ROE降低
如果標準設得太嚴格
可能雪球滾不起來

中國目前的利率走勢可能讓一些中小銀行面臨經營危機
影子銀行P2P已經開始難以為繼了
隨著競爭者減少 其實對四大行來說我認為這是短空長多
不過中國A股離底部可能還很遠
ADR連結的是港股 而港股直接會吃到匯損
四大行很棒 但是要低接的朋友可能要關注貿易戰後續
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mikeon88
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發表於 2018-10-14 17:48  資料 主頁 文集 私人訊息 
回顧我買的二家中國銀行股中行和建行,
分別持有6年和5年,年績效僅5%與4%,
不如當年盈再表算的預期報酬率25%

這二家股價僅淨值的75%,便宜到不可想像







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paulquster
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發表於 2018-10-15 09:01  資料 私人訊息 
建議大家看看推特或者youtube郭文貴的爆料,雖然很多都是中共政治內幕,但不難看出對經濟與股市的關聯很大。個人覺得,港股 A股 受政治因素影響過大,不宜投資
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fishlike
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發表於 2018-10-15 09:05  資料 私人訊息 
MIKE的投资组合里,如果把过程中ROE趋势降低的持股剔除,绩效会不会更好?
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mikeon88
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發表於 2018-10-15 09:13  資料 主頁 文集 私人訊息 
我買CAT、DE、JPM時ROE和利潤率都往下,現在大賺。
VALE 2016年初最低時虧損,後來漲了7倍。

誠如Raimu桑所言,ROE轉弱就賣掉滾不了雪球。
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mikeon88
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發表於 2018-10-15 09:23  資料 主頁 文集 私人訊息 
同學因持股表現不佳在找原因,
如同我買的汽車、零售股表現不好,
明明獲利不差,怎地股價一路跌。

股市常常出現效率市場失靈的狀況,
這時候只能用時間等待。
去看還原股價就知道答案,
只要高ROE,便宜買,
抱超過5年一個景氣循環以上,一定能賺到大錢。
我買的BACHY、CICHY年績效雖僅5%,但仍優於上證指數。
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JamesChen (James)
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發表於 2018-10-15 09:33  資料 私人訊息 


QUOTE:
原帖由 mikeon88 於 2018-10-14 17:48 發表
這二家股價僅淨值的75%,便宜到不可想像

Michael桑
你也說過淨值不是價值不是嗎?  
我想,如果是把中國房地產可能爆掉的機率考慮進去,呆帳會爆增多少,需要多少提列多少虧損,就不難想像為啥股價那麼低了

2015年開始的三四五線城市城鎮化棚改套了幾十兆資金,五月大陸股市下來,讓P2P網金爆掉8500億,最近幾個月各大地產商開始用陰陽合同方式大筆大筆的降價賣房回收資金,避免資金斷鍊,這次貿易戰陸股再下來,內外交逼,可能會出大事吧,大家投陸股相關的也請保守小心
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mikeon88
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這二家銀行的價值預期報酬率6.7%比浄值高更多

完全認同JamesChen桑的說明,
但也認為中國的銀行股便宜
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steve123
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那請問老師台達電的ROE從2014年的20一路往下到現在只剩下10了
已經滾5年了.

是要繼續滾雪球呢?
還是應該要移除呢?



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