遊客:
註冊
|
登錄
|
會員
巴菲特班 洪瑞泰 (Michael On)
»
討論區1
» 盈再表公式問題請教
投票
交易
懸賞
活動
打印
|
推薦
|
訂閱
|
收藏
標題: 盈再表公式問題請教
hawkeye052
同學
UID 68666
精華 0
積分 0
帖子 36
閱讀權限 99
註冊 2017-6-7
用戶註冊天數 2514
用戶失蹤天數 1969
110.50.161.130
#1
分享
發表於 2018-3-17 13:26
資料
私人訊息
盈再表公式問題請教
請教在盈再表公式中,W20是用來判斷IRR法是否大於PER法。但公式中有一個判斷式:V17>V18+ABS(V18)*V20,小弟不太理解這是在判斷什麼? 而V20的值為0.4又是為何? 煩請mike或理解的前輩們不吝賜教
mikeon88
管理員
UID 1
精華 0
積分 0
帖子 15453
閱讀權限 255
註冊 2007-1-14
用戶註冊天數 6312
用戶失蹤天數 5
223.136.158.121
#2
發表於 2018-3-17 13:49
資料
主頁
文集
私人訊息
IRR法比PER法大超過40%時取PER法
dreamerk1025
同學
UID 71818
精華 0
積分 0
帖子 13
閱讀權限 99
註冊 2018-1-14
用戶註冊天數 2293
用戶失蹤天數 1136
123.193.209.225
#3
發表於 2018-3-17 15:49
資料
私人訊息
Hi mike, 想請問一下, 若是公司能透過適當的手段(配息.回購) 以及本身的競爭優勢,
而保持"合理的"高ROE時,20%~30%~40% ???
單純從IRR或PER法 2選1 是不是會與實際情況差異過大? 我也不知道...想了老半天
我看了幾支老巴的股票,還有他最近的操作
如KO,PER法 淑價為 16.6,但2008-09年,最低也才跌到18.7
AAPL,PER法 淑價為91.7,但老巴的進價都在100以上
MON,PER法 淑價53.9,但老巴也買在100以上,預期報酬率才4%,不太能理解..
當然我並不是說,股票一定會跌到淑價,也不是說老巴買的一定便宜,
只是總覺得 時常IRR和PER的差異頗大,然後就要變成PER,這樣ROE跟IRR的地位就下降了
自己胡思亂想,是不是有可能用一些簡單的公式讓他更接近實際情況?
例如
IRR>PER*1.5 則預期報酬率 (IRR+PER)/2
IRR>PER*2 則預期報酬率 1/3*IRR+2/3*PER
.....類似的公式,但我認為應該是沒像我想的那麼簡單,又要牽涉到淑貴價的問題
mikeon88
管理員
UID 1
精華 0
積分 0
帖子 15453
閱讀權限 255
註冊 2007-1-14
用戶註冊天數 6312
用戶失蹤天數 5
118.169.164.163
#4
發表於 2018-3-17 16:21
資料
主頁
文集
私人訊息
同學的問題只是想買的股票預期報酬率被調低而覺得不爽而已,
透過調整換軌點大超過40%就可以解決。
不過這個40%不是隨意更動,而是要看怎麼切比較合理?
40%是較適合的解。
同學可以看一下,
本益比已26倍的KO,預期報酬率是IRR的12%或PER法的2%合理?
dreamerk1025
同學
UID 71818
精華 0
積分 0
帖子 13
閱讀權限 99
註冊 2018-1-14
用戶註冊天數 2293
用戶失蹤天數 1136
123.193.209.225
#5
發表於 2018-3-17 16:59
資料
私人訊息
謝謝mike回復, 預期報酬被調低也不會不爽啦, 頂多就是多花時間等待, 抑或是選擇其他股票,回mike的問題,KO 12%和2%比較的話,現在的股價以及本益比,確實是2%較合理,
但總覺得也許 3%4%5% 會比2%合理,因為他能夠維持高ROE,不知道我這樣想有沒有問題?
就像上述的MON.AAPL的例子都屬高ROE,IRR顯得滿不合理的,但PER又相對估值太保守
mikeon88
管理員
UID 1
精華 0
積分 0
帖子 15453
閱讀權限 255
註冊 2007-1-14
用戶註冊天數 6312
用戶失蹤天數 5
118.169.164.163
#6
發表於 2018-3-17 17:20
資料
主頁
文集
私人訊息
(30/26)^(1/8)-1=2%
dreamerk1025
同學
UID 71818
精華 0
積分 0
帖子 13
閱讀權限 99
註冊 2018-1-14
用戶註冊天數 2293
用戶失蹤天數 1136
123.193.209.225
#7
發表於 2018-3-17 17:29
資料
私人訊息
Ok 謝謝mike 是我腦袋有洞⋯
hawkeye052
同學
UID 68666
精華 0
積分 0
帖子 36
閱讀權限 99
註冊 2017-6-7
用戶註冊天數 2514
用戶失蹤天數 1969
110.50.161.130
#8
發表於 2018-3-17 23:02
資料
私人訊息
感謝mike說明,所以如果PER為-10%,以此版本定義來看,IRR計算結果只要>-6%,則預期報酬率便會採用PER的-10%。而0.4在之前的版本也曾經是0.5,這應該也是預期報酬會跟之前版本有差異的原因之一。
投票
交易
懸賞
活動
Powered by
Discuz!
© Comsenz Inc.
檢舉論壇