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巴菲特班 洪瑞泰 (Michael On)
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» 超級好公司(不用賣)(當永遠股東)
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標題: 超級好公司(不用賣)(當永遠股東)
Curry
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#1
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發表於 2018-2-24 07:38
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超級好公司(不用賣)(當永遠股東)
針對超級好公司其實可以不用賣並當永遠股東,理由如下:
在美股交易的很多超級好公司,如KO,會進行拆股+大量買回庫藏股
拆股後股票流通性好,
流通性好的股票,PER較高
(quoted from Mike大,來源:
拆股
)
拆股後
雖然造成股數增加,
ROE短期下降
,但這不就是製造短期利空,若認定是超級好公司,且
公司大量買回庫藏股
,ROE必定上升,若此,
經過幾次拆股後我都沒賣,那會是相當可觀的。
再者例如UNH這樣好的公司,即便盈再表顯示貴價,若都沒賣,
未來公司若能拆股+大量買回庫藏股,長期持有會是很棒的!
[
本帖最後由 Curry 於 2018-2-24 07:40 編輯
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mikeon88
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#2
發表於 2018-2-24 07:43
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拆股不會讓ROE下降
Curry
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#3
發表於 2018-2-24 07:43
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來源:
http://mikeon88.freebbs.tw/viewthread.php?tid=38372&extra=page%3D1&page=34
百歲人瑞
180
美元買股
滾出
700
萬
【聯合晚報╱編譯朱小明
/
綜合報導】
2010.03.06 03:01 pm
美國百歲人瑞葛麗絲.葛洛納今年
1
月辭世,遺贈
700
萬美元給伊利諾州母校森林湖學院。終身未婚的她,靠
43
年秘書生涯的薪水,究竟如何存下這筆巨款,引發美國媒體好奇。
葛洛納住在芝加哥以北的森林湖市,她一向生活簡樸,但不吝嗇,生前已為母校設立獎學金,陸續捐贈了大約
18
萬美元。但她覺得還不夠,兩年前成立基金會,準備把財產捐給母校。她的律師和多年老友馬拉特把這筆遺贈通知校長時,
700
萬美元的龐大金額把校長嚇了一大跳。
葛洛納無私的奉獻傳為佳話,但美國媒體更好奇的是,究竟她是如何存下
700
萬美元?
出門走路
穿廉價的衣服
馬拉特是少數知道葛洛納財產狀況的人,他表示,森林湖是富人社區,當地豪宅林立、名車滿街跑,葛洛納也可以享受富裕的生活,但她選擇住在只有一個房間的小屋,也不買汽車,出門都是走路。她身上穿的是廉價衣服或二手衣、電視機是笨重的淘汰機型。但她可不小氣,退休後四處旅行,並透過馬拉特匿名捐贈禮物給當地居民。
葛洛羅納
12
歲時成為孤兒,和雙胞胎姊妹一起被收養,養父母供她接受大學教育。
1931
年大學畢業後,她進入亞培
(Abbott)
藥廠擔任秘書,一做就是
43
年。
第一筆財富來自股票投資
和許多經歷過經濟「大蕭條」的人一樣,葛洛納對金錢支出十分謹慎,除了省吃儉用,她的財富起源於
1935
年開始的第一筆
180
美元股票投資。
買亞培股票
配股→再買
她以
60
美元價格認購三股亞培股票,經過多次配股,又把股利再投入買股票。加上亞培股價節節高升,葛洛納去世時,當初
180
美元的投資已滾到
700
萬美元。
葛洛納的遺產讓森林湖學院每年可有
30
萬美元收入,讓該校
1300
名學生可拿獎學金實習和出國進修。葛洛納也把她的小房子捐給母校,讓領取獎學金的女學生當宿舍,這間宿舍就定名為「葛麗絲小屋」。
芝加哥媒體報導葛洛納的故事時,不約而同把她愛心稱為「奇異恩典」
(AmazingGrace
,她的名字
Grace
也有恩典的意思
)
。
mikeon88
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#4
發表於 2018-2-24 07:45
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股票貴了就該賣掉
這是基本常識,又哪根筋不對了
股市漲多了,症狀又復發。
Curry
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#5
發表於 2018-2-24 07:49
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可是股數增加,ROE不是應該下降?
是因為淨值不變?
在台股配股不也會造成ROE下降?還是拆股不會造成淨值增加。
若拆股不會造成ROE下降,那更好,這樣這家公司還是會以一樣棒的ROE往上,若此
經過多次拆股+買回庫藏股,長期持有應是相當可觀,只要我確定這是不會變的公司。
mikeon88
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#6
發表於 2018-2-24 07:50
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Geez ! 連基本公式都不懂
polyperry
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#7
發表於 2018-2-24 07:54
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ROE=EPS/NAV
雖股數增加,但分子分母同除股數,如Mikeon桑所說.
mikeon88
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#8
發表於 2018-2-24 08:00
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只要是好公司,股價多貴都不用賣,
即如ABT的IRR=-38%都不用賣?
請先告訴我 IRR=-38%代表何意?
Joe
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#9
發表於 2018-2-24 08:06
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1股拆2股、3股、4股....n股
淨值(NAV)都不會變對 ROE 不影響
只是股數增加 EPS 會變
股票貴了還是要賣掉
然後再去找下一檔便宜股票買
老巴在 KO 貴價時是因持有部位大
要在市場賣會很難
所以是用貴的 KO 去換便宜的通用再保
老巴在股價貴了也是會賣掉
mikeon88
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#10
發表於 2018-2-24 08:10
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每當有自稱價值投資者說股票不管多貴都不用賣,或只要會漲不管多貴都可以買,
我都很想吐他口水「去你的,連何謂價值投資都不懂!」
Curry
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#11
發表於 2018-2-24 08:14
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Mike大抱歉,我並無意推翻您部分的方法。
只是恕小弟一語,
若我是您
(PS:我還差您好多,就讓我假裝一下,拜託!
),
UNH貴價未賣
,應是
希望在這個牛市多賺點
,不竟不賺白不賺。畢竟盈再表僅顯示UNH的貴價,在這個貴價若續抱預期報酬是0,但畢竟股價漲跌不知,無法去預估那超過貴價的價格。
不過以上不賣也是base在拆股+買回庫藏股,但這都是可遇但不可求的,所以若真的不賣我也應該會留個一股而已吧...
以上思慮不周之處,還是感謝Mike大指導,感謝再三!
mikeon88
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#12
發表於 2018-2-24 08:17
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請不要一到貴價就催著我賣,投資是社會科學,不是航太科學。
Curry
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#13
發表於 2018-2-24 08:17
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感謝Joe大指導,金多蝦∼
polyperry
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#14
發表於 2018-2-24 08:18
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請先告訴我 IRR=-38%代表何意?
IRR=-38%代表從現在這個時間點,往後看八年,每年的平均報酬率為-38%.
這也就是為何我們要在盈在表的預期報酬率為0(IRR=0)時賣股,因為代表從現在這個時間點,往後看八年,每年的平均報酬率為0,無利可圖.
mikeon88
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發表於 2018-2-24 08:20
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只要是好公司,股價多貴都不用賣,
恭喜Curry桑將獲得諾貝爾獎,因為同學推翻了IRR公式,
所謂公式即真理,即便真理都可以推翻。
請告訴我 IRR=-38%代表何意?
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