華固 - 討論區1 - 巴菲特班洪瑞泰 (Michael On)

同學

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發表於 2011-8-5 00:50 資料私人訊息

華固

華固 (2548)：建材營造					華固	建材營造	董監	15%	建議	合格
2548	還原$	ROE%	4盈再%	常利$m	YoY%	EPS$	股息$	股子	建議	合格
2003	194.4			12	-	0.1	0.50	0.00	08/04股價	80.1
2004	193.9	28		388	3,133	2.9	0.20	0.80	預期報酬	26%
2005	179.3	52		1,101	184	7.1	2.01	0.50	俗$	143.6
2006	168.9	38		1,224	11	7.1	3.60	1.00	報酬%	15%
2007	150.2	56	(24)	2,128	74	10.6	4.00	1.60	貴$	379.3
2008	126.1	49	1	2,570	21	11.0	5.50	1.50	報酬%	0%
2009	104.8	39	1	2,565	(0)	10.6	4.91	0.00	現在PER	7
2010	99.9	34	1	2,926	14	11.2	5.96	0.60	最終PER	12
2011F	88.7	31	1	3,304	13	12.3	6.19	0.30	預期配息	73%
	80.1	31	42…平均ROE

個人觀察此股一段時間,就mike上課所說得的重點=此營建股都達標~
不知其他同學有何建議及看法?

mikeon88

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發表於 2011-8-5 06:16 資料主頁文集私人訊息

我們很樂意跟你討論個股，但請先說明理由

james50899

同學

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發表於 2011-8-5 09:51 資料私人訊息

華固 (2548)：建材營造					華固	建材營造	董監	15%	建議	合格
2548	還原$	ROE%	4盈再%	常利$m	YoY%	EPS$	股息$	股子	建議	合格
2003	194.4			12	-	0.1	0.50	0.00	08/04股價	80.1
2004	193.9	28		388	3,133	2.9	0.20	0.80	預期報酬	16%
2005	179.3	52		1,101	184	7.1	2.01	0.50	俗$	85.0
2006	168.9	38		1,224	11	7.1	3.60	1.00	報酬%	15%
2007	150.2	56	(24)	2,128	74	10.6	4.00	1.60	貴$	220.8
2008	126.1	49	1	2,570	21	11.0	5.50	1.50	報酬%	0%
2009	104.8	39	1	2,565	(0)	10.6	4.91	0.00	現在PER	7
2010	99.9	34	1	2,926	14	11.2	5.96	0.60	最終PER	12
2011F	88.7	31	1	3,304	13	12.3	6.19	0.30	預期配息	73%
	80.1	22	42…平均ROE
						介紹	新聞	股價圖	最近NAV$	42.8
	"","",IF(AND(C12<10,C126.7),"如果認定是好公司，預期ROE卻太低，請把平均ROE代進來",IF(AND(K1="合格",D14=""), "1.請再檢定：產品不變+高市占 / 會變+多角化 ? 2.仍須等到GDP低點才是買點","")))'>1.請再檢定：產品不變+高市占 / 會變+多角化 ? 2.仍須等到GDP低點才是買點

michael說過:因應奢侈稅實施造成房屋市場成交量縮情形,所以保守以對,ROE打7折為22,換算出來的俗價為85元
該檔為好學生股票... 但mixhael也說過,儘量不要在GDP向下趨勢下買股,有可能遇到俗價後再修正二成以上,機會很大哦!!耐心等待是目前最大的修為!!

ERIC

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59.124.15.143

發表於 2011-8-5 10:01 資料私人訊息

【時報-台北電】華固（2548）上半年毛利維持高檔水準，成為法人主力加碼的買盤，上周股價重啟上攻力道，收在87.3元，重新站回5日線，躍居營建股聚焦的指標。
華固第2季營收19億元，雖較首季大減32.14％，但毛利率卻不降反升，第2季毛利率仍高達40％以上，EPS貢獻度逼近0.4元，法人預估，華固上半年EPS將超過6元，獲利能力並未受到奢侈稅衝擊。在今年營收展望方面，今年華固可能會比去年略減1成，但仍有88億元的相對高檔水準，在毛利率逆勢攀升下，全年EPS仍有機會挑戰10元以上。
進入下半年推案旺季之際，第3季計劃推出新店華城別墅，有助確保明年營收貢獻來源；再加上部份個案將在明年完工交屋，明年營收估計會在60至70億元。值得注意的是目前商業不動產當紅，內湖五期商辦大案「華固V Park」、總銷120億元，未來兩年加入潛在貢獻行列可期。
中國大陸成都為下波華固揮軍海外的重心，未來華固策略是台灣每年推3至4個大案、海外推1到2個小案，以均化中長期入帳個案時程，因應IFRS來臨。(新聞來源：工商時報─記者蔡惠芳／台北報導)
下半年應該是可以長線佈局~感謝樓上分享~自己其實有將ROE打折=同時奢侈稅並不影響預售屋的業績!!!

jet1029

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220.139.131.176

發表於 2011-8-11 10:44 資料私人訊息

華固又回到幾乎是4/24老師推薦的時候的價格了[現在76,還原約84.5]~
機會來了~呵呵! 分兩批買進中~~

發表於 2011-4-24 17:34 資料主頁文集短消息

股票
代號時間成交買進賣出漲跌張數昨收開盤最高最低個股資料

2548華固
[size=-1]加到投資組合

10:43

76.4

76.4

76.8

▽1.1

543

77.5

75.0

77.0

75.0

成交明細
技術　新聞基本　籌碼

和泰車、華固、正新、鴻海
Dear 同學桑：

有些同學一直在抱怨這一次GDP理論失準
事實上把塑化股、宏達電相關類股拿掉，
仍有很多股票符合GDP理論，
像PC類股宏碁、仁寶、緯創、廣達、鴻海、聯發科、聯詠、矽品、友達、奇美電...;
汽車零件股帝寶、東陽; 國泰金、開發金; 散裝輪，的高點都出現在2010年1月
現在(2Q11)則最低
鋼鐵股過去一年也沒什麼漲

空手的同學無須覺得嘔氣，
現在仍有一些符合GDP理論，而股價已經便宜的股票
像和泰車、華固、正新、鴻海就是
空手的同學可以考慮看看

caishin

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111.235.193.136

發表於 2011-8-11 13:10 資料私人訊息

QUOTE:

原帖由 jet1029 於 2011-8-11 10:44 發表 
華固又回到幾乎是4/24老師推薦的時候的價格了~ 
機會來了~呵呵! 分兩批買進中~~ 
 
 
 
發表於 2011-4-24 17:34 資料主頁文集短消息 
 
股票 
代號時間成交買進賣出漲跌張數昨收開盤最高最低個股資料 ...

GDP低點到了嗎？不是有往後延？

可以進了嗎？

jet1029

同學

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220.135.250.124

發表於 2011-8-11 14:43 資料私人訊息

Mike老師有說,
GDP低點時 (補充:如無意外, 現在 2011Q3,不就是今年GDP低點嗎?)
，持股比率不宜低於 1/3 ,若股價仍不夠便宜則持股最多 5 成

alpha0215 (Sab)
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#6
發表於 2011-8-2 14:11 資料文集短消息

Mike是再擔心 2011Q4 或2012Q1以後會出現GDP YoY<4% 或更低?
那是否代表我們可以稍延後一下我們進場的時間?

引用報告

mikeon88
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#7
發表於 2011-8-2 14:13 資料主頁文集短消息

控制好持股比率，最多5成

GDP低點時，持股比率不宜低於 1/3
若股價仍不夠便宜則持股最多 5 成

引用報告

grace

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219.85.43.236

發表於 2011-8-12 12:36 資料私人訊息

景氣下滑論房地產

華固是營建股績優公司現在看好像都符合買進標準只是GDP在下滑中表示還會有更低價很久以前買過只是年輕不懂事也沒上過本班課程只是跟隨消息面買進當然很快就出清
想到我當時買的便宜價(28快)
對照現在的高價只能捶心肝只是景氣逐漸下來房地產也好很久了大家ㄧ直說通膨要買屋保值我很懷疑房地產還會如此好?

現在是房價高點景氣下滑房價ㄧ定會滑落不知這樣想法對不對
?

kevin.wjwang

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59.124.166.19

發表於 2011-8-12 14:41 資料私人訊息

請問要如何判斷"現在是房價高點?"

QUOTE:

原帖由 grace 於 2011-8-12 12:36 發表 
華固是營建股績優公司現在看好像都符合買進標準只是GDP在下滑中表示還會有更低價很丰u是年輕不懂事也沒上過本班課程只是跟隨消息面買進當然很快就出清 
想到我當時買的便宜價(28快) 
對照現在的高價只能捶心肝只是景氣逐漸下來房地產也好很久了大家ㄧ直說通膨要買屋保值我很懷疑房地產還會如此好?

現在是房價高點景氣下滑房價ㄧ定會滑落不知這樣想法對不對
?

jet1029

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220.135.250.124

#10

發表於 2011-8-12 15:12 資料私人訊息

現在Q3 不是今年GDP相對低點, 怎麼判定是房市高點?

ERIC

同學

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#11

發表於 2011-8-12 21:27 資料私人訊息

不理股災風暴建商作多雙北市房價再創高峰
更新日期:2011/08/12 05:30 王莫昀／台北報導
中國時報【王莫昀／台北報導】

雙北市房市近日受美債風暴與台股大跌影響，巿場觀望氣氛濃厚，但面對房市928檔，許多建商仍持續作多、看多房市。住展雜誌最新市場調查顯示，近期大台北區有9件個案房價再創新高。住展雜誌研發長倪子仁估算，928檔北台灣推案量上看1200億至1500億元，高於去年的1084億。

住展雜誌調查，大台北地區在台北巿有萬華、大安、內湖與南港等4個地區建案開價創區域新高；新北巿則有新店、土城、中和、林口、深坑等5個地區建案開出新高價。

「開價創新高，並不代表成交價也跟著攀升！」海悅總經理曾俊盛直言，精華區土地價格居高不下，巿中心供給量有限，是精華區房價獲得支撐主因，至於郊區部分個案開出高價，應是做出巿場區隔，實際成交價不一定會突破區域價格高點。他不諱言，股災是近一周的事，建商不可能馬上反映在房價上。

在股災發生前，各主要工地來人量、成交量皆見提升，長虹董事長李文造日前即表示，預售巿場日趨平穩，較奢侈稅剛提出時好些，預期總統大選後，房巿可望更趨穩健。

倪子仁則認為，股災是短暫的，若一、二周內可以恢復平穩，對房巿影響有限。對部分地區房價創新高，他表示，開出高價的指標建案，銷售好壞，對928檔房價走勢具有一定影響性，後市發展值得密切注意。

以北市老舊市區萬華區德昌街的「萬囍」新成屋案為例，97年預售時開價64萬元，如今完工交屋，新成屋開出每坪74萬元的區段新高價，漲幅逾3成，是否能受換屋客青睞，將面臨市場考驗。
第四季是房地產傳統旺季=928檔期預計推案2800億的大量+明年0114的總統大選～結論：今年房市依舊很旺！！！

mikeon88

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#12

發表於 2011-8-17 09:53 資料主頁文集私人訊息

From: frostyen
Sent: Wednesday, August 17, 2011 9:48 AM

Dear mike
請較一下
下表是華固的盈再表
俗價是143.6...ROE 歷年也都很高...股息也高..盈再率超低...常利也高..董監持股
也>10%....怎麼看都是好股票

可是查其歷史股價(還原)...近3年來...股價最高點都還不到俗價的143.6
WHY 這支股票被這麼低估...
搞不清楚其原因... 是營建業產業特性嗎? 還是另有其因? 懇請老師解惑

mikeon88

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#13

發表於 2011-8-17 16:05 資料主頁文集私人訊息

From: frostyen
Sent: Wednesday, August 17, 2011 10:03 AM

感謝老師...
目前持股 0 趴(8/5 股災那天把持股都清光了)
上週 8/13-14 上課後...目前想找些符合洪5點的好股票...
先建立一; 二成的持股...

華固看起來好像很不賴...好想買

小彥

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#14

發表於 2011-8-18 08:14 資料私人訊息

QUOTE:

原帖由 mikeon88 於 2011-8-17 16:05 發表 
From: frostyen 
Sent: Wednesday, August 17, 2011 10:03 AM 
 
感謝老師... 
目前持股 0 趴(8/5 股災那天把持股都清光了) 
上週 8/13-14 上課後...目前想找些符合洪5點的好股票... 
先建立一; 二成的持股... ...

http://mikeon88.freebbs.tw/viewthread.php?tid=510&extra=page%3D1
這一串有列不少進入便宜價的股票

Tevii

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#15

發表於 2011-8-26 11:24 資料私人訊息

《外資》瑞銀證：選前馬政府猛打房，避開資產營建股
2011/08/25 13:58 時報資訊

【時報記者詹靜宜台北報導】瑞銀證券昨天出具報告指出，總統馬英九宣示土地政策改革，將實施空地稅，並建議以市價課徵不動產交易稅，而不是明顯低於市價的政府公告現值，馬總統希望新規定能在立法院九月開議通過，將這兩大政策視為總統大選前，政府意圖持續壓抑房價的指標，建議避開資產營建股，重申華固評等為中立，另美銀美林證券昨天也維持華固評等為中立，目標價則降為82元。
瑞銀證券分析，空地稅將會增加持有成本，市價課徵不動產交易稅則將增加交易成本，將此視為在明年一月總統大選前，政府意圖持續壓抑房價的指標，建議避開資產營建股，基於政府政策風險、總統選舉的不確定性因素及房市成交量下滑，下半年維持謹慎看待資產營建類股，雖然今年迄今土地開發族群股價已修正23%，仍建議投資人避開該類股，並重申華固評等為中立。
美銀美林證券昨天發布華固 (2548) 研究報告指出，華固公布第二季獲利符合美林預期，然將華固目標價由95元降至82元，並由於華固明、後年獲利表現持平至下滑，維持華固評等為中立。
美銀美林證券表示，華固對土地取得轉趨更加保守，且公司認為由於總經不確定性及總統大選前需求走緩，下半年房市成交量將黯淡，但仍預期房價仍會反彈。

嗯.. 好學生快要有更好的價位! 果真印正了Mike說的:"便宜還有更便宜"呀! 請大家靜待股價落底.

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