標題: 美股..金融服務.. Discover Financial Services (美股代號DFS)
Curry
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發表於 2017-11-20 17:32  資料 私人訊息 
美股..金融服務.. Discover Financial Services (美股代號DFS)
美股..金融服務.. DiscoverFinancial Services (美股代號DFS) 公司網站:https://www.discover.com/文章來源:https://en.wikipedia.org/wiki/Discover_Financial節錄:
In the United States, Discover, as acard brand, competes primarily with Visa, MasterCard, and AmericanExpress.[12] Unlike Visa and MasterCard, Discover directly issues its cards, throughits Discover Bank unit.[13] (DFS不同於V及MA,DFS是透過其Discover Bank unit直接發行信用卡,這個有點類似AXP) Discover is the sixth largest credit card issuer inthe U.S., (DFS為全美第六大信用卡發行者)when measured by card balances,behind JPMorganChase, Citigroup, Bank ofAmerica, CapitalOne andAmerican Express, and ahead of WellsFargo and U.S.Bank.[14]

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Umberto
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發表於 2017-11-20 17:58  資料 私人訊息 


曾經於今年6月5日推薦
標題: 推薦DFS & FL
http://mikeon88.freebbs.tw/viewthread.php?tid=44242&highlight=DFS

曾於今年7月31日推薦
標題: 推薦dfs
http://mikeon88.freebbs.tw/viewthread.php?tid=44476&highlight=DFS
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Curry
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發表於 2017-11-21 09:30  資料 私人訊息 
資料來源為Visa年報:http://s1.q4cdn.com/050606653/files/doc_financials/annual/Visa-2016-Annual-Report.pdf

光從營再表看DSF真的滿強的,VISA跟DSF業務滿重疊的,只是DSF自己發卡(類似AXP),我想DSF跟V的業務那麼重疊又能創造如此ROE必定有其獨到之處,但VISA真的是大過DSF好多倍,由下圖可看出Visa的payments volume真的是DSF的好多倍,Visa的payments volume是6,843billion,而MA+AXP+JCB+DSF也不過4,732billion,看到這個真的是後悔沒買Visa




我自己依照Visa年報裡面的payments volume數字彙整成如下chart圖,如此更容易看出信用卡產業的全貌




另外我再整理DSF,V,MA,SYF,AXP的10年線圖如下,看得出在信用卡產業裡面主流還是V跟MA

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mikeon88
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發表於 2017-11-21 09:33  資料 主頁 文集 私人訊息 
謝謝Curry桑分享,很棒的研究!
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Curry
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發表於 2017-11-21 09:47  資料 私人訊息 
金多蝦~~~說研究不敢當,班門弄斧了~~~
不過還是很感謝mike大的讚美~~~

從google finance資料看得出DFS跟SYF兩者的淨利都在伯仲之間(如下圖),然DFS跟SYF淨利都不若VMA,但我相對喜歡SYF專營PLCC,且PLCC全美市占率為42%,感覺不錯~~~~


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mikeon88
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發表於 2017-11-21 10:24  資料 主頁 文集 私人訊息 
一直搞不清楚支付寶之類的現金支付對信用卡業者是利多或利空?
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Curry
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發表於 2017-11-21 15:15  資料 私人訊息 
看完seekingalpha(網址:https://seekingalpha.com/article/4017340-chinas-alipay-seeks-export-mobile-payments-abroad)這篇文章後(當然同時也看了很多其他的文章,不過就這篇文章感覺最棒)


結論:支付寶對VisaMasterCard不會有太多利空相反的會有一點利多。

1.     支付寶中國為了服務每年150 million的中國出國旅客計畫將與Visa(優先),MasterCard合作。(我想這個應該算利多)
2.     已開發國家幾十年來已經建立的信用卡交易方式(安全且可靠),相反的在中國僅有16%的人使用信用卡,而這正是支付寶在中國可以盛行的原因。(信用卡支付的Business moat)
3.     而支付寶可能會遇到跟Apple Pay一樣的問題,ApplePay推後至今已經兩年其接受度仍然不高。(信用卡支付的Business moat)
4.     最後支付寶若想得到國際認同,支付寶仍需面對資料安全 Apple Pay在美國也遇到相同的問題,庫克相當反對美國政府進入其資料系統,相同的馬雲也遇到中國大陸一樣的要求,我想最後中國大陸仍會介入其支付寶系統,若此應該對VisaMasterCard更不是威脅,就連ApplePay都不是VisaMasterCard的對手了。(信用卡支付的Business moat)


下圖資料來源為Visa年報:http://s1.q4cdn.com/050606653/files/doc_financials/annual/Visa-2016-Annual-Report.pdf


[ 本帖最後由 Curry 於 2017-11-21 15:25 編輯 ]
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mikeon88
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發表於 2017-11-21 15:24  資料 主頁 文集 私人訊息 
Apple Pay與信用卡二者並不衝突,
作者大概沒用過Apple Pay

Apple Pay是取代刷卡機,不是取代信用卡。
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Curry
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發表於 2017-11-21 15:29  資料 私人訊息 
對後沒注意到..........看到眼花撩亂了...........

Apple Pay與信用卡二者並不衝突才對
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ranniechen
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發表於 2017-11-21 15:34  資料 私人訊息 
我投利空一票,就長期角度,塑膠貨幣霸主,邁入新的FinTech 時代,需要與更多的競爭者(BABA,APPLE,Google.....)搶奪不同的非貨幣支付市場,以及政府法規。這還能維持VISA塑膠貨幣產業不會變?
不過,我目前還是喜歡使用美國當地的美國運通信用卡,他的點數太有價值,拿來換里程機票。
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ted_17
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發表於 2018-4-18 21:48  資料 私人訊息 
各位早安:我覺得可長抱。Discover是受美年輕人、大學生歡迎的起始信用卡,可以用來累積信用。我自己也有一張DFS的信用卡。福利多多,大家歡迎到網站看看
V, MA都貴了。
感謝。
祝好。
Ted
edit: Font size.為什麼字體大小一直變?!

[ 本帖最後由 ted_17 於 2018-4-18 21:53 編輯 ]
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Raimu
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發表於 2018-4-18 21:50  資料 私人訊息 
我也是DFS股東
讚讚
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Curry
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發表於 2018-4-22 21:33  資料 私人訊息 
  1. 請教Ted哥∼,您覺得DFS的護城河是?
  2. SYF專營PLCCPLCC全美市占率為42%),但DFS真的看不出其特色,不過光看盈再表DFS真的不錯。
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ted_17
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發表於 2018-4-22 22:47  資料 私人訊息 
Curry同學早:我認為DFS的護城河即是沒有特色,門檻低.想要拿到一張DFS的信用卡並不難,是許多人累積信用紀錄的起點.如果一般人保持良好的消費習慣,起始信用記錄(像是FICO or Vanguard Score)會保持600以上未滿700.所以許多年30歲以下的年輕人與國際學生通常都是從DFS的卡使用起.根據我自己的申請經驗,我相信DFS跟Capital One之間最大的差異在於DFS是以網路為基礎,透過網路申請信用卡不用兩週就拿得到.相較之下,Capitla One的過程較為複雜,花大概接近一個月的時間.我個人持有幾家不同的PLCC卡,但我覺得很不方便.每次出門消費得記得帶卡,商家 Specificity 導致回饋點數分散,沒有辦法集中火力換機票或是什麼現金獎whatever.我可以理解使用PLCC的原因.但是因為個人的消費習慣所致,我沒辦法想像PLCC卡更進一步發展.
https://www.moneyunder30.com/credit-score-needed-to-get-approved-for-credit-card
感謝.
祝好.
Tededit: font size.

[ 本帖最後由 ted_17 於 2018-4-22 22:55 編輯 ]
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