據來源:公司年報、廣發證券發展研究中心(截止2017年2月)
一、回顧TEVA的壯大歷程
TEVA總部位於以色列佩克提克瓦市,目前是全球TOP10藥企中唯一一家仿製藥巨頭。公司在全球擁有46000餘名員工,68個製劑生產基地、19個原料藥生產基地和20多個研發中心。Teva美國公司成立於1985年,總部位於賓夕法尼亞州北威爾士,現有員工7500多人,在全美多個州分佈著一系列研發中心、生產基地和分銷倉庫。
回顧TEVA的成長歷程,它主要依靠併購一步步壯大。1987年,Teva向以色列威茲曼研究所買下Copaxone藥品專利,誰也沒料到,Copaxone後來會成為世界最暢銷的多發性硬化症治療藥品,至今依然佔據Teva近20%的收入比例。2016年7月,TEVA以405億美元的價格從愛力根藥廠(Allergan)手中收購Actavis仿製藥業務,讓它真正成為全球第一的仿製藥巨無霸。
數據來源:公司年報、廣發證券發展研究中心2016年,TEVA全球銷售收入達到219億美元
(+11%),美國和歐洲兩大市場收入佔比分別為53%和25%,仿製藥模塊和專科藥模塊收入分別為120億美元(+14%)和87億美元(+4%)。
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至於他近期遇到的麻煩主要是
①公司重磅產品40mg劑型格拉替雷(Copaxone)原本於2030年到期,現在該產品獨家地位受到Mylan、Sandoz的挑戰。Mylan於2016年開始對格拉替雷40mg所涉5項專利提出挑戰,17年2月,美國法院判決40mg5項專利中的4項無效。2016年Copaxone全球銷售收入為42億美元(+5%),占到了TEVA全年收入的19%,美國市場銷售額達到了35億美元,其中40mg劑型占處方量的80%,如果格拉替雷40mg專利被破,對公司業績將有明顯衝擊。
②2016年7月,TEVA以405億美元的價格從愛力根藥廠(Allergan)手中收購Actavis仿製藥業務,收購後不久,仿製藥市場發生了快速變化:FDA出其不意的加快非專利藥的審批流程,造成仿製藥價格下滑、利潤率降低。此外,由於連續的大額併購,TEVA背負了沉重的債務,2017年中報顯示,公司負債350億美金,對公司盈利造成影響。
③FDA加速仿製藥審批帶來的衝擊。特朗普上台後,美國藥品行業也面臨政策壓力。2016年11月,因涉嫌聯合操縱藥價,包括TEVA、Mylan、Endo在內的20家仿製藥企業收到傳票,面臨法院訴訟。此外特朗普上台後多次抨擊藥價過高,計劃推動醫療改革來限製藥價,美國仿製藥行業也面臨政策壓力。
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以上是我今天整理的資訊
原則上TEVA世界最大仿藥商 ! 過往的表現真的不錯
只是近期真的遇到麻煩了
1、專利藥品期限到了 20% 營收受到挑戰
( 就假裝20%全沒了)
2、川普打壓仿藥廠商
(這點我不擔心大家都一樣慘)
3、用太高的價格併購對手
(負債很大,撐過去就好)
但是過往表現,跟現在的低價......對我有著很大的吸引力 !
我是很想買啦 !
不過美股還不是很熟.....我還是乖乖的打心得報告給各位大神評估評估
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本帖最後由 kandv124 於 2017-8-27 20:27 編輯 ]