Chen Blade  於 2013/9/29 下午9:34 寫道：

德律有單一大客戶比重過高的問題存在，13年的營收大衰退來源就是2317的鴻海抽單，如果鴻海能夠抽單把檢測

設備交給其他廠商製作，那就代表其他德律的客戶也可以，也就是說德律的客戶黏著度是有待商榷的。

從產業狀況來說，德律在自己的產業擁有不錯的競爭力，但是客戶黏著度不高，還是有被取代的可能性，不知道

MILE有甚麼看法?

建議同學把這個疑問打電話問發言人，
看公司會怎麼說 ?

突然發現3030外資買好多，然到外資也有用mike的盈再表嗎????

簡單就我的了解跟大家分享德律科技這家公司
德律科技是一家新興的光學自動檢測公司(業內人士稱呼為AOI)
這種產業是跟隨目前科技產業而起的一種新工具機產業
                                    
德律科技有一項獨步全球的技術
PCB焊點的光學非破壞檢測

在德律科技之前此一產業 由某家美國小科技公司獨佔
但美商機台有兩個缺點
1.      類比式(無法與電腦自動控制結合)
2.      價貴而機昂
因此早年若有機會參觀南亞電路板之類的PCB公司
最終站點(FINAL INSPECTION)都會請一堆小姐用放大鏡檢測

但德律科技與國內學界合作
推出第一台數位式光學檢測機台(X-RAY)
三年之內美商公司退出市場

基本上這種產業都是利基型產業
相互取代性不高
目前應該是被鴻海罰款導致衰退
但鴻海之後的PCB生產代工
短時間內仍少不了  德律科技配合

以下節錄自德律股東年報

主力產品之競爭情形 :

(1)ICT：

國內廠商於ICT 技術領域深耕多年，並擁有本土廠商交貨迅速、客服體系完備等優勢，產品品質及服務贏得客戶之認同，故ICT 產品之供應以本國廠商為主，德律為業界第一。

(2)ATE/FCT：

目前國內業者因大多為OEM、ODM 與EMS 代工性質，檢測設備常受限於國外客戶指定使用國際品牌大廠產品。最近並獲得多家歐美AVL 認證，期待可以有所斬獲。

(3)AOI/SPI/AXI：
目前AOI、SPI 與AXI 供應來源主要為國外歐美日等廠商為主，競爭廠商眾多，且尚未有明顯市場領導廠商出現。


以下節錄自德律同業   牧德 3563.TW  money dj 之財經百科!

以線路AOI檢查機，國外競爭對手包括Orbotech、Camtek 及Screen，其中前兩家佔據除日本地區外之90%以上的市場，台灣有德律公司開發，以及牧德。

而且應該不是被罰款，如果是罰款是認列為費用

認列為費用並不會造成營收衰退..

德律的情形是被鴻海抽單，所以營收才會有大幅度的滑落。

對德綠科技有興趣的同學
可參看這篇文章
http://webserver.pme.nthu.edu.tw/news2/news.php?Sn=212

AOI的應用相當廣泛(所以是利基形產業)
彭教授協助開發之機台
獨特之處在於PCB焊點偵測

老實說這不是長久不變的產品以前待在致茂時就是做這款測試儀器(現在好像還有在做),門檻不高

感謝同學的分享唷，也學到了一些關於德律的知識

每個不同的人選出來的股票還是會有三成出入吧?!

利基市場（英語：niche market）是指由企業的優勢細分出來的小市場並且在此市場沒有完善的服務。一般由較小的

市場中一些需要且尚未被滿足的一群消費者所組成。細分的產品進入這個小型市場有盈利的基礎。

所以這個市場應該不能算是利基市場。

我個人覺得只靠PCB焊點偵測 ，在快速變遷的電子業來說，技術領先不算是長期的競爭優勢，除非GAP真的很大

再者說這只是六種機台裡面的其中一種，德律更有競爭力的方面應該是ICT的機台。

接下來看到擁有同樣技術的牧德，從Q1開始總資產周轉率開始放大，我猜是鴻海的單有一部分跑過來了，牧德今年表

不俗。雖然他不能算是A咖...

MIKE說過有疑慮就可以考慮更好的啦，不過德律的財務狀況也是相當好的，不過我還是會考慮更有競爭力的股票。

再一次謝謝同學的分享，一起加油

[ 本帖最後由 blade2631ccu 於 2013-10-4 01:44 編輯 ]