討論討論~~台產vs富邦金

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SimonYang

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#16

發表於 2013-9-13 22:52 資料私人訊息

如金融業的ROA都很低，僅3-5%，
銀行9成的資產是客戶的存款，
這些錢只會拿去買央行的國庫券、公債等
比較安全，收益卻低的東西
少部份才會去做放款或投資
因為放款與投資的風險高，賠掉20%是常見的事
9成的資產賠掉20%銀行就倒了
所以銀行的ROA天生就很低

***銀行除了存款法定準備金需提存央行外, 80％存款都拿來放款（國銀平均放/存比約80％）

***ROA會很低是因為只能賺取微薄的存放款利差（目前約1.5％）卻得承擔倒帳風險--冒賣白粉的風險賺賣白菜的利潤？

***太高的roe及roa對銀行可能是個警訊: 去年京城銀roe 17.1％ roa 1.8％（金融操作很賺）, 萬泰銀roe 20.6％ roa 2.0％（還在大賣現金卡, 存放款利差是同業的兩倍）

SimonYang

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#17

發表於 2013-9-13 23:09 資料私人訊息

QUOTE:

原帖由 polyperry 於 2013-9-13 18:17 發表
產物保險公司屬於有黑天鵝風險的產業，一旦有發生大型天災人禍，其賠償金額都不低。

可一般來說,產險不是會有再保機制(ex.General Re)嗎?
還是一般來說,再保的比例不夠大,遇到天災仍會承受一定程度的損失?

***小型風險如汽車險,住宅火災保險或中小企業各項保險多半自留---賺承保利潤

***巨災風險如飛機核能地震及中鋼台塑中油的各項保險則九成以上再保---賺再保佣金

***所以921震災, 六輕大火, 88風災及華航空難等巨災,上百億的賠款都沒危及淨值只有幾十億小公司的生存, 甚至不影響當年獲利

***另台產靠房地產開發獲利, 可以算半個營建股, P/E 要下修到營建股的水準較穩當

SimonYang

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#18

發表於 2013-9-13 23:26 資料私人訊息

朋友傳來的笑話：
父子倆正在吃早餐，爸爸是銀行高層。
兒子問爸爸說：「爸，我很好奇銀行是怎麼賺錢的？銀行裡的錢不是都是客戶的嗎？那我們家的房子、車子是怎麼賺來的？」
爸爸說：「請把抽屜裡的巧克力拿一塊給我。」
兒子去拿了巧克力，正要拿給爸爸時，爸爸說我還是不吃了，請幫我放回去。
兒子一臉困惑的放回去後問爸爸：「所以銀行到底是怎麼賺錢的？」
爸爸說：「拿著巧克力過來，再把巧克力放回去就好像客戶把錢放在銀行，其實都是客戶的錢沒錯，至於銀行賺什麼？就賺你手上沾到的那些。」

光過個手,沾到手上都能刮下1％的ROA 不錯了啦！

tw54585

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#19

發表於 2013-9-13 23:38 資料文集私人訊息

期待Simon桑今年的演講

mikeon88

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#20

發表於 2013-9-14 07:22 資料主頁文集私人訊息

謝謝Simon桑指導。

Tony0513

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#21

發表於 2013-9-14 07:49 資料私人訊息

QUOTE:

原帖由 SimonYang 於 2013-9-13 23:26 發表
朋友傳來的笑話：
父子倆正在吃早餐，爸爸是銀行高層。
兒子問爸爸說：「爸，我很好奇銀行是怎麼賺錢的？銀行裡的錢不是都是客戶的嗎？那我們家的房子、車子是怎麼賺來的？」
爸爸說：「請把抽屜裡的巧克力 ...

感謝 Simon 桑的指導
~~~
增長了許多知識^^
尤其這個笑話
真是太強了~~~
那兒子只要來來回回多沾幾次
就賺翻了~~

polyperry

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#22

發表於 2013-9-14 07:57 資料私人訊息

謝謝Mikeon桑,Simon桑,Joe桑,Alohasu桑...等等的指導.

polyperry

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#23

發表於 2013-9-14 08:03 資料私人訊息

***巨災風險如飛機核能地震及中鋼台塑中油的各項保險則九成以上再保---賺再保佣金

剛找到的資料,補充一下.
再保險佣金(Reinsurance commission)又稱為分保佣金(Ceding commission)，即再保險人基於原保險人分給再保業務而支付之佣金。此等佣金之給付除基於回饋原保險人分給再保險業務之性質外，主要之功能尚包括補償原保險人取得業務所支出之各種費用與成本。

alohasu

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#24

發表於 2013-9-14 09:06 資料私人訊息

感謝Simon桑提醒台產是半個營建股，看了台產老闆的介紹，
只能說這種公司少碰為妙~~~

李泰宏高中開始賣房子

【聯合報╱記者孫中英】

台產董事長李泰宏，正規畫一個千坪都市更新案。圖／台產提供

台灣產物董事長李泰宏今年40歲，但高中時就賣出生平第一棟房子。他回憶成交的那一刻，既興奮又緊張，寫成交契約書時，拿著筆的手一直在發抖。現在的李泰宏，正規畫一個大型都市更新案，他將整合台北市館前路高達1,871坪精華地段，興建成站前唯一的豪宅或飯店，這個都更案完成後，將成為台北火車站前最新地標。李泰宏近期的代表作不止這一宗。他去年與德先集團合作，合資73億元買下新光民生金融大樓，今年以82億元賣給南山人壽，台產報酬率近4成。李泰宏說，他們把這棟樓「養」得很好，從一年租金不到2億元，養到租金收入達3.2億元才出手，南山會高價搶進，也應是看準未來的租金投資報酬率。
從老董事身上學到誠信
產險業在台灣歷史悠久，許多產險公司設立都超過40年，大股東多是世家，經營方式保守低調，台灣產物民營化後，由領航建設入主取得51%股權後，有了本質的改變。台產在房地產市場越來越有代表性，近期壽險業開始熱中的都市更新案，更由台產帶頭開跑。
40歲的李泰宏是領航建設掌門人李文勇的長子，他精力充沛，和產險業的老邁資深顯得有點不同調。領航李家曾是另一家上市產險公司的股東，李泰宏說，他那時擔任董事，每次去開董事會，30幾歲的他是最年輕的董事，很多董事已80、90歲，董事會宛如銀髮族聚會。
從這些垂垂老矣的董事們身上，李泰宏卻領悟不少做人的道理。例如金融保險業近年廝殺競爭，許多公司不講倫理，但這些老派經理人，生意可以不做，卻堅守道德信用原則，以股東和保戶權益為重。
李泰宏主持台產也以此為圭臬。有時候犧牲一些能衝市占率卻不賺錢的業務，因為「我要對股東負責」，台產EPS常高居金融業之冠，外在環境再糟，台產都有利潤。
身為長子從接待員做起
李泰宏戲稱自己身為長子，「早入江湖，比較歹命」，李泰宏總提醒自己要加倍努力。國中時他常在自家工地裏打轉，從帶客戶看房子的基本接待員做起，做夢都能背出房屋交易流程的標準作業程序。
從美國返台後，父親李文勇丟給他42戶賣不出去的餘屋，要他全數出清，作為入行的基本門檻。他花一年時間重新定位產品，設計行銷策略，成功完成任務。李泰宏說，買賣房子可以看盡人生百態，累積的經驗更難能可貴，身經百戰後，現在只要是房地產交易，他幾乎可以馬上確認會不會成交。
提到自己的休閒活動，李泰宏笑著說「我很無趣」，他想盡量在小孩長大前，多陪小孩，因此他的嗜好是周末帶著兩個小孩去誠品看書，而非在球場上追求18洞的紀錄。
南開讀博士當周恩來學弟
李泰宏最近常飛大陸，原來他在天津南開大學唸經濟學博士，明年應可拿到學位，攻讀博士，許多金融圈人士都到上海或北京，但李泰宏偏偏選天津，他笑稱這裏學風「前衛」，他的學長包括中共首任總理周恩來，來頭可不小。
【2009/09/06 聯合報】

libarz

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#25

發表於 2013-9-14 20:14 資料私人訊息

银行接受储户存款后进行放款业务，但是此时每一个储户的存款并不会少一分钱。银行放出去的贷款回收后，每一个储户的存款也不会多一分钱。

银行就是这样通过货币创造的方式赚钱的。假设某人甲存入银行1000元，法定准备金率是20%，则银行留下200做准备金，将800贷出给乙。乙将这800元存入银行，银行将160元留做准备金，贷出640元给丙。如此循环下去，银行中的存款就多倍的被创造。一共是 1000*1/20%(等比数列求和1000+800+640+。。。)

[ 本帖最後由 libarz 於 2013-9-14 20:26 編輯 ]

mikeon88

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#26

發表於 2013-9-14 20:23 資料主頁文集私人訊息

巧克力的例子來比喻銀行的獲利比較不搭，
因為銀行收了存款，總得賺到錢才能獲利，
而非沾到一層油。

基金則符合巧克力的比喻，
只要客戶的錢一直在管理之下，
不一定要幫客戶賺到錢，
都有管理費可以抽，
這才像刮下一層油。

baizhen

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#27

發表於 2013-9-14 20:25 資料私人訊息

QUOTE:

原帖由 mikeon88 於 2013-9-14 20:23 發表
巧克力的例子來比喻銀行的獲利比較不搭，
因為銀行收了存款，總得賺到錢才能獲利，
而非刮下一層油。

投信則符合巧克力的比喻，
只要客戶的錢一直在管理之下，
不一定要幫客戶賺到錢，
都有管理費可以 ...

基金投資～

[ 本帖最後由 baizhen 於 2013-9-14 20:28 編輯 ]

mikeon88

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#28

發表於 2013-9-14 20:40 資料主頁文集私人訊息

QUOTE:

原帖由 libarz 於 2013-9-14 20:14 發表
银行接受储户存款后进行放款业务，但是此时每一个储户的存款并不会少一分钱。银行放出去的贷款回收后，每一个储户的存款也不会多一分钱。

银行就是这样通过货币创造的方式赚钱的。假设某人甲存入银行1000元，法定准备金率是20%，则银行留下200做准备金，将800贷出给乙。乙将这800元存入银行，银行将160元留做准备金，贷出640元给丙。如此循环下去，银行中的存款就多倍的被创造。一共是 1000*1/20%(等比数列求和1000+800+640+。。。)

這是貨幣銀行學上講述的貨幣乘數效果，
不過同學的例子有點不通，
乙向銀行借了800元一定另有用途，
不會全數又存入銀行。

即便乘數效果，也得幫客戶賺到錢，
銀行才能獲利。

mikeon88

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#29

發表於 2013-9-14 20:46 資料主頁文集私人訊息

高ROA不等於高ROE，
如同高毛利不等於高獲利。

ROA和毛利率都不能做通盤比較，
ROE才行。

SimonYang

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#30

發表於 2013-9-15 05:07 資料私人訊息

QUOTE:

原帖由 mikeon88 於 2013-9-14 20:23 發表
巧克力的例子來比喻銀行的獲利比較不搭，
因為銀行收了存款，總得賺到錢才能獲利，
而非沾到一層油。

基金則符合巧克力的比喻，
只要客戶的錢一直在管理之下，
不一定要幫客戶賺到錢，
都有管理費可以抽 ...

*** 貸款人支付2％利息, 存款人只拿到1％定存利息, 1％的margen就是沾在銀行手上的巧克力也就是金融仲介機構賺取的利差, 只要巧克力（存款總額）夠大銀行家就有錢買房買車啦！

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