buy and hold 好不好 ?

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mikeon88

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發表於 2011-7-20 16:23 資料主頁文集私人訊息

buy and hold 好不好 ?

From: sun
Sent: Wednesday, July 20, 2011 9:00 AM

mikeon您好:

前天把您列的好學生的股票做了一個報表
資料來源是用富邦E01的軟體裡面的還原日線圖
時間從2002/3/29
資料與您回推的還原股價略有不同
不過我想討論的重點在於觀念
從這報表發現幾點特點
1.假設在2002年3月就開始買這15檔股票傻傻的抱
中間會經歷2008年的大跌
資產會從約620萬回檔到282萬現在又創新高達到960萬
這樣的年報酬大約是28%(當然前提是有那英明睿智知道要在2002年買這些股票)
您曾提到適度的減碼高檔減碼1/3 相信幾乎所有人都認同(包括我)
a.不過從這報表看到如果在2007/10之前5年
這當中會遇到景氣起伏如果中間有減碼
勢必很難在好的價位回補
b.如果2007/10減碼也撐過2008/5少賺的心理煎熬終於在2008年底可以回補部位
但是若在去年任一個時間點減碼或是今年初減碼
這情形就類似從2002年到2007年的情形一樣減碼都很難回補
所以由此角度來看
不難理解為何高雄的謝教授他不願去猜高點減碼了
因為他可能在2005年減碼卻面臨買不回來
直到2008年有機會買回可是買的價位卻和當初賣出時差不多
結論:所以以這報表來看是不是即使認為高檔到了也只能減碼比1/3更少然後往上減碼

2.報表是假設這15檔都傻傻抱
不過您教導的是股票貴了就該賣(這也很直覺覺得想當然爾)
按照您的想法又能從頭到尾貫徹者只有您
所以冒昧的想知道如果以投入股票資產報酬的角度看
您從2002年起整體報酬是否可以達到報表所顯示的
因為這方面無法去回推
只能問您實證的結果
結論: 這結果也影響到是不是好學生就應該抱著不賣直到你覺得他不是好學生了
而中間不要管景氣的起伏因為你相信公司比你更有智慧去度過不景氣

3.高檔減碼的最大好處是整體資產回檔的幅度會較小
這樣較符合人性

不過說到底如果能達到年報酬15%其實就可安家立命了
畢竟投資的目的不是追求世界首富
以上幾點想請教您的看法
謝謝

mikeon88

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發表於 2011-7-20 16:26 資料主頁文集私人訊息

資產會從620萬回檔到282萬
家庭親人間的感情會出問題的

在GDP高點減碼1/3，等低點再補回來
資產將不只回到960萬

http://tw.myblog.yahoo.com/mikeon88/article?mid=1341&prev=869&next=1333

唸過投資學的人應該都知道
股票有二大風險，系統性風險和非系統性風險
系統性風險就是大盤的風險
非系統性風險則是個股的風險

投資人絕大部份的時間都花在研判大盤走勢
這其實是很不重要的題目
因為一句話就解決了
即控制好持股比重

持股不是 0 跟 1 的問題
不是只能空手或滿檔兩種狀況
而是有中間地帶的
即控制持股比率

Builttolast

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發表於 2011-7-31 18:45 資料私人訊息

Buy and Hold 好不好要看所投資的公司是否值得信賴. 朋友在92年間投資南亞2張, 成本價72元, 目前變成5張, 若是計入期間所領之股息, 成本價可能已降至20元以下. 真是好生羨慕, 而每次見面朋友總不忘強調長期持有的好處. 相信朋友也不會賣股票了. 不過最近台塑集團的公安事件頻傳, 不知台塑集團是否已逐漸喪失過去王永慶先生擁有的實在的精神?