benson2003 發表於 2017-12-19 07:16
CBI與MDR合併
McDermott (MDR) and CB&I (CBI) to Merge in $6 Billion Deal
麥克德莫特國際公司（紐約證券交易所代碼： MDR ）和CB＆I公司（紐約證券交易所代碼： CBI ）今天宣布，兩家公司已經同意以全股票交易的方式組建一家全面縱向一體化的陸上離岸公司， ，建築安裝（“EPCI”）服務產品和市場領先的技術組合。
交易完成後，麥德福股東將以完全攤薄的方式持有合併公司約53％的股份，而CB＆I股東將擁有約47％的股份。 根據業務合併協議（“BCA”）的條款，CB＆I股東有權獲得每股CB＆I普通股的McDermott普通股的2.47221股份（如果McDermott計劃三對一的反向收益，則為0.82407股股票在收盤前拆分），但須繳納任何預扣稅。 根據McDermott於二零一七年十二月十五日的收市價，交易的估計企業價值約為60億美元。
全球客戶越來越多地尋求能夠提供端到端解決方案的單一公司，而麥德福公司和CB＆I公司的組合則通過建立一家領先的垂直整合公司來響應這些不斷變化的客戶需求。“總裁兼首席執行官David Dickson說。麥克德莫特。 “這項交易結合了兩個高度互補的業務，以創建一個由技術和創新驅動的領先的在岸 - 離岸EPCI公司，規模和多元化，以更好地利用全球增長機會。 麥克德莫特（McDermott）已經進行了為期三年的旅程，改變了我們的公司，並創造了一個可持續和有利可圖的增長模式，我們相信這將在近期和長期發揮價值。 通過將麥克德莫特的卓越運營應用於整個組合中，我們將成為一流的解決方案提供商，這些解決方案由系統，流程，執行和文化的一致性驅動。 我們非常尊重CB＆I團隊，並期待與他們共同為我們的合併股東，客戶和員工帶來重大利益。“
“與麥克德莫特公司的合併為股東創造最大的價值，並為我們創造了一個具有顯著規模，多樣化和全球影響力的首屈一指的垂直整合工程，採購，製造，建築和安裝提供商，提供了參與巨大上行潛力的機會。馬倫，CB＆I總裁兼首席執行官。 “總而言之，我們將擴大整個能源行業的覆蓋範圍，以滿足不斷變化的客戶需求，以及比CB＆I獨立的更強大和更靈活的財務狀況，這將有利於我們所有的利益相關者。 當我們追求銷售我們的技術和前工程產品業務的時候，我們提出了這個與麥克德莫特結合的獨特機會。 我們的監督和管理委員會和我們的管理團隊審查了多個戰略選擇，最終我們決定這一交易是最佳路徑，並符合CB＆I及其股東和其他利益相關方的最佳利益。
高度引人注目的戰略和財務原理
互補的全球投資組合和在高增長市場中的穩固存在。 這種結合將把麥德福在中東和亞洲的業務與CB＆I在美國的穩健運營聯合起來，創造一個平衡的地理組合，在高增長的發展中地區擁有強大的地位。 此外，這種結合將為創造重大的機會，從整個價值鏈的市場趨勢中獲得額外的價值。 McDermott和CB＆I將一起在陸上和海上，上游，下游和電力市場建立業務，提高競爭力，並通過市場週期實現更一致，可預測的業績。
更大的能力來應對不斷變化的客戶需求。 合併後的公司將在整個生命週期內為客戶提供設計和建造的設施解決方案和製造服務，以最大限度地提高資產價值。 客戶還將受益於各種終端市場（包括煉油，石油化工，液化天然氣和電力）的增加曝光率。
增強財務狀況以支持增長。 合併後的公司預計將擁有強大的資本結構。 在形式合併的基礎上，McDermott和CB＆I的收入總計約為100億美元，積壓約為145億美元。 預計合併後的公司將產生EBITDA增長和強勁的自由現金流，使其能夠迅速取代槓桿。
利用 CB＆I強大的技術能力。 通過保留CB＆I的技術業務，擁有3000多項專利和專利申請商標以及100多項授權技術，合併後的公司將成為全球最大的特許加工技術提供商之一。 McDermott和CB＆I預計在他們的客戶群中利用這些功能來推動後續工作。
現金增加了成本和收入協同效應的機會。 預計該交易在收市後的第一年內將增加現金，不包括一次性成本。 預計2019年將產生2.5億美元的年度成本協同效應。此外，CB＆I預計在2017年底前將全面實施1億美元的成本削減計劃。成本協同效應預計將來自運營優化，併購節省，供應鏈優化和其他相關成本節省。 此外，McDermott和CB＆I預計，由於合併後公司能力的提高，交易將帶來可觀的收入協同效應。
共同的屬性側重於安全和客戶參與。 McDermott和CB＆I在提供以客戶為中心的解決方案和固定價格一筆總付合同方面的經驗將成為合併後公司為客戶執行項目提供一致方法的基礎。 此外，他們相似的文化將確保安全仍然是首要任務，並有助於促進全球合作夥伴和員工的無縫過渡。
總部和治理
交易完成後，合併後的公司總部將設在休斯頓地區。 McDermott現任總裁兼首席執行官David Dickson將成為合併後的公司總裁兼首席執行官，現任執行副總裁兼首席財務官Stuart Spence將擔任McDermott公司執行副總裁兼首席財務官合併公司。 CB＆I總裁兼首席執行官Patrick Mullen將與合併後的公司保持一段過渡期，以確保無縫整合。 運營領導層將包括兩家公司的代表。
董事會由11名成員組成，其中包括10名獨立董事和David Dickson。 五名獨立董事將來自麥克德莫特，五名來自CB＆I。 McDermott董事會非執行主席Gary P. Luquette將擔任合併後的公司非執行主席。
交易結構
合併涉及荷蘭法律下的一系列交易，導致出售CB＆I的全部業務，以及McDermott的交換要約，CB＆I的股東可以在其中進行投標。 出售和交換要約將導致CB＆I股東的相同考慮（稅收後果，包括未參與交換要約的股東的潛在荷蘭預扣稅）。
融資，完成和批准
合併後的公司已經獲得了由巴克萊銀行，農業信貸銀行和高盛公司領導的約60億美元的全額融資融資，預計永久融資的債務融資將以定期貸款和無擔保債券形式出現在關閉之前進入到位。
該交易已經由兩家公司的董事會批准，預計將於2018年第二季度完成。它仍然受到反壟斷審批，麥克德莫特和CB＆I股東的批准以及其他慣例成交條件的約束。
CB＆I技術業務
交易包括CB＆I的技術業務及前工程產品業務，而CB＆I已從其貸款人集團取得債務契約的各項修訂。
顧問
高盛公司和格林希爾公司是麥克德莫特公司的首席財務顧問，巴克萊銀行和法國農業信貸銀行也是財務顧問。 Moelis＆Company LLC正在就與交易有關的融資向McDermott提供建議。 Baker Botts LLP現任McDermott的法律顧問，NautaDutilh NV現任荷蘭McDermott的法律顧問。
Centerview Partners LLC是CB＆I的獨家財務顧問。 Wachtell，Lipton，Rosen＆Katz擔任CB＆I和De Brauw Blackstone的法律顧問。Westbroek NV現在擔任荷蘭CB＆I的法律顧問。
電話會議/網絡廣播
McDermott和CB＆I將於美國東部時間下午5:00（CST下午4:00）舉行聯合電話會議，討論交易。 主叫方可在美國境內撥打（855）539-0893或從美國境外撥打+1（412）455-6012，並輸入密碼1684189.電話會議重播將在7天內撥打（855） ）859-2056或美國境外的+1（404）537-3406，並輸入密碼1684189.電話會議的實時網播和隨附的演示也將在投資者關係部分麥克德莫特和CB＆I網站。
有關交易的其他信息將張貼在McDermott和CB＆I網站的投資者關係部分。
原文出自：
https://www.streetinsider.com/Corporate+News/McDermott+%28MDR%29+and+CB%26I+%28CBI%29+to+Merge+in+%246+Billion+Deal/13611507.html
