標題: 聯發科毛利率創新低
mikeon88
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聯發科毛利率創新低
《各報要聞》聯發科遇寒流冷爆,上季毛利率史上新低
2016/02/02 07:35 時報資訊

【時報-各報要聞】霸王級寒流襲台、國內IC設計龍頭廠聯發科 (2454) 獲利成績也冷到爆,今年獲利率面臨史上最高壓力值!聯發科去年第四季毛利率失守40%,單季以38.5%創下歷史新低。
  展望2016年,聯發科副董事長謝清江指出,今年首季合併營收季減7∼15%,毛利率約37∼40%,預料手機、物聯網相關晶片仍具成長動能,今年全年合併營收年成長率約1成以上,不過,毛利率何時止穩?此時仍說不定。
  聯發科去年每股盈餘16.6元,雖遠不及前一年度每股賺30.04元的好成績,但基本上仍算符合市場預期。不過,去年Q4毛利率來到38.5%、營業淨利率僅6.1%,兩大指標性獲利率同創史上新低,而且今年能否止跌還不一定,不難看出,聯發科正遭逢營運史上最強大的寒流襲擊。
  為了力拚獲利止跌回升,謝清江表示,會從營運費用更加謹慎控管,在產品策略上,由於占整體營收比重最高的手機晶片,價格壓力仍在,其中以中低階4G晶片的毛利率最低,因此今年仍持續力拚朝向高階手機晶片的發展方向不變,預料聯發科高階手機晶片helio系列占智慧型手機晶片總量,將由去年8%提升至今年20%。
  聯發科朝向高階晶片發展的製程上演進,也正關乎著台積電各項製程接單狀況,尤其先前有媒體報導聯發科將會跳過16奈米、直接發展10奈米,令法人憂心台積電16奈米不如預期。對此,謝清江澄清指出,今年仍持續16奈米製程高階helio系列新晶片進展,預計本季底會推出20奈米的X20晶片、今年上半年推出16奈米的cat 6等級的P20晶片,下半年會推出cat 10等級的X30晶片。
  展望今年,謝清江表示,今年不再提供全年產品的出貨量預估,不過,以今年智慧手機、物聯網相關晶片營收仍會成長2位數、而家庭娛樂晶片業績約微幅成長,再計入整體集團業績來看,2016年合併營收仍成長10%。(新聞來源:工商時報─記者楊曉芳/台北報導)
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mikeon88
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發表於 2016-2-2 08:29  資料 主頁 文集 私人訊息 
2008年我在<選股神功>書上即唱衰過聯發科,
因產品會變




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掘礦者
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發表於 2016-2-2 08:45  資料 私人訊息 
自由時報:美網站呼籲英特爾買聯發科  |


2016-02-02 〔編譯盧永山/綜合報導〕受到中國同業競爭加劇影響,IC設計大廠聯發科近來業績和股價低迷。美國財經網站The Motley Fool建議,半導體大廠英特爾應考慮買下聯發科,以聯發科目前的股價,加上溢價30%的幅度,比當初英特爾花167億美元買拓朗半導體(Altera)還要划算。
這不是市場第一次建議英特爾買下聯發科。里昂證券先前建議英特爾買下聯發科時,當時聯發科股價約台幣420元,市值達200億美元左右,若當時英特爾以溢價30%收購,要斥資260億美元。
買聯發科只需130億美元如今聯發科股價跌至新台幣210元,市值也萎縮至100億美元,若英特爾以溢價30%收購,現在只要花130億美元就夠了,比去年6月砸167億美元買可程式邏輯晶片大廠朗拓還要划算。
The Motley Fool認為,英特爾買下聯發科有諸多好處,包括聯發科的手機晶片全球市占率為第二高,僅次於高通,且聯發科的產品組合相當多樣,比英特爾手機晶片業務每年還要虧損數十億美元好很多。
此外,聯發科的獲利也相當不錯,儘管因為競爭加劇,而增加研發支出,導致去年第四季營業利益率暴減62%。
手機晶片優勢無窮英特爾今年在行動部門的支出將降至2014年約10億美元的水準,在收購聯發科後,將聯發科做為一家獨立運作的公司,將能發揮手機晶片事業的優勢。
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mikeon88
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發表於 2016-2-2 08:49  資料 主頁 文集 私人訊息 
聯發科ROE比Broadcom穩定,
股價也便宜許多

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linhkhaha
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發表於 2016-2-2 17:38  資料 私人訊息 
別下市啊!!!!我買在520元..當時還沒上課沒有營在表.不然也不會買在520元
下市了虧錢跟誰要阿!
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wale0823
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發表於 2016-2-2 17:47  資料 私人訊息 
EPS向下掉,ROE也會向下,但股價會倍數往下掉。除非參考晶華的方法。把ROE拉上來。
(這些都是MIKE教的^^..)
聯發科這張盈再表,讓我想起HTC剛開始獲利下挫的情況。
只能祝福聯發科,希望它突破困局。


[ 本帖最後由 wale0823 於 2016-2-2 17:51 編輯 ]
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發表於 2017-4-29 06:39  資料 私人訊息 
聯發科本季每股恐賺不到1元上季每股賺4.29元 營益率毛利率皆創新低2017年04月29日 蘋果日報



聯發科今年首季毛利率和營益率創新低,第2季因少了業外和稅率影響,本業獲利壓力大。【陳俐妏╱台北報導】中國手機終端庫存水位高,聯發科(2454)首季因處分傑發業外收益挹注,每股純益4.29元,但營益率2.2%和毛利率33.5%皆創新低,第2季沒了業外和稅率影響,每股純益僅賺約1元,本業面臨損益點壓力。但聯發科副董事長謝清江表示,下半年旺季仍可期,聯發科可與市場同等幅成長,不過是「蠻大的挑戰」。

配發現金股息9.5元聯發科董事會昨通過發放現金股息9.5元,配發率62%,現金殖利率約4.3%。聯發科首季營收季減18.3%至560.83億元,且價格持續競爭,毛利率探底到33.5%,營業利益季減近7成至12.12億元,但因業外挹注,稅後純益66.39億元,季增29.2%,每股純益4.29元。
對於本業獲利動能和營益率偏低,財務長顧大為說明,今年首季因一次性費用認列影響,如果去除此因素,首季營益率也有4~5%,第2季雖有未分配盈餘稅率影響,但短線營運並沒有損益點的壓力。
事實上,農曆年後供應鏈就傳出,中國手機終端需求不振,拉貨力道不如預期,從聯發科第2季營收估季增8%,出貨量增1成來看,看得出第2季反彈力道有限。第2季即使營業利益倍增,但少了業外挹注,每股純益可能僅落在0.83至1.14元,衰退幅度恐達8成,本業壓力頗大。
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JackBuffett
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發表於 2017-4-30 18:17  資料 私人訊息 
營業項目也就是營收跟消費電子關聯越大的公司,因為會變,都不是好標的。
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duwa
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發表於 2017-5-2 16:35  資料 私人訊息 
聽前同事(聯發科前員工)說現在中國IC設計(紅色供應鏈之一)已經起來了,現在聯發科只剩下彈性服務可跟中國區別,但是如果業績不夠營收足以養新一代研發,可能堪慮。
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mikeon88
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發表於 2017-5-2 19:12  資料 主頁 文集 私人訊息 
一直在想星巴克、麥當勞、FB、Uber、波克夏
這些行業不需高科技,
為何台灣和其它國家學不來?
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Trytrylook (Jay)
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發表於 2017-5-2 20:56  資料 私人訊息 
台灣缺乏美學、設計、跟品牌經營!台灣教育鼓勵當醫生、律師、老師、公務員、工程師。
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mikeon88
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發表於 2017-5-2 21:16  資料 主頁 文集 私人訊息 
台灣人在星巴克、麥當勞打工過的人很多,
怎麼沒有人出來開類似的店跟它打對台,
像美而美、美又美。
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mikeon88
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發表於 2017-7-31 16:52  資料 主頁 文集 私人訊息 
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victoryds
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QUOTE:
原帖由 mikeon88 於 2017-5-2 21:16 發表
台灣人在星巴克、麥當勞打工過的人很多,
怎麼沒有人出來開類似的店跟它打對台,
像美而美、美又美。

台灣做專一產品的人比較多,可以做到產品系統化管理的人比較少.又或缺乏經營全球品牌人才.
大立光,台積電,美律,群聯,鴻海,儒鴻,精華光學,三星螺絲,正新,皇田. 這些公司都是在該單一領域的佼佼者.
但是HTC,雙A,品牌服飾,納智捷 這些公司在台灣現在都不太行.........
台商和美商我都待過,我覺得美商比較照制度化在走,花比較少時間在做口語上的政策布達,做事務實俐落少花時間猜人心思. 台商就比較人治了,華人主管有個毛病,有事情不明講,老愛人家去猜他心裡想甚麼,花很多時間在做表面工夫....
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Brian (Brian)
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QUOTE:
原帖由 victoryds 於 2017-7-31 17:38 發表

,華人主管有個毛病,有事情不明講,老愛人家去猜他心裡想甚麼,花很多時間在做表面工夫....

不能同意你更多....
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