標題: CALM:全美雞蛋生產經銷龍頭
blade
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發表於 2015-11-6 22:17  資料 私人訊息 
CALM:全美雞蛋生產經銷龍頭
看到同學分享PPC以及卜蜂,我再來錦上添花一下分享一個關於雞蛋的公司。

如果需要有數據SUPPORT的,請同學翻閱年報就可以找到

這是簡單的公司,看年報就懂 ^^


Cal-MaineFoods, Inc. (CALM)
- NASDAQ  $50.63-7.01(-12.16%)   4:00PM, 09/28

l  Cal-MaineFoods (NASDAQ:CALM): FQ1 EPS of $2.95 misses by $0.19.
l  Revenueof $609.9M (+70.9% Y/Y) beats by$9.96M.
l  Grossmargin rate improved drastically 2041 bps to 43.13% due to egg prices.
l  Operatingmargin rate increased 2456 bps to 36.09%.(創金融海嘯以來新高)



1. 美國最大的雞蛋生產以及經銷商,銷售的雞蛋量佔全美的23%

2. 美國佔世界雞蛋的供應量約10%,但雞蛋價值低,沒有出口價值。

3.全美的雞蛋市場相當分散,前10名只佔了47%的市占率,而calm預計行業集中化依然會持續下去,公司依然
持續併購,且75%雞蛋自產,還有25%是買來出貨的。

4. 公司除了雞蛋零售之外,也經營品牌雞蛋(對那些品質較要求的客戶,健康),佔獲利27%銷售19%,利潤較好
比重有逐年增加的趨勢。

5.基本上行業的成長率很低1~2%,但個別公司靠著併購來成長。

6. 雞蛋價格只增不減。

7. 公司有自營飼料農場,而成本有65%來自飼養的農作物,所以當作物產量高時,飼養成本就低,在2012年時因
為旱災收成差,公司的獲利就很差。

8.  2014年在中部爆發禽流感,使得母雞數量比今年少10個百分點,今年雞蛋賣的又更好,而近期的飼料價格也
宜人是公司表現好的原因,毛利創金融海嘯以來新高。

9.生產區域位於美國東南方,交通方便,氣候溫暖。

Summary
1.    公司獲利因為天時地利人和,Q1創新高2.95元。
2.    短期股價已經有反映,公司獲利能力一直不錯,未來也有成長性(靠著經營品牌雞蛋以及持續的併購)。
3.    跟同業相比,不算貴,就規模應是雞蛋業最大。

[ 本帖最後由 blade 於 2015-11-6 22:22 編輯 ]
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Yvens
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發表於 2015-12-3 21:30  資料 私人訊息 

這一兩天跌的很兇...還是不知道什麼原因..
不過可以準備撿便宜了?!
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mikeon88
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發表於 2015-12-4 16:12  資料 主頁 文集 私人訊息 
3Q15營業利益暴增不知是何原因?
美國人突然大啖雞蛋?

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linmi426
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發表於 2015-12-11 21:25  資料 私人訊息 
請參考 YOU  tbbe     賴宇凡  食食課課教室第96集..吃蛋無上限!
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blade
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發表於 2015-12-12 16:42  資料 私人訊息 
Overall sales were up 70.9 percent over the prior year period, as average selling prices for shell eggs spiked to record levels during the first quarter and were up 65.7 percent compared with the same period last year. Volumes were also up slightly in what is typically our slowest quarter, with total dozen shell eggs sold up 2.8 percent over the first quarter of fiscal 2015.Baker added, Our industry is still feeling the effects of the substantial reduction in the national laying hen flock that occurred this past spring related to the Avian Influenza (AI) outbreaks in the upper Midwestern United States. We believe that egg prices will remain very high until the supply situation returns to more normal levels.
是說去年春天的禽流感爆發之後,母雞的供應還沒有達到平衡,所以今年雞蛋的價格上漲了65.7%造成營收的yoy成長70.9%。明顯的這個現象不是長期的,那麼今年算出來的便宜價大家可能要往下估一些。
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mikeon88
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發表於 2015-12-12 17:59  資料 主頁 文集 私人訊息 
謝謝同學指導
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studentHank
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發表於 2016-1-16 00:37  資料 私人訊息 
不虧是生活必需品 逆勢上漲
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lance
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發表於 2016-1-19 14:32  資料 私人訊息 
受惠印第安那州的禽流感疫情,撲殺了25萬隻火雞(Turkey)... 美國是吃火雞蛋?

http://finance.yahoo.com/news/impact-bird-flu-stock-cal-194913906.html

Confirmation of bird flu in Indiana
There has been an increase in demand for eggs after the bird flu was confirmed in Indiana and more than 250,000 turkeys were killed to avoid the disease. This caused the stock price of Cal-Maine Foods to rise.


Performance of Cal-Maine Foods in fiscal 2Q16
Cal-Maine Foods reported fiscal 2Q16 net sales of $546.0 million, a rise of 44.2% compared to its net sales of $378.6 million in fiscal 2Q15. A dozen eggs produced and sold rose by 0.26% and 1.5%, respectively, in fiscal 2Q16 compared to the prior year’s period. The company’s gross profit margin rose by 58.3% in fiscal 2Q16 compared to fiscal 2Q15.
The company’s net income and EPS (earnings per share) rose to $109.2 million and $2.26, respectively, in fiscal 2Q16, compared to $36.6 million and $0.76, respectively, in fiscal 2Q15.
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blade
同學



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發表於 2016-1-21 22:11  資料 私人訊息 
我想它的意思可能是怕疑似感染禽流感的火雞繼續傳染禽流感給正常的"蛋"雞,所以撲殺掉火雞。
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lance
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發表於 2016-3-23 01:54  資料 私人訊息 


                                                                    
CALM 營業
利益$m
2014/1156
2015/272
2015/567
2015/8220
2015/11166

Q3受惠禽流感。
Q4也還不錯。
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blade
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發表於 2016-3-23 20:40  資料 私人訊息 
是阿,因為這一年原物料價格都在低檔,可是賣的食物,肉品價格卻不會降低,另外美國現在也很流行販售蛋白質較高的肉品,以健康以及營養為訴求,在美國消費力道回升之下,肉品加工的公司有高附加價值的產品也成為各公司競相推出的品項,降低了成本,拉高了售價,這類公司今年的股價以及獲利都相當不錯,同樣食品相關的好公司還有TSN,HRL,SAFM,也都是好標的。


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Joe
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發表於 2016-11-8 15:05  資料 私人訊息 
Ping 桑來信
請教一個近期困擾我的美股問題。先叩謝~~~
CALM是美國的雞蛋業者,買時印象中是今年春天,約51元,當時的ROE與預期報酬率都很漂亮,盈再表顯示"合格"
後來Mike老師也購買(印象中買在42元左右),價格更漂亮,當時的ROE和預期報酬率都還很高,預期報酬率在24以上,MIKE也在不少篇發文中稱許CALM這家公司盈再表這麼漂亮,感謝同學的推薦。
但近期看到它一路下滑到36元,預期報酬率卻剩下13%。猜想是自己未曾關注它的這幾個月,ROE大幅下滑(2017年只有16%),以致價格降低,卻不再是合格之林。



目前自我反省是:
1.雞蛋業好像不是上課中提過的景氣循環股。如果因為誤信了2016年五月前的高ROE,以致買在過高的價錢,現在的預期報酬率只剩下8%(套入我的買價51)---該繼續持有它,等它回升嗎?
2.買時以為買在合格價,但幾個月後卻發現盈再表大變,變成買太貴---下次我該如何避免這樣的錯誤呢?
3.50多元時已是漂亮的合格價,而Mike老師卻懂得跌到42左右再入場....這個判斷力高出我太多---請教是如何看出合格價還會再跌,所以能在40元左右入手呢?
謝謝解惑!祝兩位健康平安!

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Joe
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發表於 2016-11-8 15:18  資料 私人訊息 
1.淑價會隨著財報公布改變,你只是買比較高價
   這時要去想公司好學生是否不變?
   停損不是最好方法


2.最好的方法是:多種果樹分散風險


3.這是手氣問題,有人買的比較高或低
   股價漲跌沒人可知何時是最低價
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sheeplvl2
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發表於 2017-1-7 03:41  資料 私人訊息 

http://finance.yahoo.com/news/post-earnings-coverage-cal-maine-131500740.html
Cal-Maine stated that following the 2015 avian influenza (AI)-related laying hen losses, USDA data demonstrated that the egg industry has repopulated farms with laying hen numbers beginning to approach pre-AI levels. As per the Company, the market demand trends have not kept pace with the higher production levels. While retail customer demand has been steady, egg export demand has not fully recovered following the aftermath of the AI outbreak. Cal-Maine noted that it also experienced reduced demand for egg products, as many commercial customers reformulated their products to use fewer eggs when prices spiked, and have been slow to resume previous egg usage. Together, these factors have created an oversupply of eggs, and prices have declined drastically from the record high levels last year. For Q2 FY17, the Company's average customer selling prices were down 50.7% from the same period of FY16.
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esther
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場利變負數,整體股價變貴了,應該脫手,因為一時好轉不起來
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