標題: 閎暉3311
theje (Jason 曾)
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發表於 2011-7-7 11:00  資料 私人訊息 
閎暉3311
閎暉 (3311):通信網路業閎暉通信網路業董監37%建議合格
3311還原$ROE%4盈再%常利$mYoY%EPS$股息$股子
2003176.5 400 -5.1 07/06股價70.2
2004176.5 53 778 95 8.5 1.50 1.50 預期報酬18%
2005152.2 48 986 27 8.7 3.20 2.00 $84.3
2006124.2 38 1,039 5 7.7 3.67 1.58 報酬%15%
2007104.1 38 48 1,276 23 8.5 3.74 0.93 $218.9
200891.8 27 33 1,102 (14)6.4 4.35 1.08 報酬%0%
200978.9 29 63 1,263 15 7.2 2.85 0.10 現在PER9
201075.3 28 59 1,468 16 8.2 4.40 0.10 最終PER12
2011F70.2 25 46 1,452 (1)8.1 6.15 0.10 預期配息75%
70.2 25 29…平均ROE
介紹新聞股價圖最近NAV$34.2
優勢:  
      1、高ROE(平均29%)、低盈再率(46%)。
      2、獲利持續上升、高配息(75%)。
      3、高市佔率=>全球第一大手機按鍵供應商,市佔率約20%
           多角化=>:手機按鍵佔86%、鎂合金佔3%、汽車零組件9%、OA2%。

評估:
         目前股價低於便宜價,第三季為傳統手機旺季,想試水溫買入1/3,不知大家是否認為可行呢?
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ghowww
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發表於 2011-7-7 12:16  資料 私人訊息 
我的看法是目前觸控手機當道,年輕族群也喜好觸控式的,如果未來公司生產的品項沒有太大改變,未來應該不慎樂觀。

ps  這屬於會變的產業,雖然看起來有多角化經營,不過手機按鍵似乎占了營收很大比重?  如要投資還是要小心謹慎!!
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無敵丁香魚
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發表於 2011-7-7 19:07  資料 私人訊息 


QUOTE:
原帖由 ghowww 於 2011-7-7 12:16 發表
我的看法是目前觸控手機當道,年輕族群也喜好觸控式的,如果未來公司生產的品項沒有太大改變,未來應該不慎樂觀。

ps  這屬於會變的產業,雖然看起來有多角化經營,不過手機按鍵似乎占了營收很大比重?  如要 ...

我也認同ghowww說的...
觸控手機幾乎是未來的趨勢,而這間公司其按鍵事業又佔營收比重這麼大
除非公司有其他利基型的產品要問世
否則roe能否再維持如此高的表現,是值得存疑的!!
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mikeon88
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發表於 2011-7-7 21:22  資料 主頁 文集 私人訊息 
"kingold"  於 2011/7/7 下午9:15 寫道:

老師好:
 
theje同學詢問閎暉 (3311),我的想法如下:
 
優勢:1、高ROE(平均29%)、...
 
雖然ROE平均為29%,可是觀察其ROE的趨勢,係逐年向下的趨勢,基本上,股價會反應ROE的狀況,請同學再觀察觀察為宜。
 
皮皮
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AngusLee (Angus)
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發表於 2011-7-8 00:28  資料 主頁 私人訊息 
而且同學有注意到嗎
閎暉每年配息率越來越高
但是ROE還是下降的這麼快
這是因為過去同時配股,讓股本膨脹過快..

其常利說好聽是穩定
但其實已經缺乏成長能力了

其實按鍵也不會完全消失
但市場肯定剩下不多
不過他身為龍頭股,可能會變成穩定的夕陽產業!?

若能繼續維持高配息率,且獲利能力與產業地位不變
再加上減資庫藏股之類的
估計未來ROE能穩定在20%左右...(亂猜的 )

不過此產業的未來變化乃不可知...還是不要亂碰

話說他的投資收入比重還挺高的
不過都是來自於100%持股的子公司...
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theje (Jason 曾)
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發表於 2011-7-8 12:40  資料 私人訊息 
感謝老師及同學們精闢的解說,我想我不會買了
原因:
      昨天看商周內有NOKIA的衰敗介紹中有提到「閎暉」,光NOKIA的按鍵訂單就佔了營業額的五成左右,可是
NOKIA目前已被宏達電及聯發科打的快扒了,預計未來按鍵訂單可能會轉向蘋果及宏達電,可是目前觸控式營幕
又是主流,固閎暉很危險啊!
      
評估:我認為NOKIA相關供應鏈都應小心,鴻海也是,如下:
鴻海 (2317):其他電子業鴻海其他電子業董監13%建議
2317還原$ROE%4盈再%常利$mYoY%EPS$股息$股子
2003378.5 22,667 -9.0 1.50 2.00 07/07股價97.7
2004314.1     32 28,699 27 8.9 2.00 1.50 預期報酬12%
2005271.4     34 40,384 41 10.0 2.45 1.96 $81.4
2006224.9     33 59,731 48 11.6 3.00 2.00 報酬%15%
2007184.9     29 111 77,391 30 12.3 3.00 2.00 $232.9
2008151.6     16 101 55,133 (29)7.4 3.00 1.50 報酬%0%
2009129.2      21 97 75,376 37 8.8 1.10 1.50 現在PER13
2010111.4      18 89 77,154 2 8.0 2.00 1.20 最終PER12
2011F97.7      15 63 73,565 (5)7.6 1.00 1.00 預期配息30%
97.7      15 20…平均ROE
介紹新聞股價圖最近NAV$51.4
1、ROE持續下降(21%--->15%)。
2、配息率下降至30%。
3、NOKIA訂單佔了快五成,影響最大。
4、巴菲特不買<--------是不是以上原因就不曉得了
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