今天去回鍋席間聽到同學說
買中華電也不錯
中華電好像都不會跌
我不知道該怎麼反應
如果買股票只是要買不會跌的
我也不要
我要買會漲的
而不是每年領領股息就收工
如果大盤跌到一個程度
我想中華電也是會跌的
沒有那個不會跌的
希望那位同學有看到
我實在不好意思當面直接對您說

我總覺得大家有點以偏概全。
依照前面的例子， 60元買進，每年都有8%的穩定收入，其實也是恨好的投報率，但前提是對於未來10年的期間，是否都有如此穩定的收入呢?而你對他的穩定度的保握度又有多少?
若是可能產生不穩定的投報率，以8%買進，則可能產生本金的虧損，若是以15%買進，自然多了許多的安全邊際。
長期投資而言，買進的條件都正確的話，若會虧錢，通常是因為公司的營運產生變化了而我們還沒有下車。
現在買中華電，以現在的股價計算，未來預期報酬率真的很低，系統性風險來時，它也會被影響，所以以現在的價格買進，自然是風險高出許多，但它仍然是一個很好的"定存股"，只是價格問題，價格高，風險高些，價格低，風險低些。

我現在已經對有些既定的基本投資原則嗤之以鼻了
例如:股票就是要買定存投、長期投資.....等
我奉行的只有2個:
公司要會賺錢
價格是否在低點
都要符合才會考慮買進
just that
too easy

巴菲特班的精神就是簡單的投資方法獲得預期的報酬

而要達到這精神的方法就一句話

順著GDP買賣+盈再表淑貴價+多種果樹控制好持股比例勿重押

JUST DO IT~~

[ 本帖最後由 simosimon 於 2015-8-16 09:16 編輯 ]

所以同學認為只要有穩定的現金流
即使到貴價都不用賣?

最近又有一些存股不敗大師，在推薦存金融股。
一堆無知散戶立馬成了死忠教徒，我得到一個結論。

有些人要賠錢就讓他去吧，檔人財路不好，當人死路可能更糟。
7月到了，有些事看過就算了....
我不懂散戶為甚麼對存股票這麼感興趣，有些理由居然是因為比定存好。

這應該有符合主題吧...

[ 本帖最後由 Yamazaru 於 2015-8-16 10:37 編輯 ]

看起來金融股還不貴

我們做長期價值投資的，完全以殖利率為買股標準確實不妥，但若是以MIKE的營再表來做短期套利投資的也是本末倒置。
如同巴菲特所說的，我們應該在乎的是公司的內在價值在未來的增長，同時公司是否夠穩定(護城河夠)，而買進的價格是否有好的預期報酬率，其他的留給時間來證明當初買進時的判斷是否正確了。
長期持有一家好的公司，隨著公司的內在價值增長，才能真正為投資人帶來長期穩定的複利收益。

對於ㄧ個需被動收入的退休族來說，存股的某些觀念的確容易了解，但吋Michael門徒耒說，當遍地便宜十E(ROE)>15%時通常此時許多標的的殖利率也到了6~9%間，試想此時買入的中碳又处合格狀態，又会產生每丰8%以上年金，通常這樣的投資才抱的久才容易。等得到貴價出手，正如投資老手說的好，"好投資不是因為買到好標的而是因為買的好”，若是以巴班的邏輯稍作取捨即可完全涵蓋存股派|

晚上跟同學在聊，
認為股票貴了也不用賣的人等於在否定IRR公式，
貴了即IRR為負，表示再抱下去報酬率只會更低不會更高，
所以當然該賣掉。

IRR是公式，即真理，
否定真理，可以得諾貝爾獎，
驚呆60億地球人。

改這樣:

有一家公司NAV=20, 元, EPS=5, 每年配息5 元.
1.      值得投資嗎?

40買進	ROE	25%
持有	NAV$	EPS$	股息$	PER	股價
年數	20.0	5.0	5.0			(40.0)
1	20.0	5.0	5.0			5.0
2	20.0	5.0	5.0			5.0
3	20.0	5.0	5.0			5.0
4	20.0	5.0	5.0			5.0
5	20.0	5.0	5.0			5.0
6	20.0	5.0	5.0			5.0
7	20.0	5.0	5.0			5.0
8	20.0	5.0	5.0	12	60.0	60.0
					IRR	15%
60續持有	ROE	25%
持有	NAV$	EPS$	股息$	PER	股價
年數	20.0	5.0	5.0			(60.0)
1	20.0	5.0	5.0			5.0
2	20.0	5.0	5.0			5.0
3	20.0	5.0	5.0			5.0
4	20.0	5.0	5.0			5.0
5	20.0	5.0	5.0			5.0
6	20.0	5.0	5.0			5.0
7	20.0	5.0	5.0			5.0
8	20.0	5.0	5.0	12	60.0	60.0
					IRR	8%
98賣出	ROE	25%
持有	NAV$	EPS$	股息$	PER	股價
年數	20.0	5.0	5.0			(98.0)
1	20.0	5.0	5.0			5.0
2	20.0	5.0	5.0			5.0
3	20.0	5.0	5.0			5.0
4	20.0	5.0	5.0			5.0
5	20.0	5.0	5.0			5.0
6	20.0	5.0	5.0			5.0
7	20.0	5.0	5.0			5.0
8	20.0	5.0	5.0	12	60.0	60.0
					IRR	0%

[ 本帖最後由 Friendk 於 2015-8-17 09:32 編輯 ]

同學的題目不夠完整
我不知道它的產業地位如何
不知道會不會變

無法回答

先把它單純化, 其實買進時就該考慮過公司的質了.

40當然值得買
98要賣，不太懂同學的用意

[ 本帖最後由 chuan_heng1019 於 2015-8-17 09:59 編輯 ]

40 已買, 那漲到60時呢? 應該賣嗎?