2015-06-24  15:26 〔即時新聞／綜合報導〕美國速食連鎖業龍頭麥當勞（McDonald's）日前才傳出在今年首度減少了美國分店數量，今天再爆出麥當勞子公司將撤出台灣的消息，旗下近350間的直營店將另尋買主（進行加盟權利讓售），交易價值至少超過百億，為台灣餐飲業投下了震撼彈。

據《商業周刊》報導，麥當勞大中華區總裁曾啟山6月12日在台灣麥當勞員雇溝通平台的「小鎮會議」（Town Hall）上，宣布將把麥當勞經營權轉手，未來將採取「發展式特許經營」模式，讓新的投資方主導台灣市場經營，亦等同裁撤台灣子公司。
如此重大的經營策略調整，可能也將牽連影響著麥當勞在台灣，近百家的原物料供應商、每年數十億元的廣告行銷預算，以及數百家麥當勞店面的房地租賃合約等，必須面臨著對應與變更。
報導指出，總公司最快將在2015年底，撤出原派駐的總經理等高層，轉賣給有意的財團，台灣麥當勞的外商色彩亦從此淡出本地，1.6萬名員工的老闆也將換人當。

[ 本帖最後由 掘礦者 於 2015-6-24 16:08 編輯 ]

統一?希望未來能時時推出大薯買大送大
而不是每次都要等晚上10點過後

對與臺灣區麥當勞之相關產業、人員

算不算......突然冒了一隻「黑天鵝」出來?

為何選上台灣？因為這個市場不再「性感」

麥當勞需要用這麼激烈的手法嗎？政治大學企管系教授于卓民就對此訊息直說：真的很訝異！他說，國際企業經營個案中，麥當勞這樣的A咖公司，和本地市場有長期連結，卻以裁撤台灣子公司的方式轉變經營權，不多見，就算市場成熟發展空間有限，較常見的是組織縮編，或由鄰近市場接管。

整體來說，台灣因素只占3成，另外7成是美國總部因素，因為美國麥當勞真的有大麻煩！需要讓各地利用「拍賣」直營店換得的現金，去灌注母公司。

對麥當勞來說，台灣市場確實不再性感。今年三月新上任的執行長伊斯布克，將台灣從「高成長市場」名單剔除，在未來3年，要出售3500家自營餐廳給加盟業者，讓全球加盟餐廳比率由目前81％提高至90％的改造計畫中，台灣就成了被「變賣」的優先名單。

全文可參商業週刊：

http://www.businessweekly.com.tw/online/KIndepArticle_25624_1.htm

麥當勞包租公叔叔


Josephchu0616 發表於 2014-5-14 10:13  

平常是不會去注意MCD，心想這種A++咖，
在這個時候怎麼可能便宜，
因為昨天收到一封alert email，
去壓了一下營再表，
才發現年初時MCD一度接近淑價，
報酬率達14%，目前是12%。

目前這種A++咖如KO、PEP、MMM等
都接近合理價而報酬率都在個位數，
WMT也只有10，而YUM更是貴了
特別提出來請大家一起注意，
如果有拉回也請同學提醒一下，
免得讓這種野生的A++咖亂跑。

特意去翻了一下MCD 10k，發現一個有趣現象，
只有64頁，是我看過最短的，
只有其他公司的一半 ，
心想這就是Mike說的簡單而偉大的公司吧。

MCD在全球109個國家有35,000家店，
營收來源US: 31.5%，Europe: 40.2% ，
APMEA: 23%，Others: 5.3%

近幾年回購逐漸減少，股利逐漸增加。


http://seekingalpha.com/news/1747293-mcdonalds-tapped-by-ubs-to-run-higher?app=1&uprof=45

McDonald's tapped by UBS to run higher • 10:28 AM
McDonald's (MCD -0.1%) got an early lift from a UBS note calling out the chain to see a pickup in store traffic before falling back off of all-time highs.
The investment firm's price target of $120 implies shares of the restaurant operator could continue reaching new heights.
UBS isn't the first investment firm to note McDonald's might pull out some balance sheet leverage plays.

Hirota 發表於 2014-5-15 00:56  

之前買了MCD，買價95.03，
記得當初買的時候，預期報酬率應該沒有到12%。
不過，原本就打算買資金的1/20(多種果樹)，
再加上挺喜歡MCD(生意很好，個人也挺愛的XD~)，
所以就算價格有點偏貴(以當時的盈再表)，
還是進場。
(好的股票，就算有稍貴的價格買，也是OK的~)
多種果樹，再依GDP調整持股部位，
以及多多看討論區(這個很重要~同學們三不五時會分享明牌∼哈)
每次收到除息的通知，都覺得很高興，
這也是多種果樹的收獲。

Josephchu0616 發表於 2014-5-15 15:06  

謝謝Hirota桑分享，
用現在的盈再表及當時股價倒推回去得到
當時的預期報酬率，
同學買的時候不到12%預期報酬率，
現在股價和報酬率一起變高，
只能說同學中高手真的很多，
下次要出招時別忘分享一下。

MCD無庸置疑是好學生，
但還是稍微看了一下他的10k，
35,000家店中有81%是加盟，
但281億的營收卻只佔33%，這點讓我有點不解。
了解後發現加盟營收認列的方式是
向加盟主收取的租金和權利金，
而計算方式是基本的租金加?%的營業額

operating margin，直營店是17.5%，
加盟店是82.4% (真是暴利 ! 難怪一堆人要搞加盟)。

MCD有些把的地或租來的地租給加盟主，租金收入為60.5億，
扣掉Franchised restaurant expenses 16.2億，
租金占87.6億operating income的50.6%，剛好比賣漢堡多一點，
所以MCD應該是包租公叔叔而非漢堡叔叔
(我個人認為23.8億的SG&A 費用應歸直營店及權利金的費用)。

MCD還有一樣生意很特別，就是買賣分店，
如果你想加盟MCD，除了開新店還可以把直營店賣給你，
如果加盟主不想經營了，公司也可以買回去。

雖然財報上註明這項買賣不具重大性，
但公司會用這些買賣來調整加盟直營比例來達最佳化，
我個人把這個解讀為如果要營收我可以把店買回來，
如果我要operation income，我就把直營店賣出去，
透過這些微調公司可以較準確達到財測，看來叔叔真的有練過。

看完覺得MCD的經營能力真的很強，
以後我去麥當勞會對小丑叔叔尊敬一點。

Source: MCD 2013 10k

學者：麥當勞改授權加盟 賺得可能比現在多

2015-06-24 17:01:26  中央社 台北24日電
速食業龍頭麥當勞驚傳擬退出台灣市場，學者認為，台灣人不要萌生被害妄想症，台灣市場已呈飽和狀態，業者調整戰略布局，理所當然。
週刊報導，麥當勞進入台灣市場31年，台灣曾是全球麥當勞的前十大獲利市場。現在，麥當勞卻決意不再投資台灣，將轉賣給有意的財團，台灣麥當勞的外商色彩將從此淡出。
台灣經濟研究院景氣預測中心主任孫明德受訪指出，不僅是台灣，日本也有媒體報導，不堪長期虧損，麥當勞也打算退出日本市場。
他強調，台灣人不要萌生被害妄想症，誤以為是麥當勞要捨棄台灣轉赴大陸投資。
孫明德表示，麥當勞因產品老化、美國工資成本上升等因素，近年來經營確實面臨困境，這應該只是調整全球資源配置的戰略布局之一。
他指出，台灣食品市場已呈飽和，麥當勞可以仿效便利超商7-11、肯德基或SUBWAY等方式，不用負擔人事、店租成本，改以授權加盟的方式經營，賺得可能比現在多。

最早麥當勞不是也是有人 franchises 進來台灣的嗎？現在的星巴克也是台灣7-11 franchise的！

市場普偏”貴價”，賣出賺得比較多吧？

（中央社記者王承中台北2015年6月24日電）麥當勞驚傳撤出台灣，台灣麥當勞表示，總公司已決定在台灣尋求授權發展夥伴，不會撤出台灣市場，並指出麥當勞進行授權發展經營超過30年，有助於在地決策及展店計畫。
台灣連鎖餐飲業龍頭麥當勞驚傳將把子公司撤出台灣，轉售全台350間直營店的經營權，結束來台31年的投資，在台灣的餐飲業投下震撼彈。對此，台灣麥當勞今天發表聲明證實，總公司已決定在台灣尋求適當的授權發展夥伴。
台灣麥當勞指出，麥當勞在全球70個市場進行授權發展經營的歷史超過30年，其有助於更快地作成在地決策，加速學習及展店計畫。
台灣麥當勞表示，在轉換過程中不會有組織重整，麥當勞也不會撤出台灣市場，對於高規格食品安全的重視，也不會因為轉型為授權發展商而有所改變。
台灣麥當勞最新聲明如下：
針對媒體報導，麥當勞總公司決定在台灣尋求適當的授權發展夥伴，台灣麥當勞說明如下：
1. 麥當勞總公司在上個月提出全球振興計畫的初步步驟，其中包括檢視全球各地的經營模式，透過引領產業的加盟系統、優秀的員工及供應商，不斷強化品牌，進行更有效率的商業模式。授權發展商（Developmental Licensee）是其中的一種經營模式，麥當勞在全球70個市場進行授權發展經營的歷史超過30年，其有助於更快地作成在地決策，加速學習及展店計畫。
2. 麥當勞總公司決定在台灣尋求適當的授權發展夥伴，理想的候選人必需具備高度的經營能力，並充分了解台灣市場。在此遴選過程中，最重要的是候選人必須對麥當勞品牌具有深入的瞭解，並具有相同的價值及遠見，承諾協助麥當勞未來在台灣的成長及創新。此計劃尚在初步階段，我們目前沒有更進一步的資訊。
3. 授權發展商將需要經驗豐富的優秀人才做為其經營業務基礎，在轉換過程中不會有組織重整。台灣麥當勞不會撤出台灣市場，對於高規格食品安全的重視，也不會因為轉型為授權發展商而有所改變。

如果被台灣的超商接手，那他們做加盟商的不就GG了，之前，不是有同學po 加盟超商，根本賺不到錢的連結。
如果用超商的經營模式，來經營麥當勞，
那還有人敢去加盟嗎？

晚上看電視新聞，
猜測國內有能力的買主，
列出了統一、義美和頂新，
又說不排出國外買主像新加坡或香港，

現在還是台灣麥當勞說得算阿！
讓我們繼續看下去，

覺得不要給魏家頂新就好了，不然可能會被大家拒買吧？

這樣真是"精", 當初土地房價便宜時, 又處於薪資正成長時期, 當然直營又快速展店. 現在本業競爭者變多不好經營,  又面臨薪資停滯或負成長期,趁MCD光芒已暗未滅之時趕快變現(賣掉台灣子公司), 改年收現金(收授權金)(又免人事成本), 這也太"精"了.

[ 本帖最後由 Friendk 於 2015-6-25 11:01 編輯 ]