Andy桑深得巴班精髓

頗有同感，心無罣礙才可睡得安穩，投資不需要搞到心神不靈。目前就我個人的投資心得，我一年只要找到2家值得放心投資的標的就可以了。
下功夫去研究不認識的產業或公司，當做一種興趣，也是一種選擇。

1723中碳，6/17(三)收 136.0-3.0元。續跌中....

買個普通人也可以當董事長來經營的好公司，晚上睡覺也安穩些。

我兒子 台股「首席」目標股，就選你了!



※小弟第一次注意到中碳這支股票，印象中在2000年前，當時驚訝於它有這麼高的ROE，
   但股價卻不高，可惜當時對巴菲特先生的選股智慧認識不清。等到上課時，它已高漲。
   只能耐心等待，希望能有投資這家好公司的機緣。

[ 本帖最後由 如是我聞 於 2015-6-17 14:59 編輯 ]

它也是我們首席
加入巴班以後最想擁有的公司
我們搬張板凳一起等吧

今天我把中碳賣掉了

From: mikeon
Sent: Tuesday, May 03, 2011 10:26 AM

Dear 同學 桑：
今天我把中碳賣掉了，賣在173元，
因股價貴了，預期報酬率僅剩 1%。

從2003年買在35元抱到現在，8年賺6倍 (=246.5還原/35-1)
年複利28%。


mikeon 發表於 2011-5-11 18:56

不是持股成本低、高配息、坐享被動收入就可以不賣。

1998年可口可樂股價漲到最高89元，
若不賣一路抱到2010年，
12年還原仍未回到89元，等於白抱 !!
因為股價太貴。

有人說，可口可樂巴菲特不是都沒賣嗎 ?
錯，衪有賣。
老巴也知道，衪的持股已經多到無法在市場上抛售，
衪去換股合併，拿貴了的波克夏股票
去跟便宜的通用再保換股合併。

這樣等於也在賣，
我就是拿173元的中碳去跟新台幣換股合併。


mikeon 發表於 2012-3-16 09:23

今天我把和泰車賣掉了，賣在248元。
2011年買在86元，
1年賺2倍 (=254還原/86-1)。

賣掉原因接近貴了，預期報酬率剩2%。


mikeon88 發表於 2015-2-13 14:36  

經過4年惹，中碳今天144元，
還原回2011年為175元，
那年我賣在173元。
沒跟著我賣的人等於白抱了4年。

希望有機會到便宜價100元以下。

mikeon88 發表於 2015-2-17 10:32  

上周高雄上課，有位新同學說他中碳買在160元，
這又是現金殖利率害的。
160元買，殖利率高達5%(=8.3股息/160)
就誤以為便宜，顯然錯了。
用IRR算便宜價才對。

現金殖利率會受到配息率和庫藏股而扭曲，無法評估貴淑。
配息率高，用現金殖利率算的便宜價會高估，如中碳。
配息率低則會低估便宜價。

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提醒同學：

三星五金.......經營歷史上，發生過二次財務危機!

經營上的黑暗面，有時間可GOOGLE一下。

我講很久了，台灣塑化股跟國外石油股相比，太貴了，
現在開始調整。

同樣是石油股 ROE 差很多

版大對中鋼的疑問，其實我也有，在上課中，聽到景氣循環股也是Michale, 有興趣的股票時，我感到怪怪的，景氣循環股那是我根本不會考慮的公司，用Michale的說法中鋼也不是好學生，因為中鋼，用高roe+低盈在率來看，中鋼根本不是好股票，但是中鋼又有好學生的特質，沒錯，因為中鋼的産品不變，然後在國內而言，他市佔率又是a咖沒錯!而且他根本不會倒閉，在不景氣中任何公司都有可能倒閉，但是中鋼因為政府是他的大股東，他就不可能倒閉，所以買中鋼會讓人安心，所以中鋼是好學生沒錯!問題在在於買進的成本，不可過高
但是中鋼的好學生特質並不是適用於每一個景氣循環股，我覺的應該是各景氣循環股龍頭才值得去追踨，而且中鋼適合買進時，盈在表跑不出適合的便宜價，Michale上課中是有說中鋼的便宜價是用淨值來看，但是沒有去過多的解說景氣循環股該如何去看，所以我覺得Michale應該把景氣循環股另外獨立出來講比較好

同學,是michael啦,獨立出來講的意思是個別分析嗎？魔法書裡有mike桑對景氣循環股的看法喔

[ 本帖最後由 chuan_heng1019 於 2015-8-17 21:51 編輯 ]

抱歉!把michael打錯了，我指的是因為景氣循環股不大適合高roe+低盈再率這項標準，但michae又說他是好股？讓我一肚子的不解，所以我覺得michael如果把景氣循環股另外講解的話，會比較好。另外向michae致敬，原來他在2004的書就說了景氣循環股只買龍頭股。

講義第21頁

同學能分享一下為何中鋼不是好學生呢?

QUOTE:

原帖由 linsj 於 2015-8-18 08:21 發表
對我而言，中鋼不是好學生。

補充：
因為台灣需要進口鐵礦砂。『鐵』運到他國加工，『鋼』再輸入台灣並不困難，其成本應該不會有太大差異。

若：1.海運不發達或台灣屬於鎖國主義。2.台灣自產鋼鐵原料，如鐵礦砂、煤炭、焦炭。其一成立，則中鋼是好學生。