標題: BEN, TROW 基金公司
Josephchu0616
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發表於 2014-6-15 22:17  資料 文集 私人訊息 
BEN, TROW 基金公司
BEN的股票比買他們的基金. (不是我說的,是引用美國網友的笑話.)

看了一下Joe桑選的FranklinResources(BEN,也就是國人熟知的是富蘭克林坦伯頓) T. Rowe Price Group(TROW), 雖不知他們的基金好不好,但看他們公司的股票,覺得網友的毒舌至少對了一半.

一般金融機構,常常會發生壞年賠的錢是好年賺的錢的數倍. 但這種基金公司不一樣. 收入來自於無風險服務費,自己不槓桿下去賭, 不至於在壞年發生像銀行般的巨額虧損.

雖說收的是無風險服務費(顧問,管理,Distrubtion),基金公司的收入還是高度受市場影響,因為服務費收取的方式,?% x AUM(Asset Under Management), 所以市場跌, AUM縮水,收入也就少了.

最近幾年,市場較流行低成本的ETF(Index ETF), BEN(2013: 8,447)TROW(2013: 6,924) AUM還是持續成長,除了原本的AUM隨著大盤成長, 也是有努力在拉新錢.

ETF不是BENTROW的主力(BEN2013年底才發第一支ETF),所以收費比較貴, 也避免ETF直接比較的價格戰,ETF的一哥BlackRock(BLK)比較起來, BENTROW比較會賺錢(ROE較高), BLKAUM2014年三月底為4.4, BEN5,但淨利只多約40%.

BEN的資產配置: Fixed Income43%, Equity 40%, Hybrid 16%, Cash 1%.
TROW的資產配置: Equity 77.5%,Fixed Income 22.5%.

在低利率的環境下,BEN仍持有43%Fixed Income, 他們解釋說他們持有duration比較短或其他利率波動較不敏感的債券.

除了這幾家還有Fidelity, Vanguard, PIMCO, 等著名基金公司,但好像都沒股票資料.

Source: BEN, TROW 2013 10k
http://seekingalpha.com/article/1758222-franklin-resources-gain-from-their-perspective-advertising





BEN


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mikeon88
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發表於 2014-6-15 22:40  資料 主頁 文集 私人訊息 


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chuan_heng1019
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發表於 2014-6-15 23:02  資料 私人訊息 
感謝Joseph同學又來明牌報報了
感恩
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mikeon88
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發表於 2014-6-15 23:04  資料 主頁 文集 私人訊息 
證券、基金公司股價和大盤一致,
我把它們視為景氣循環股。
當它們大漲時,常是大盤的末升段了。

想不到連TROW和BLK都接近貴了,
美股更該居高思危。
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kandv124 ( (阿諺))
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發表於 2018-9-11 08:50  資料 私人訊息 
BEN
我覺得可以買了
今年獲利差了點
但我對他有信心
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Curry
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