大家好. 我是ray. 初次發言
目前在評估幾隻電信股. 其中有注意到的是西班牙電信以及美洲電信. 我想要2選1.
查了一些資料跟按了盈再表後, 個人感覺好像美洲電信會比較好, 不知道大家意見如何.
美洲電信的老闆是Carlos Slim. 也是Forbes評為世界上最有錢的人. 他招牌就是在景氣低迷的時候, 趁機買入以跌入谷底的電信公司, 重振, 再全買.
初步比較.....
ROE: 美洲電信
P/B: 西班牙電信 2.7>3.7
PE: 西班牙電信 7 >11
配息: 歷史上來說西班牙電信比較多不過今年他不知道能多少. 美洲電信配很少可是如果Slim能繼續複利應該會是比配出來更好.
多角化: 兩個都遍佈於非常多國家. 不過我有發現在電話方面差不多可是TV, internet西班牙電信都沒有美洲廣
盈再表預計報酬: 美洲電信
我昨天看了很多國外的資料. 據了解西班牙電信負債資產比再同業裡面算是非常高的. 250%+. 因為之前舉債推廣拉丁美洲太積極. 2012位重振財務開始售賣資產. 包括計畫將德國的O2 IPO要售出20%股份以及把之前跟China Unicom所交換的股份一半賣回去. 再加上再拉丁美洲銷售一些資產以及再西班牙大量裁員 (2012年損失800k個用戶.) 再加上由於拉丁美洲市屬於電信開發中國家, 有許多設備必須要先砸錢. 擔心手頭僅的西班牙電信會不會再需要設備的時候無法跟上?
我也看了拉丁美洲各個國家的電信市佔率, 基本上很接近不過美洲電信再拉丁美洲前3大過都擁有龐大市佔率 (墨西哥 - 70%, 哥倫比亞 - 60%, 以及巴西 - 24%.)巴西勢均力敵 24% vs. 29%. 不過墨西哥跟哥輪比牙都贏非常多. 其他國家平均下來小贏. 但是歐洲沒有什麼(2012年買儘快不行的KKPNY+奧地利電信)
西班牙電信再歐洲的優勢不知倒是好事壞因為歐洲整體環境不好然後的再那邊的對手都很強....vodafone, deustche telekom, FTE
各種評估下個人認為美洲電信>西班牙電信. 不知道大家有什麼想法?