對啊
你的結論
就是改良版的 asset allocation

QUOTE:

半年賺20%的方法請好好珍藏，
20年後就比巴菲特有錢了

不貴 ???




GDP低點時，持股比率至少 1/3*
   a. 不夠便宜，小買 (5成)
   b. 遍地黃金，大買 (押滿)


*持股前1/3可以放寬一些，
買不到預期報酬率15%的，
買10%的也可以

再平衡就是加减码控制：比如现在2500点，股票资产配置为50%，如果大盘跌破2200点，而是把配置占比提高到60%，参考GDP。再平衡的节奏要慢，而且“再投资”可以有多种途径，能持续产生现金分红的，可以把现金分红用于再投资，组合中还可用包括房产，租金也可以用来再投资。

既知GDP理論，為何還要定期定額 ?

From: w8755
Sent: Saturday, February 27, 2010 1:30 PM

吉和因擔任公司勞工退休準備金監督委員會的勞方代表，
此次開會時，會議中有同仁詢問定期定額買中鋼，
故吉和做了中鋼範例給大家
......
請 Michael 協助檢視檔案是否有錯?


From: mikeon
Sent: Saturday, February 27, 2010 2:56 PM

既然已經知道GDP理論，也會算貴俗價，
抓得到高低點，為何還要定期定額 ?

定期定額只能得到中等績效

參閱：定期定額只對一半

QUOTE:

Dear Allan,
   首先先謝謝您又提供了一個資訊~
看了一下您說的網站ETFreply
是否可大概說明一下該網站上參數ReturnA / ReturnB/ Volatility Time period 及weight 的含意啊?
謝謝

請問有出原文書嗎
若有的話
哪邊可以買
我蠻有興趣的


[ 本帖最後由 Bruce 於 2013-1-11 17:05 編輯 ]

QUOTE:

請問有什麼依據可以下這樣的結論 ?

一、公司債，不管是投資級或是高收益(也就是垃圾級債券)，基本上和股市同步，大部分不會拿來做分散股市風險的工具，除了RichardA Ferri在「智慧配置投資策略」提到高收益債券和股市並非完全同步，可以做為資產配置。其它股債市在熊市時還是不太同步的，否則就不會有人投資債市了(牛市漲得少，熊市一樣跌？不可能。)


二、個人認為沒有任何指標或方法可以避開熊市，跌破年線、十年線、什麼什麼線死亡交叉…都只是拿以前的經驗歸納，以後不見得適用。這點我認同Michael桑的觀點，這些都是落後指標，是因為進入熊市前會跌破年線，不是跌破年線才進入熊市。除非大家都相信這個指標，一破年線，大家認為熊市將至，導致瘋狂賣出，進而加速破底。

三、沒有人可以證明效率市場對不對，只是個人認為大部分的股價是相對合理的，只有10-30%是被高估或低估，除非在多頭或空頭的末期，這只是個人的看法，可以用盈再表查查看，現在「貴」或「俗」的股票是不是占10-30%。

四、M桑：「定期定額只對一半，買不到預期報酬率15%的，買10%的也可以。」這倒是一個方向。

[ 本帖最後由 medccm 於 2013-1-11 17:59 編輯 ]

認同



200MA在很多書籍上就被拿來討論過了 實用性一點都不高

突破或跌破都加強其漲勢或跌勢是多數人相信此作法而集體的行為

不信的自己用200MA跑一跑就知道了


要避開明顯的熊市只有一種作法就是過熱時減碼

歷史上的崩盤多數是因為市場過熱所導致

另一種隱性的熊市幾乎是無法可避


投資還是回到最初的起點 "價值投資" 並時常留著子彈打大象

像樓上有同學提到　５０％股５０％債　改成５０％股５０％現金

這是好的作法 畢竟50%現金夠多的話可以拿來套利或者做其他可以穩定現金流入的商品

本人很多分析和理論都不懂
所以沒參加巴菲特班錢就是定期定額買基金

之後學會老師的方式後, 在去上美股(有聰老師)
才會比較基金手續費真的超貴
況且~賺的錢真的都扣在手續費

今年學會GDP, 也牛刀小試

雖然~本人選股的素質不是很優
但是今年台股+美股報酬率
都比我之前基金好
的確~~用對方式
為何還要定期定額買基金
謝謝   軒

AMAZON:
The Ivy Portfolio: How to Invest Like the Top Endowments and Avoid Bear Markets ]
Mebane T. Faber (Author), Eric W. Richardson (Author)


另可買:
Buy--DON'T Hold: Investing with ETFs Using Relative Strength to Increase Returns with Less Risk [Hardcover]
Leslie N. Masonson

Relative Strength的觀念, 我看,國內很多券商都在用
利用美股各 sector的 etf之Relative Strength
找出美股最強 的 sector, 再買台股, 勝率很高

(我看之前 生技 etf 和最近太陽能 etf, 美股都領先台股大漲,,,,再買台股, 都大賺.........)

對啊
目前看是不錯, 但我不敢下大單

它的原理是吳啓銘副教授
所說 3366 法則
找出已漲 3個月 etf , 其再漲3個月的機率>九成

But 他主要問題是 , 若是你下大單
當你買的asset etf 在 rebalance day, 卻不如預期,,是跌時,
你是要依照計劃賣, 還是等一等, 看看可否回本
此時就人天交戰, 挑戰人性了

對啊
你的結論
就是再改良版 (再改良mebane faber 的原版) 的 tactical asset allocation

[ 本帖最後由 ALLANLIN 於 2013-1-11 19:31 編輯 ]

Return a 原設 3 month 比重 40% (3 month回報 比重 40%)
Return b原設 20 days 比重 30%  (20 days回報 比重 30%)
Volatility原設 20 days 比重 30%  (20 days波動 比重 30%)


我猜 (我未驗證過)
RS =( Return a X40%  + Return b X30% ) / Volatility X30%

再各個RS  OF  ETF 去排序

(所有參數, 比重 你都可改 , IT IS UP TO YOU)