麥當勞 - 討論區1 - 巴菲特班洪瑞泰 (Michael On)

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Josephchu0616

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發表於 2014-5-14 10:13 資料文集私人訊息

麥當勞

平常是不會去注意MCD,心想這種A++咖,在這個時候怎麼可能便宜,因為昨天收到一封alert email, 去壓了一下營再表,才發現年初時MCD一度接近淑價,報酬率達14%,目前是12%

目前這種A++咖如KO,PEP,MMM等都接近合理價而報酬率都在個位數, WMT也只有10, 而YUM更是貴了
特別提出來請大家一起注意,如果有拉回也請同學提醒一下,免得讓這種野生的A++咖亂跑.

特意去翻了一下MCD 10k,發現一個有趣現象,只有64頁,是我看過最短的,只有其他公司的一半 ,心想這就是Mike說的簡單而偉大的公司吧.

MCD在全球109個國家有35,000家店,營收來源US:31.5%, Europe:40.2% , APMEA:23%, Others: 5.3%

近幾年回購逐漸減少,股利逐漸增加

http://seekingalpha.com/news/1747293-mcdonalds-tapped-by-ubs-to-run-higher?app=1&uprof=45
McDonald's tapped by UBS to run higher ‧ 10:28 AM

McDonald's (MCD -0.1%) got an early lift from a UBS note calling out the chain to see a pickup in store traffic before falling back off of all-time highs.
The investment firm's price target of $120 implies shares of the restaurant operator could continue reaching new heights.
UBS isn't the first investment firm to note McDonald's might pull out some balance sheet leverage plays.

Oslp2001-1

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61.63.239.1

發表於 2014-5-14 10:23 資料私人訊息

不妨可以先捕 IBM寶貝，以上那些超級寶貝，已經等很久了，我想版上的前輩，也時時在注意。

mikeon88

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發表於 2014-5-14 16:11 資料主頁文集私人訊息

Hirota

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發表於 2014-5-15 00:56 資料私人訊息

之前買了MCD,買價95.03.
記得當初買的時候,預期報酬率應該沒有到12%
不過,原本就打算買資金的1/20.(多種果樹)
再加上挺喜歡MCD.(生意很好,個人也挺愛的XD~)
所以就算價格有點偏貴.(以當時的盈再表)
還是進場
(好的股票,就算有稍貴的價格買,也是OK的~)
多種果樹,再依GDP調整持股部位
以及多多看討論區(這個很重要~同學們三不五時會分享明牌.哈)
每次收到除息的通知
都覺得很高興
這也是多種果樹的收獲

Josephchu0616

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發表於 2014-5-15 15:06 資料文集私人訊息

謝謝Hirota桑分享,我是用現在的盈再表及當時股價倒推回去得到當時的預期報酬率,同學買的時候不到12%預期報酬率,現在股價和報酬率一起變高,只能說同學中高手真的很多,下次要出招時別忘分享一下

MCD無庸置疑是好學生,但還是稍微看了一下他的10k.

35,000家店中有81%是加盟,但281億的營收卻只佔33%,這點讓我有點不解.

了解後發現加盟營收認列的方式是向加盟主收取的租金和權利金,而計算方式是基本的租金加?%的營業額

operating margin, 直營店是17.5%, 加盟店是82.4%.(真是暴利!難怪一堆人要搞加盟)

MCD有些把的地或租來的地租給加盟主,租金收入為60.5億,扣掉Franchisedrestaurant expenses 16.2億,租金占87.6億operating income的50.6%, 剛好比賣漢堡多一點,所以MCD應該是包租公叔叔而非漢堡叔叔(我個人認為23.8億的SG&A 費用應歸直營店及權利金的費用)

MCD還有一樣生意很特別,就是買賣分店,如果你想加盟MCD,除了開新店還可以把直營店賣給你,如果加盟主不想經營了,公司也可以買回去

雖然財報上註明這項買賣不具重大性,但公司會用這些買賣來調整加盟直營比例來達最佳化,我個人把這個解讀為如果要營收我可以把店買回來,如果我要operation income,我就把直營店賣出去,透過這些微調公司可以較準確達到財測,看來叔叔真的有練過

看完覺得MCD的經營能力真的很強,以後我去麥當勞會對小丑叔叔尊敬一點

Source:MCD 2013 10k

mikeon88

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發表於 2014-5-15 16:00 資料主頁文集私人訊息

其實漢堡是蠻簡單的食物，
我比較好奇的是美國人不管什麼東西都很容易把它開成世界連鎖店。

如果左克柏生在台灣，FB還會全球風行嗎？
網路是無國界的。

mikeon88

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發表於 2014-5-15 19:37 資料主頁文集私人訊息

麥當勞是小朋友喜歡去的地方，很吵，
我較常光顧星巴克。
最近店裡在賣香蕉，一根賣30元，是一根，非一把。
問店員，這麼貴賣給誰？
小姐說，賣得可好咧，到下午就賣光了。
看了它的盈再表，股價更貴，
即便把平均ROE代入。

凱元..

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220.136.247.93

發表於 2014-5-15 21:06 資料私人訊息

DEAR JOSEPHCHU0616同學

因為NAV以ROE的速度再成長

你會發現到MCD..2010年ROE35..EPS4.6

2014F..ROE34..EPS5.6

好的公司子要維持高ROE..公司淑價會越墊越高..

而且每次GDP低點..有些公司不見得會跌到便宜價

即便沒買在最低..一樣會賺大錢(希望同學買股票別看太短)

當時買在95的同學..我記得是10%(維持高ROE..淑價上升)

可以考慮先買GSK..

在次感謝老大..宥聰哥..親愛的同學..大公無私..常在討論區分享..

讓小弟跟著屁股賺錢..

Josephchu0616

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發表於 2014-5-15 22:22 資料文集私人訊息

QUOTE:

原帖由 凱元.. 於 2014-5-15 21:06 發表
DEAR JOSEPHCHU0616同學

因為NAV以ROE的速度再成長

你會發現到MCD..2010年ROE35..EPS4.6

2014F..ROE34..EPS5.6

好的公司子要維持高ROE..公司淑價會越墊越高..

而且每次GDP低點..有些公司不 ...

這才是真的能教人賺大錢的分析與建議，凱元桑的層次很驚人。
連95元時的報酬率約10%都記得，用功程度也是恐怖。
GSK，DEO...這些都入手了。我學聰明了，現在都跟的很緊。
謝謝凱元桑指點。(雙手合什)

b318524

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180.176.201.123

#10

發表於 2014-5-16 08:01 資料私人訊息

Micheal 常告訴我們買股票不用看歷史股價。
凱元桑所言，可說是這句話最淺顯的詮釋。

Tony0513

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163.29.89.60

#11

發表於 2014-5-16 08:06 資料私人訊息

QUOTE:

感謝凱元桑的指導~~~^^

凱元..

同學

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118.160.180.252

#12

發表於 2014-5-17 18:20 資料私人訊息

DEAR JOSEPHCHU0616..B318524..TONY同學

不不不...小弟不才..子董老大的觀念..沒捨嚜才能能跟同學分享..

就跟者做..多按贏在表..其他東西一竅不懂..請見諒..

我絕得同學們都很厲害..平常有看討論區的時候佩服不已..

Royalriver

同學

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24.99.99.81

#13

發表於 2014-5-20 03:32 資料私人訊息

Mike,各位高手大家好
我是2007年12月台中班同學
多年沒有接觸股票
一來,盈再表持續更新改版,我的電腦無法使用
二來,2010年買了蝸牛殼,收入幾乎到殼費去了
前兩周心血來潮email請Mike給我一份可以適用我目前電腦的盈再表
無意中發現此討論區
希望能夠分享感言
首先
感謝宥聰無私分享美股入圍名單
眼光相當專業獨到
讓同學們也能擁有美股A咖
不藏私地愛心樂施分享
感謝Joseph Chu精闢分享見解
甚至比居住在美國的人還要了解當地市場
分析功力相當了得
不禁懷疑您是否也住在美國?
感謝Mike提供此園地交流分享
同時恭喜Mike遙遙領先持有美股34支
成績相當亮麗耀眼
多年沒有接觸股票的我
去(2013)年10月下旬有位朋友對我說麥當勞最近跌至年度低點，可以考慮進場
當時在無法使用盈再表情形下，傻傻進場，
於11/1/2013買在$86.45後,就沒有理它
今年5月無意中一看
竟漲到$103
且自去年12月即開始配息，至今配了6次，每股共配了$4.7元
對不起
當時不知有此園地可以知會大家
為了表示最大誠意
我看了一下宥聰入圍名單及Mike持有名單
好像沒有人注意到-----
這家甜甜圈及31冰淇淋全球連鎖專賣店Dunkin' Brands Group, Inc. (DNKN)
產品再簡單不過
除了Dunkin’ Donuts ，31冰淇淋外
值得一提的是
Dunkin’ Donuts 的咖啡及咖啡豆在美國相當有名
比它牌好喝又便宜
我有一位朋友在喬治亞州經營Dunkin’ Donuts 連鎖店30多年
是喬治亞州生意最好的
連Dunkin’ Donuts 高層來到喬治亞州都要拜訪他
至於DNKN的分析
惠請各位高手分享
目前DNKN正在回檔
提供給大家作為參考
加油

mikeon88

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111.243.4.247

#14

發表於 2014-5-20 05:13 資料主頁文集私人訊息

royalriver桑，好久不見，多連絡。

林永欽

同學

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1.171.14.142

#15

發表於 2014-5-20 07:44 資料私人訊息

大家都好厲害哦！

果然我們巴菲特班是最強的
小的要跟各位前輩多多學習了

[ 本帖最後由林永欽於 2014-5-20 07:49 編輯 ]

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