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巴菲特班 洪瑞泰 (Michael On)
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標題: 美股選擇權
angusleo
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#61
發表於 2013-3-2 00:03
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mikeon88
於 2013-3-1 23:43 發表
而且這種權利金也不是月月有
恩,不是每種股票都有2~3%當月權利金,有的可能只有1%
當月權利金
只有大型股、績優股、原物料、ETF與交易量大的個股有2~3%
的當月權利金。
但別忘了option是契約,有長短期之分,因此這又回到option的策略面的設定了。
利用option種種變化因素,把長期契約提前履約,就會有2~3%了
在討論下去,就不是一篇說的完了。
kevin.wjwang
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#62
發表於 2013-3-2 00:07
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老師說GDP低點買股票一樣會再跌
所以沒人可以買在最低啊
1/3理論很好用
QUOTE:
原帖由
weyzhiro
於 2013-3-1 23:53 發表
如果ko又跌到20元,那花 35元提早買有比較好嗎?
shyang1620
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#63
發表於 2013-3-2 00:13
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我想如果要賣covered call,要是out of Money,例如履約價比股價高上個5%-10%
然後假如股價漲了3%就買回covered call
這時買回covered call是虧本買回的
然而因為股價已經漲了3%
只要covered call虧的少於3%還是小賺而同時現股也不至於被call走
不過本來現股漲的3%就要賠掉不少
實話實說 我搞不懂為什麼要賣covered call
賣Naked Put最少有些道理
angusleo
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#64
發表於 2013-3-2 00:15
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大家別把option想的太美好,我大概了解mikeon的疑慮了。以那位華人醫生來說,現金流才是重點,因為他也有單純的buy and hold and sell的時候。
假設,A君今天每月生活所需為1500美元,每月收權益金2%,他人生只要有75000美元就夠了。
他就可以遊山玩水了,甚至創造其他收入或樂趣。
假設,B君想要爽爽退休,50歲退休,預計活到85歲,月支出1500美元,他必須最少要有存款
1500*12*35=630000,而且這還是最少的打算。
請問,誰的目標先達到?
他今年38歲,他自述35歲就退休了,不知是真是假就是了。學生到是全球收一堆,最後回到家鄉來定居。
mikeon88
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#65
發表於 2013-3-2 00:19
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不管是covered call 或naked put
都有二大問題,
一是怎知股價接下來會橫盤或上漲 ????
二是得預防最壞的結果(履約),
即covered call 手上須有現股,
naked put(賣put)須預留買現股的錢,
這都是一筆大錢
若都需要一筆買現股的錢,
倒不如直接在便宜價時買現股
shyang1620
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#66
發表於 2013-3-2 00:26
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原帖由
angusleo
於 2013-3-2 00:15 發表
大家別把option想的太美好,我大概了解mikeon的疑慮了。以那位華人醫生來說,現金流才是重點,因為他也有單純的buy and hold and sell的時候。
假設,A君今天每月生活所需為1500美元,每月收權益金2%,他人生只 ...
我自己也賣過Naked Put 其實蠻無聊的雖然回收還Ok
只是每月收權益金2%這個 年化起來報酬率比巴菲特還好?!
angusleo
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#67
發表於 2013-3-2 00:28
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mikeon88
於 2013-3-2 00:19 發表
不管是covered call 或naked put 都有二大問題,
一是怎知股價接下來會橫盤或上漲 ????
二是得預防最壞的結果(履約),
即covered call 手上須有現股,
naked put(賣put)須預留買現股的錢,
這都是一筆大 ...
回答一...不知道,誰都不知道,只有策略的設定才是主軸,
有人只想收租金,所以目的不同,作法不同。
回答二...沒有現股,卷商不會給你cover call ,nake put 須預留3~4成的現金抵押。1張option都是100股歐。
工具使用程度差異相當大,我在第2頁,就有說過現股還是賺比較多的。
angusleo
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#68
發表於 2013-3-2 00:32
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shyang1620
於 2013-3-2 00:26 發表
我自己也賣過Naked Put 其實蠻無聊的雖然回收還Ok
只是每月收權益金2%這個 年化起來報酬率比巴菲特還好?!
目的不同 做法不同
目的 收現金流 作法 option+buy and hold and sell
目的 富翁 作法 buy and hold and sell
看大家如何選擇,我喜歡一部分高ROE的股票,並且牢牢hold住
一部分收現金回來(因為奶粉錢可是很貴的),人總要需要錢的。
ashely200809
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#69
發表於 2013-3-2 00:37
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這是很有意思的討論 我當作學習 增長見解
一樣跑百米 有人不到十秒 有人要一天
不到十秒的人 也是有相當的努力 ex: 凱元學長, 宥聰學長, Bruce學長, angusleo學長...等
感謝大家無私的分享 真的是獲益良多
但我的功力只在按營在表 照表操課
對於不懂的事 我還是不敢輕易嘗試
不過今年同學會 很期待可以聽Bruce學長 angusleo學長的分享
ALLANLIN
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#70
發表於 2013-3-2 00:49
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原帖由
angusleo
於 2013-3-2 00:28 發表
回答一...不知道,誰都不知道,只有策略的設定才是主軸,有人只想收租金,所以目的不同,作法不同。
回答二...沒有現股,卷商不會給你cover call ,nake put 須預留3~4成的現金抵押。1張option都是100股歐。 ...
請教 預估2%的獲利是 100% CASH SECURED PUT , OR 3~4成的現金抵押 PUT (若
3~4成, LEVERAGE穫利更高?)
angusleo
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#71
發表於 2013-3-2 01:30
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忘了舉例cover call 的例子 Gold是人類最原始的貨幣,當然抗通膨他是最好用的。
所以我一點都不想賣,可是黃金回跌怎麼辦@_@
不怕,有 cover call
如下圖
[
本帖最後由 angusleo 於 2013-3-2 01:33 編輯
]
kevin.wjwang
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#72
發表於 2013-3-2 09:41
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個人覺得只有naked put比較合乎價值投資
covered call我也覺得不知如何使用
naked put"
不需要
"知道股價接下來會怎樣
(配合在GDP低點時使用)
就像在GDP低點買到俗價股票時
會需要去知道這支股票接下來怎樣嗎?
買不到 就賺權利金
買到了
就等於
"被強迫在俗價買你認為的績優股"
這不就是本來巴菲特班就會做的事嗎
我想唯一的好處是
舉例:
像中碳統一超這種股票
等個好幾年都不會到俗價
如果等待時順便收收權利金
似乎也不錯啊
QUOTE:
原帖由
mikeon88
於 2013-3-2 00:19 發表
不管是covered call 或naked put
都有二大問題,
一是怎知股價接下來會橫盤或上漲 ????
二是得預防最壞的結果(履約),
即covered call 手上須有現股,
naked put(賣put)須預留買現股的錢,
這都是一筆大錢
若都需要一筆買現股的錢,
倒不如直接在便宜價時買現股
...
kevin.wjwang
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#73
發表於 2013-3-2 11:18
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發現自己都是以學過巴菲特班來看
所以巴菲特班才是王道啊!!
weyzhiro
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#74
發表於 2013-3-2 11:38
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原帖由
kevin.wjwang
於 2013-3-2 09:41 發表
個人覺得只有naked put比較合乎價值投資
covered call我也覺得不知如何使用
naked put"不需要"知道股價接下來會怎樣 (配合在GDP低點時使用)
就像在GDP低點買到俗價股票時
會需要去知道這支股票接 ...
如果你準備了一筆錢做等待 結果另一支績優股跌到便宜價 眼睜睜看別人過去搶
結果你那一筆錢只賺到了少少的權利金 而那一支績優股也不再便宜了
kevin.wjwang
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#75
發表於 2013-3-2 11:53
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這是任何學派都會發生的啊
"最後一發子彈射完" 有大象出現該怎辦
我想只有事先控制好持股比例可以解吧
QUOTE:
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weyzhiro
於 2013-3-2 11:38 發表
如果你準備了一筆錢做等待 結果另一支績優股跌到便宜價 眼睜睜看別人過去搶
結果你那一筆錢只賺到了少少的權利金 而那一支績優股也不再便宜了
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