標題: 美股 BBBY
kaka
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發表於 2014-5-11 19:53  資料 私人訊息 
美股 BBBY



請問有同學研究美股BBBY 嗎?

最近美股 BBBY 急跌 ,
預期報酬率達到 18%
但是ROE穩定 ,盈再率低, 營業利益穩定,
實在看不出短期有大問題


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mikeon88
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發表於 2014-5-11 22:28  資料 主頁 文集 私人訊息 
http://mikeon88.blogspot.tw/2014/04/bbby.html

Josephchu0616 發表於 2014-4-5 14:36  

看起來Mike的零售事業又擴張了。
再介紹一家目前價錢也不錯的零售通路:
Bed Bath & Beyond(NASDAQ :BBBY),
美國家居用品零售通路龍頭,有一千多家分店,
同時是NASDAQ100和S&500成份,也是財星500大的公司。
有點像IKEA和HOLA ,
有人把他翻譯成「家中一切」,我覺得很貼切。
可以上他的網站看看,品項比IKEA多很多,真的是家中一切。
http://www.bedbathandbeyond.com/
這是我老婆介紹給我的第一支美股,
剛開始聽到時覺得賣床單、毛巾有什麼搞頭,
按過盈在表才發現是家好公司。
老美的生活習慣和我們不同,常常喜歡換床單,被單,
有些名模還說天天換床單,所以消耗量很大,
不像勤儉台灣有很多人還在用老媽嫁妝的被單。
而王永慶強調他的毛巾一用幾十年,
在老美的眼中是相當不衛生的習慣。

在美國,BBBY沒有規模相近的直接的競爭對手,
但零售業一定會跟WMT,TGT槓上,
除了ROE比這兩家巨人高一些外,
BBBY還有一個特色就是淨利率比這兩家高一倍以上。
多年前有一個朋友,他在大型量販店當採購主管,
告訴我他的主要KPI有兩個,營業額跟毛利,
量販店用消費品、生鮮衝營業額,用紡織品守毛利。
為什麼?他說:
衛生紙、洗髪精、蔬菜是高度價格敏感,能有幾%的毛利就衝了,
而紡織品很難比較所以可以有2-30%的毛利。
我猜BBBY因為專注於家用紡織品所以淨利率較高。
年初The Motley Fool也推薦BBBY,堶惘陰M業的分http://www.fool.com/investing/general/2014/01/23/3-reasons-why-bed-bath-beyond-is-leading-the-way-i.aspx

零售業也重視另一個指標:坪效。
跟另一家規模較小的家俱店Pier1 Imports(NYSE: PIR)相比,
這是可能是因為家俱賣的比較多佔地方,
所以BBBY的每坪營業額是PIR的兩倍。

BBBY不配息,但持續有股票購回,
過去三年平均流通股數下降了12.5%。
一般美國網友對BBBY的疑慮是
1. 成長速度放緩,
2. 如果房巿不好會有影響,
3. Amazon的競爭。
不過想想,巴爺也是有B太太的家俱店,也沒聽說有事 。
我個人覺得最大的風險是下單時少一個B不小心按成BBY,
買到Best Buy就悲劇了。
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kaka
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發表於 2014-5-12 00:19  資料 私人訊息 
感謝Mike ...

BBBY 是賣床組的世界級公司

希望買預期報酬率18%的BBBY股票
也能""睡""得安穩
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kuenhsieh
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發表於 2014-5-12 11:39  資料 私人訊息 
有同學知道1/9和4/10那兩天發生什麼事嗎?
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JILL(軒)
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發表於 2014-5-12 12:58  資料 私人訊息 
http://seekingalpha.com/article/1937541-bed-bath-and-beyonds-shares-fall-due-to-slow-growth-and-weak-outlookhttp://seekingalpha.com/article/1935671-bed-bath-and-beyond-this-earning-report

1/9


[ 本帖最後由 JILL(軒) 於 2014-5-12 13:00 編輯 ]
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kuenhsieh
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發表於 2014-5-12 13:34  資料 私人訊息 


QUOTE:
原帖由 JILL(軒) 於 2014-5-12 12:58 發表
http://seekingalpha.com/article/ ... this-earning-report

1/9

感謝JILL桑
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kaka
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發表於 2014-5-12 21:16  資料 私人訊息 
(1)營業利益年增率2014/2比2013/2 減少 11.7%

    營業利益年增率=100%*(528-598)/598= -11.7%


(1)淨利年增率2014/2比2013/2 減少10.9%

   淨利年增率=100%*(333-374)/374= -10.9%

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mikeon88
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發表於 2014-5-12 21:39  資料 主頁 文集 私人訊息 
若看淨利成長率,
我的中碳就不會8年賺6倍了。
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kaka
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發表於 2014-5-12 23:53  資料 私人訊息 
感謝Mike !

今天先買進一半 BBBY
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clare
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發表於 2014-5-15 23:00  資料 私人訊息 
謝謝 Josephchu0616 跟我們分享 bbby 這家好公司
http://news.imeigu.com/a/1331523100495.html
上面這篇 2012年文章介紹了 bbby
bbby 看起來很不錯,但面臨到 Walmart 跟 Amazon(casa.com) 的競爭,有點令人擔心.
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julian
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發表於 2014-5-15 23:35  資料 私人訊息 
新手發問
報表上有個問題2014還沒結束,就出現2015的數據了

Julian
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clare
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發表於 2014-5-16 10:52  資料 私人訊息 


QUOTE:
原帖由 julian 於 2014-5-15 23:35 發表
新手發問
報表上有個問題2014還沒結束,就出現2015的數據了

Julian

美國各公司的會計年度不一定都是: 每年的1月到12月
ex: 有的可能是今年的6月到明年的5月
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Oslp2001-1
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發表於 2014-5-22 11:45  資料 私人訊息 
一點一點的小紅點都是bbby的店耶!!看了好興奮喔!!!
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kaka
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發表於 2014-5-22 11:48  資料 私人訊息 
BBBY 分店開滿美國各地,分散投資地區
可避免區域的大雪,美國南方也很熱,.....
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kaka
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BBBY 也變便宜了……mike桑有持股
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