在日本有賺錢之神之稱既邱永漢先生 因心臟衰竭離世 享年88歲 賺錢之神一生戰績無數 90年代 帶領一眾日本炒家買入太古城 於97年高峰期沽清 呢一戰成為佳話
蓋棺定論 邱生選股的方法 是由上而下的 先看宏觀經濟再看個別行業然後選股 他推介過的好多 相信亨泰(197) 最多人知 其當時所推介 是因為看中 中國人口食
物需求量 再加上人勻收入提高更進一步刺激食品需求而看中亨泰 可謂用了宏觀角度而選
但亨泰的下場如何 相信各位都清楚明白 多年來高配低供抽水 攤薄股東權益 roe長期低迷 派息率奇低 等等因素令唔小股東蝕大錢 由上而下選股 但邱先生明顯地
忽略了亨泰的基本面 他只靠帶團去廠房觀察就決定是否去買一支股票 等同於一位老師 家訪學生睇佢係咪用功讀書定打緊機來評定他是否一個好學生一樣 學生知
道老師帶埋成班人家訪 仲會唔會打機先?這是大錯特錯 要知道一個學生是否有好學生素質(好股票) 是需要由多年成績表(報表)去評定 試想想 有一位染金毛 左龍
右鳳既學生(往績差既公司)同你講他將來會讀到大學 叫你幫他申請助學金 你會相信嗎? 同樣地 一個多年來品學兼優的學生同你講 你會信哪一個?
其實選股絕對要由下而上 巴菲特已經一再告知我們 要注重公司基本面 了解公司價值 我們是需要"檢定"一支股票 而不是去"預測"一隻股票 預測=賭大細 邱生就係
一句預測"亨泰將來一定成為十倍股" 令到唔小跟隨者趺入深海......
由下而上方法
1.穩定而且高roe ---> 低盈再率---->高派息----> 企業比較(護城河優勢 獨家經營/ 歷久不變/ 高市佔率)
2.買入價 (安全邊際)
圖中 亨泰roe 不穩定且少於15% 原因在於多年來"高配低供"抽水 令股東權益澎漲 而盈利沒有大增長 拖低roe 令股價向下大幅修正 加上常利(核心盈利)每年下降
(除了2010年盈利增長1倍多 但roe 只是10% ) 基本面已出敗象 價值投資者如果遵照巴菲特法則由下而上選股 絕對是不會選中亨泰的 無論如何 邱先生選股方法雖然在下未敢認同 但死者已矣 希望邱先生一路走好 r.i.p
| 亨泰消費品集團有限公司 00197.HK |
|
|
|
|
|
|
| 5月18日 - 收市 | 建議 |
|
| 197 | 還原$ | ROE% | 4盈再% | 常利$m | 配息% | EPS$ | 股息$ | 股子 |
| 2007/6 | 0.2 | - |
| 200 | - | 0.1 | 0.00 | 0% | 股價$ | 0.2 |
| 2008/6 | 0.2 | 20 |
| 264 | 0 | 0.1 | 0.00 | 0% | 預期報酬 | 15% |
| 2009/6 | 0.2 | 6 |
| 122 | 0 | 0.0 | 0.00 | 5% | 俗$ | 0.2 |
| 2010/6 | 0.2 | 10 |
| 230 | 0 | 0.1 | 0.00 | 5% | 報酬% | 15% |
| 2011/6 | 0.2 | 5 | 44 | 136 | 18 | 0.0 | 0.01 | 5% | 貴$ | 0.5 |
| 2012F | 0.2 | 4 | 70 | 136 | 0 | 0.0 | 0.00 | 0% | 報酬% | 0% |
| | 0.19 | 6 | 10…平均ROE |
|
|
|
| 現在PER | 8 |
| |
|
|
|
|
|
|
|
| 最終PER | 8 |
| |
| 股價港元，財報港元，股息港元 |
| 新聞g | 新聞 | 預期配息 | 24% |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
| 概況 | 股價圖 | 最近NAV$ | 0.6 |
| 預期報酬率已是正解，俗貴價及最近NAV$亦換算成港幣 |
|
|
|
|
|
|
|
| 買賣單位 | 5,000 |
