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巴菲特班 洪瑞泰 (Michael On)
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» 討論: 關於茂訊(3213)目前股價是不是被低估
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標題: 討論: 關於茂訊(3213)目前股價是不是被低估
Bruce
同學
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#1
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發表於 2012-3-25 17:48
資料
私人訊息
討論: 關於茂訊(3213)目前股價是不是被低估
各位:
看到它的ROE
再看到它目前的股價
我覺得這隻股票內在價值被低估中
你們覺得呢
下面資料來源: Michael-san的盈再表
茂訊 (3213):電腦及週邊設備業
茂訊
電腦及週邊設備業
董監
11%
建議
3213
還原
$
ROE%
4盈再%
常利
$m
YoY%
EPS$
股息
$
股子
2003
194.9
84
-
3.9
2.50
0.50
03/23股價
60.1
2004
183.2
33
105
25
4.2
1.50
1.50
預期報酬
14%
2005
158.0
67
256
144
8.9
2.00
1.00
俗
$
57.1
2006
141.8
50
291
14
8.8
5.60
1.00
報酬
%
15%
2007
123.8
50
5
346
19
9.2
5.70
1.00
貴
$
142.8
2008
107.4
32
1
263
(24)
6.2
6.00
1.00
報酬
%
0%
2009
92.2
38
7
312
19
6.9
4.50
0.50
現在
PER
10
2010
83.5
30
7
284
(9)
5.9
6.00
0.60
最終
PER
12
2011F
73.1
33
5
325
14
5.9
4.00
1.50
預期配息
88%
2011
60.1
33
37…平均ROE
介紹
新聞
股價圖
最近
NAV$
19.3
[
本帖最後由 Bruce 於 2012-3-25 17:58 編輯
]
凱元..
同學
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220.134.181.74
#2
發表於 2012-3-25 21:18
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私人訊息
完全沒把握@@..
B哥..買電子股的話..除非很懂...不然買子敢小買..
它萬一ROE下滑..會不敢加碼..ㄟ害..
如果現在是進場台達電或是新普..
萬一被套牢..跌到接近便宜..會敢大買..
tealeeking
同學
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#3
發表於 2012-3-26 08:53
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私人訊息
常利<5E,還沒轉大人喔!
SimonYang
同學
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59.126.142.179
#4
發表於 2012-7-22 07:33
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私人訊息
小公司的風險
公司自結上半年eps剩1.45元(稅前) 連兩季營收跌破5億(H1為8.6億)
Mike會強調"轉大人"的重要性在此!
alexanderlintw
同學
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#5
發表於 2012-7-22 12:42
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本公司股東會前一日收盤價為
49.95
元,員工股票紅利
22,493,948
元,考量配發股東股票紅利每股
0.5
元及配發股東現金紅利每股
4
元,計算參考價應為
43.76
元,換算員工紅利轉增資股數應為
514,029
股)<∼我看到兩個面向:
第ㄧ個:公司有無可能低壓股價的心態,以便讓ㄧ樣金額的員工股票紅利可以換得較多的股票。
第二個:因為公司絕大部分的獲利在歐洲,而歐洲經濟衰退,導致茂訊獲利也跟著衰退。
RoE
近
5
年下滑,
問題是出在於資產膨脹的比獲利快,五年膨脹最多的是流動資產中的現金。而
EPS
下滑的最主要因素,是公司的獲利跟不上股本膨脹的速度,其實公司淨利率是持平的、營收下滑也有限。像這樣因為資金運用不夠有效率,似乎減資是可以提升
RoE
與
EPS
的。
我最主要的問題在第ㄧ個面向,第二個面向是所觀察到的,也不知對不對或只觀ㄧ隅、未觀到全盤,因
Mike
說:「我們很樂意跟你討論個股,但請先說明理由。」所以把所觀察到的看法提出;以上兩個面向,再請
Mike
指導∼謝謝∼
mikeon88
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#6
發表於 2012-7-22 14:21
資料
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私人訊息
股本膨脹有何關係 ?
選股是看ROE,不是EPS
同學的觀念又被污染
﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣
我看同學在分析股票都只陷在財務分析
而忘了產業地位的檢定
財務分析按盈再表沒問題就夠了
不必要再去看其它
所謂產業地位就是好學生特質的確定
茂訊是做什麼樣的筆電 ?市場如何 ?
問題在這裡 !!
kuenhsieh
同學
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218.173.125.203
#7
發表於 2012-7-23 08:12
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它是筆電通路嗎?
每次去電腦街 我都會避開
茂訊
waikit1008
(偉傑)
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#8
發表於 2012-7-23 08:38
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茂訊的業務大致分成兩大類
1. 一般商用筆電跟通路
2. 強固型筆電
商用筆電應該就不用說明了,反正就是您我手上那種
什麼是強固型筆電.簡單來說就是針對特殊需求,例如軍用型要防摔防水,車用型要防震,此外還有更特殊的作業環境,例如探堪,甚至還要耐高溫,耐高壓。
這類產品,市場不大,但產品差異性極大,單價絕對是比一般筆電高的多,因此毛利相對於商用筆電,絕對來的高很多。也正因為這類筆電市場不大,一般筆電廠商,不會貿然加入,因此茂訊在這一方面,市場地位相對穩固。
在生產方面,因為強固性筆電,幾乎算是客製化的東西,茂訊採取是「接單後,才生產」,從而規避也庫存過剩,因而較無產品跌價的壓力。
但由於強固性筆電不是那麼大眾化的東西,所以大約只佔茂訊業務三成左右,主要業務還是筆電通路。
我所知的大概就是這樣吧,希望不足之處,有其他學長補足
hdd1234567
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#9
發表於 2012-7-23 12:00
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製造不是A咖
通路也不是A咖
chunhsieh
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#10
發表於 2012-7-23 19:58
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常利很低耶,還沒轉大人呀.
這種股票,我不敢買.
Andrew
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60.250.46.230
#11
發表於 2012-8-2 21:25
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QUOTE:
﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣
我看同學在分析股票都只陷在財務分析
而忘了產業地位的檢定
財務分析按盈再表沒問題就夠了
不必要再 ...
MIKE 這話真是說到了不才的毛病,質的轉變才是最需要關注的。常利500m也只不過是一條界線,任何一家偉大的企業都曾經也是在這條線之下
[
本帖最後由 Andrew 於 2012-8-2 21:29 編輯
]
遙星公子
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114.45.173.88
#12
發表於 2018-7-6 21:07
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茂訊 (3213):電腦及週邊設備業
茂訊
電腦及週邊設備業
董監
11%
建議
3213
還原$
ROE%
4盈再%
常利$m
配息%
常EPS$
股息$
股子
2010
92.4
-
台
282
-
5.9
6.00
0.60
07/06股價
42.2
2011
81.5
33
330
79
6.0
4.00
1.50
預期報酬
17%
2012
67.4
13
152
71
2.6
4.00
0.50
淑$
46.5
2013
60.4
17
189
77
3.2
2.00
0.00
報酬%
15%
2014
58.4
19
4
223
81
3.8
2.60
0.00
貴$
116.6
2015
55.8
19
2
232
82
4.0
3.10
0.00
報酬%
0%
2016
52.7
19
(5)
248
78
4.2
3.10
0.00
現在PER
9
2017
49.6
24
1
325
80
5.5
3.40
0.00
最終PER
12
2018t
46.2
19
2
271
72
4.6
4.00
0.00
預期配息
85%
42.2
19
282
=息+減資+庫藏股
不過產業地位不是A咖;
產品有可能變,雖然覺得軍事用途還是會很需要強固型筆電
strate414
同學
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123.51.216.88
#13
發表於 2018-7-9 15:18
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茂訊每個月營收都會公布外銷數字
上半年外銷數字不好
半年報應該會砍半
要入手要注意
外銷基本上就是強固筆電的銷售數字
強固筆電毛利高,通路毛利低
目前看今年銷售是靠通路撐得
獲利數字不會太好
chunhsieh
同學
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223.136.134.249
#14
發表於 2018-7-9 16:15
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同學看太短了,如果那麼在意營收數字,哪這支股票忽上忽下的,就別買了。還不如去看入圍名單的股票,可以好很久的公司,抱了也安心。
ffffps4
同學
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180.218.14.230
#15
發表於 2018-7-9 21:55
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這隻上課之前買的,2012年5月以54元買進一張,還在賠錢當中。
每年都會發紀念品,料理剪刀、指甲剪、零錢包,購物袋都有在用。
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