各位:
看到它的ROE
再看到它目前的股價
我覺得這隻股票內在價值被低估中
你們覺得呢
下面資料來源: Michael-san的盈再表

茂訊 (3213)：電腦及週邊設備業					茂訊	電腦及週邊設備業	董監	11%	建議
3213	還原$	ROE%	4盈再%	常利$m	YoY%	EPS$	股息$	股子
2003	194.9			84	-	3.9	2.50	0.50	03/23股價	60.1
2004	183.2	33		105	25	4.2	1.50	1.50	預期報酬	14%
2005	158.0	67		256	144	8.9	2.00	1.00	俗$	57.1
2006	141.8	50		291	14	8.8	5.60	1.00	報酬%	15%
2007	123.8	50	5	346	19	9.2	5.70	1.00	貴$	142.8
2008	107.4	32	1	263	(24)	6.2	6.00	1.00	報酬%	0%
2009	92.2	38	7	312	19	6.9	4.50	0.50	現在PER	10
2010	83.5	30	7	284	(9)	5.9	6.00	0.60	最終PER	12
2011F	73.1	33	5	325	14	5.9	4.00	1.50	預期配息	88%
2011	60.1	33	37…平均ROE
						介紹	新聞	股價圖	最近NAV$	19.3

[ 本帖最後由 Bruce 於 2012-3-25 17:58 編輯 ]

完全沒把握@@..

B哥..買電子股的話..除非很懂...不然買子敢小買..

它萬一ROE下滑..會不敢加碼..ㄟ害..

如果現在是進場台達電或是新普..

萬一被套牢..跌到接近便宜..會敢大買..

常利<5E，還沒轉大人喔!

公司自結上半年eps剩1.45元（稅前）   連兩季營收跌破5億（Ｈ1為8.6億）

Mike會強調＂轉大人＂的重要性在此！

本公司股東會前一日收盤價為49.95元，員工股票紅利22,493,948元，考量配發股東股票紅利每股0.5元及配發股東現金紅利每股4元，計算參考價應為43.76元，換算員工紅利轉增資股數應為514,029股）＜∼我看到兩個面向：

第ㄧ個：公司有無可能低壓股價的心態，以便讓ㄧ樣金額的員工股票紅利可以換得較多的股票。

第二個：因為公司絕大部分的獲利在歐洲，而歐洲經濟衰退，導致茂訊獲利也跟著衰退。RoE近5年下滑，問題是出在於資產膨脹的比獲利快，五年膨脹最多的是流動資產中的現金。而EPS下滑的最主要因素，是公司的獲利跟不上股本膨脹的速度，其實公司淨利率是持平的、營收下滑也有限。像這樣因為資金運用不夠有效率，似乎減資是可以提升RoE與EPS的。

我最主要的問題在第ㄧ個面向，第二個面向是所觀察到的，也不知對不對或只觀ㄧ隅、未觀到全盤，因Mike說：「我們很樂意跟你討論個股，但請先說明理由。」所以把所觀察到的看法提出；以上兩個面向，再請Mike指導∼謝謝∼

股本膨脹有何關係 ?
選股是看ROE，不是EPS

同學的觀念又被污染

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我看同學在分析股票都只陷在財務分析
而忘了產業地位的檢定

財務分析按盈再表沒問題就夠了
不必要再去看其它

所謂產業地位就是好學生特質的確定
茂訊是做什麼樣的筆電 ？市場如何 ？
問題在這裡 !!

它是筆電通路嗎?

每次去電腦街 我都會避開茂訊

茂訊的業務大致分成兩大類
1. 一般商用筆電跟通路
2. 強固型筆電
商用筆電應該就不用說明了，反正就是您我手上那種
什麼是強固型筆電．簡單來說就是針對特殊需求，例如軍用型要防摔防水，車用型要防震，此外還有更特殊的作業環境，例如探堪，甚至還要耐高溫，耐高壓。
這類產品，市場不大，但產品差異性極大，單價絕對是比一般筆電高的多，因此毛利相對於商用筆電，絕對來的高很多。也正因為這類筆電市場不大，一般筆電廠商，不會貿然加入，因此茂訊在這一方面，市場地位相對穩固。
在生產方面，因為強固性筆電，幾乎算是客製化的東西，茂訊採取是「接單後，才生產」，從而規避也庫存過剩，因而較無產品跌價的壓力。
但由於強固性筆電不是那麼大眾化的東西，所以大約只佔茂訊業務三成左右，主要業務還是筆電通路。
我所知的大概就是這樣吧，希望不足之處，有其他學長補足

製造不是A咖
通路也不是A咖

常利很低耶,還沒轉大人呀.
這種股票,我不敢買.

MIKE 這話真是說到了不才的毛病，質的轉變才是最需要關注的。常利500m也只不過是一條界線，任何一家偉大的企業都曾經也是在這條線之下

[ 本帖最後由 Andrew 於 2012-8-2 21:29 編輯 ]

茂訊 (3213)：電腦及週邊設備業					茂訊	電腦及週邊設備業	董監	11%	建議
3213	還原$	ROE%	4盈再%	常利$m	配息%	常EPS$	股息$	股子
2010	92.4	-	台	282	-	5.9	6.00	0.60	07/06股價	42.2
2011	81.5	33		330	79	6.0	4.00	1.50	預期報酬	17%
2012	67.4	13		152	71	2.6	4.00	0.50	淑$	46.5
2013	60.4	17		189	77	3.2	2.00	0.00	報酬%	15%
2014	58.4	19	4	223	81	3.8	2.60	0.00	貴$	116.6
2015	55.8	19	2	232	82	4.0	3.10	0.00	報酬%	0%
2016	52.7	19	(5)	248	78	4.2	3.10	0.00	現在PER	9
2017	49.6	24	1	325	80	5.5	3.40	0.00	最終PER	12
2018t	46.2	19	2	271	72	4.6	4.00	0.00	預期配息	85%
	42.2	19		282	=息+減資+庫藏股

不過產業地位不是A咖；
產品有可能變,雖然覺得軍事用途還是會很需要強固型筆電

茂訊每個月營收都會公布外銷數字

上半年外銷數字不好
半年報應該會砍半
要入手要注意

外銷基本上就是強固筆電的銷售數字
強固筆電毛利高,通路毛利低
目前看今年銷售是靠通路撐得
獲利數字不會太好

同學看太短了，如果那麼在意營收數字，哪這支股票忽上忽下的，就別買了。還不如去看入圍名單的股票，可以好很久的公司，抱了也安心。

這隻上課之前買的，2012年5月以54元買進一張，還在賠錢當中。
每年都會發紀念品，料理剪刀、指甲剪、零錢包，購物袋都有在用。