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標題: 耕興 (6146) [打印本頁]
作者: jet1029    時間: 2011-9-11 12:10     標題: 耕興 (6146)

這間公司似乎不錯,不知有沒有前輩在相關產業服務? 這間公司競爭力如何? 未來是否會被挑戰? 還請不吝分享~
耕興 (6146)：其他電子業耕興其他電子業董監30%建議
6146還原$ROE%4盈再%常利$mYoY%EPS$股息$股子
2003146.3 187 -4.0 1.20 1.80 09/09股價64.2
2004123.0 26 202 8 3.5 2.01 0.96 預期報酬11%
2005110.4 19 212 5 3.3 1.98 0.99 俗$52.7
200698.6 21 246 16 3.4 1.99 0.99 報酬%15%
200787.9 23 49 306 24 4.0 2.67 0.30 貴$131.9
200882.8 23 39 325 6 4.2 3.00 0.10 報酬%0%
200979.0 28 24 408 26 5.2 3.40 0.10 現在PER11
201074.9 29 14 477 17 6.0 4.00 0.20 最終PER12
2011F69.5 25 6 448 (6)5.6 4.94 0.05 預期配息86%
64.2 25 26…平均ROE
介紹新聞股價圖最近NAV$20.8
作者: Cwater    時間: 2011-9-11 19:56



QUOTE:
原帖由 jet1029 於 2011-9-11 12:10 發表
這間公司似乎不錯,不知有沒有前輩在相關產業服務? 這間公司競爭力如何? 未來是否會被挑戰? 還請不吝分享~

耕興 (6146)：其他電子業耕興其他電子業董監30%建議6146還原$ROE%4盈再%常利$mYoY%EPS$股息$股子20 ...

jet同學，您應該要先看"介紹"才對，
以下引自網路資料...

1.MoneyDJ 財經知識庫

2010年第一季，公司主要營運項目電子電氣產品認證及檢測服務項目占營收比重七成，零組件之銷售則占營收比重三成。

國外客戶包括：Apple、Dell、Hewlett-Packard、LG、Motorola、Nokia、Palm、 Pantech、Samsung、Sony Ericsson、Cingular, and Vodafone、等…，國內客戶則包括有：華冠、華碩、明基、華寶、鴻海、宏達電、英華達、廣達等。


2.yahoo
營收比重：報告收入53.65%、零件收入30.18%、測試收入11.99%、安規收入4.19%


小弟我的看法如下...僅供參考與敬請指導。

應該符合好學生特質，根據"介紹"跟"公司網頁"分析如下
1.產品經久不變，該公司為民營實驗室，從1986年到現在都是檢驗跟報告為商品。
2.多角化，隨著3C發展，檢驗項目種類越來越多。
3.護城河，應該就是...只要有電子產品的一天，就需要電檢。
商品的銷售好壞應該跟檢驗無關，但是上市一定要經過公證單位檢驗合格。
就像食品大家要看到SGS檢驗合格一樣。
轉投資，為跨國子公司，在中國、日本與韓國設置實驗室。

內容修正加底線。

[ 本帖最後由 Cwater 於 2011-9-11 20:07 編輯 ]
作者: AngusLee    時間: 2011-9-11 20:53

<<以下不針對耕興，完全沒研究過，純閒聊>>

對於好學生特質的分析...
最近越來越覺得，看網路上隨手可得的資料
並以此作為判斷，是相當恐怖的，尤其該產業本身是自己從未接觸過的

之前在分析企業的時候進入了一個誤區
就是先看盈在表，發現某公司roe啥的都很棒，再看年報更會覺得公司基本面不錯
後來練習不先看盈再表，直接看年報，發現不少公司的年報怎麼寫怎麼棒
好像不是有高市佔，就是有如同中碳般的強大利基
結果一看盈再表，發現財報其實糟透了
這時我心裡就os：
O的！原來我之前都是因為財報表現好，才會潛意識認為公司具備好學生特質

其實有力的好學生特質，不一定要看網路的資訊，尤其是不熟悉的電子業
像MIKE的三秒鐘選股就相當的簡單實用
中華電好不好？台積電好不好？
我現在都用這種方式思考：
中鋼倒了，台灣的鋼鐵產業鏈怎麼辦？
豐田汽車倒了，其廣大的忠誠客戶受影響的程度？（例如計程車的首選、維修的便利等等）

反向的例子....
再也買不到ACER的電腦會怎樣？（當然不排除部分忠誠客戶...）
再也買不到創見的記憶卡...？

有時候會覺得...以消費性壟斷的競爭優勢來思考
是否會太過嚴苛？
不過投資這檔事，不就是這麼一個精挑細選的過程，是唄？

以上例子隨便舉的，別太在意




[quote]原帖由 <i>Cwater</i> 於 2011-9-11 19:56 發表<br />

應該符合好學生特質，根據"介紹"跟"公司網頁"分析如下
1.產品經久不變，該公司為民營實驗室，從1986年到現在都是檢驗跟報告為商品。
2.多角化，隨著3C發展，檢驗項目種類越來越多。
3.護城河，應該就是...只要有電子產品的一天，就需要電檢。
商品的銷售好壞應該跟檢驗無關，但是上市一定要經過公證單位檢驗合格。
就像食品大家要看到SGS檢驗合格一樣。
作者: mikeon88    時間: 2011-9-11 21:28

Angus桑：

Very good.
作者: captain    時間: 2011-9-11 22:03

常利都無法大於 500M....
個人不會對此有興趣
作者: Cwater    時間: 2011-9-11 22:18



QUOTE:
原帖由 AngusLee 於 2011-9-11 20:53 發表
<<以下不針對耕興，完全沒研究過，純閒聊>>

對於好學生特質的分析...
最近越來越覺得，看網路上隨手可得的資料
並以此作為判斷，是相當恐怖的，尤其該產業本身是自己從未接觸過的

之前在分 ...

感謝提醒，受益良多，真的要注意網路來源的真實性。
新手的我是在練習分析好學生的思路對不對，
因為3秒分析法真的，有些難度，除了耳熟能詳。

對於檢驗，我的看法跟您不同點在於非"消費性壟斷的競爭優勢"，
因為工作上的關係，接觸到食品跟藥物的檢驗，
檢驗的需要性，來自於世界各國的"公訂書"，
也就是公定法規，每個國家不同，但是要在市場上看到該產品，
必定是滿足該國制定法規，因此沒有消費性問題，因為是強制性問題，
但是假的、騙人的，這消費者只好自求多福了。
(但是我無法確定，3C產品是不是也是這模式)

不過剛剛按盈再表，2010年常利477M，看來需要在等待，看他會不會在長大。
作者: weyzhiro    時間: 2011-9-11 22:24



QUOTE:
原帖由 AngusLee 於 2011-9-11 20:53 發表
<<以下不針對耕興，完全沒研究過，純閒聊>>

對於好學生特質的分析...
最近越來越覺得，看網路上隨手可得的資料
並以此作為判斷，是相當恐怖的，尤其該產業本身是自己從未接觸過的

之前在分 ...

令人諷刺的是, 中鋼最近才因國外鋼品賣得比台灣報價低而向政府抗議要反傾銷

豐田因為匯率的因素而決定美國的成車要在美國當地生產
作者: KevinHsu    時間: 2011-9-12 10:37

"應該符合好學生特質，根據"介紹"跟"公司網頁"分析如下
1.產品經久不變，該公司為民營實驗室，從1986年到現在都是檢驗跟報告為商品。
2.多角化，隨著3C發展，檢驗項目種類越來越多。
3.護城河，應該就是...只要有電子產品的一天，就需要電檢。"

我想 "需要電檢" 只是這個產業是否能長久存在的依據, 但不能說明該公司能長久存在
若要思考特定公司能否長久存在, 或者是 "護城河", 可能要思考的是該公司在其產業中的 "競爭優勢"
但要如何找出該產業中具 "競爭優勢" 的公司呢 ?
MIKE的 "3秒法" 其實就是個簡單易懂的原則, 也就是該產業的龍頭, 或是具高市占率的公司
作者: jet1029    時間: 2011-9-12 22:16

AngusLee 大大說得不錯!
但小弟認為兩條路都是可以走的, 條條大路通羅馬!  萬法歸宗! 入圍名單都是經過層層篩去,去蕪存菁!

1.第一招: 先花三秒鐘, 由消費性壟斷的競爭優勢去推斷是否為一家好公司-->再去觀察它的財報是否OK!
   ==> GOOD!

2.第二招: 花比較多時間透過財報去篩許出很棒的公司-->再去研究它是否有好學生特質! ==> 這也非常好!!
   尤其對於初期踏入投資界的人來說, 很都公司要他花3秒鐘就可以判定好壞是有困難的!
   如果都用第一招,那可能只能投資中鋼,中華電性,台積電,其它公司就無法參與了! 因為入圍名單太少!
   特別對於中碳這種公司,3~5年以前有幾個人知道? 不透過財報去挖掘這中公司, 如何能找到這樣的金雞母?
   (我以前有請教老師我的入圍名單是否OK,老師說我的入圍名單太少! 我那時大約也有列出10間以上)

3.選公司70%重要的就是要看財報,也就是基本面!  財報要先過盈再表這關,就可以篩除很多阿里布達的公司了~
   說實話, 反而我覺得第二招比較實用! 也比較放心! 競爭力(護城河)是最重要的! 而財報是競爭力強弱的結果!
   若因為競爭力出問題,而導致財報變不好看! 管他是中鋼,台積電 多少都會讓投資人擔心!
   (若張忠謀不在,換人上來亂搞,它還可以好多久? ,我不知道),好學生特質,其實有時候會有一點點主觀意識在裡面!

4. 而且如果只要投資中鋼,中華電,台積電, 也不需要上巴菲特班, 很多沒上過課的人早就會這招了!
   上過課的人應該比較想學習去挖掘中碳這種公司! 3~5年前鮮少人知道的金雞母阿!

QUOTE:
原帖由 AngusLee 於 2011-9-11 20:53 發表
<<以下不針對耕興，完全沒研究過，純閒聊>>

對於好學生特質的分析...
最近越來越覺得，看網路上隨手可得的資料
並以此作為判斷，是相當恐怖的，尤其該產業本身是自己從未接觸過的

之前在分析企業的時候進入了一個誤區
就是先看盈在表，發現某公司roe啥的都很棒，再看年報更會覺得公司基本面不錯

後來練習不先看盈再表，直接看年報，發現不少公司的年報怎麼寫怎麼棒
好像不是有高市佔，就是有如同中碳般的強大利基
結果一看盈再表，發現財報其實糟透了
這時我心裡就os：
O的！原來我之前都是因為財報表現好，才會潛意識認為公司具備好學生特質
^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^==>財報OK當然還要再篩選!
而且前幾句話有點小矛盾, 你是看年報寫得好,不是看財報好,因為你後來按盈再表發現財報很糟!其實這裡就已經把這間公司KO了!

其實有力的好學生特質，不一定要看網路的資訊，尤其是不熟悉的電子業
像MIKE的三秒鐘選股就相當的簡單實用
中華電好不好？台積電好不好？
我現在都用這種方式思考：
中鋼倒了，台灣的鋼鐵產業鏈怎麼辦？
豐田汽車倒了，其廣大的忠誠客戶受影響的程度？（例如計程車的首選、維修的便利等等）

反向的例子....
再也買不到ACER的電腦會怎樣？（當然不排除部分忠誠客戶...）
再也買不到創見的記憶卡...？

有時候會覺得...以消費性壟斷的競爭優勢來思考
是否會太過嚴苛？
不過投資這檔事，不就是這麼一個精挑細選的過程，是唄？

以上例子隨便舉的，別太在意

...

作者: chemis    時間: 2011-9-13 00:24

看起來很不錯

ROE穩定向上

盈再率一直很低

連2008     2009這兩年ROE都沒有下滑

配息    董堅持股都很棒

看來等他常利超過五億轉大人後     

就可以放進入圍名單了
作者: jet1029    時間: 2013-12-2 12:24

當初買這支的人,現在也賺翻了~ 恭喜!
作者: dagunding0407    時間: 2013-12-2 13:04

大象都打完了,所以改打兔子。
作者: libarz    時間: 2013-12-3 11:03

同意Jet学长的看法。大家都知道的A咖，虽然买的放心，但是不容易等到淑价，即不容易赚大钱。而一些可能大家不太关注的细分行业，如果你能发发掘出隐形冠军，收益往往更大。
陆股虽然萎靡不振了好几年，但是下列个股涨幅惊人。这些公司往往会有一两个指标有点不符合标准，但是就看你如何分析了，是否是实质问题。
上海莱士（002252）上海莱士主要从事生产和销售血液制品，疫苗、诊断试剂及检测器具和检测技术并提供检测服务，是国内最早实现血液制品批量生产的厂家之一，主要产品包括人血白蛋白、静注人免疫球蛋白 (pH4) 、人凝血因子 VIII 、人凝血酶原复合物、人纤维蛋白原、冻干人凝血酶、外用冻干纤维蛋白粘合剂，共7个品种23个规格。
康得新（002450）高分子复合膜材料的研发、生产和销售的高科技上市公司，是全球预涂膜产业的领导企业、中国光学膜的龙头企业。
   历经十多年辛勤耕耘，康得新现已发展成为拥有预涂膜、光学膜两大产业群，北京、张家港、泗水、杭州、南通五大生产基地，九家子公司（含美国和台湾子公司），核心、骨干员工持股的国际化企业集团。

歌尔声学（002241）于电声行业微型电声元器件和消费类电声产品的研发和制造，主要产品包括微型麦克风、微型扬声器/受话器、蓝牙系列产品和便携式音频产品。
大华股份（002236）监控产品供应商和解决方案服务商，面向全球提供领先的视频存储、前端、显示控制和智能交通等系列化产品。公司自2001年推出业内首台自主研发8路嵌入式DVR以来，一直持续加大研发投入和不断致力于技术创新。每年近10%的销售收入投入研发，现拥有逾2千人的研发技术团队，创造众多行业和世界第一，并立志打造高品质、高性价比的精品，持续为客户创造最大价值。
海康威视（002415）领先的安防产品及行业解决方案提供商，致力于不断提升视频处理技术和视频分析技术，面向全球提供领先的安防产品、专业的行业解决方案与优质的服务，为客户持续创造更大价值。
       海康威视拥有业内领先的自主核心技术和可持续研发能力，提供摄像机/智能球机、光端机、DVR/DVS/板卡、网络存储、视频综合平台、中心管理软件等安防产品，并针对金融、公安、电讯、交通、司法、教育、电力、水利、军队等众多行业提供合适的细分产品与专业的行业解决方案。这些产品和方案面向全球100多个国家和地区，在北京奥运会、大运会、亚运会、上海世博会、60年国庆大阅兵、青藏铁路等重大安保项目中得到广泛应用。

       公司的营销及服务网络覆盖全球，目前在中国大陆32个城市已设立分公司，在洛杉矶、香港、阿姆斯特丹、孟买、圣彼得堡和迪拜也已设立了全资或控股子公司，并将在南非、巴西等地设立分支机构。
信立泰（002294） 信立泰药业致力于发展世界领先高新科技，将研究开发创新医药产品作为企业持续发展的关键，以开发国家一、二类新药为主，主攻心血管、抗感染、抗过敏及抗肿瘤等治疗领域，研究开发具有自主知识产权的医药产品。二类新药硫酸氢氯吡格雷片（泰嘉）和地氯雷他定片（信敏汀）被认定为国家重点新产品。
杰瑞股份（002353）油田专用设备制造，油田、矿山设备维修改造及配件销售和海上油田钻采平台工程作业服务
作者: chenjiunan    時間: 2013-12-3 11:12

1.第一招: 先花三秒鐘, 由消費性壟斷的競爭優勢去推斷是否為一家好公司-->再去觀察它的財報是否OK!
   ==> GOOD!跟我相反我會先按按盈再表再去考量它的市場地位如何
而不是先考量它的市場地位如何再去按盈再表
作者: kuenhsieh    時間: 2013-12-3 11:39



QUOTE:
原帖由 chenjiunan 於 2013-12-3 11:12 發表
1.第一招: 先花三秒鐘, 由消費性壟斷的競爭優勢去推斷是否為一家好公司-->再去く欓O否OK!
   ==> GOOD!跟我相反我會先按按盈再表再去考量它的市場地位如何
而不是先考量它的市場地位如何再去按盈再表

沒錯...先把目標公司找出來..然後一間間思考產業地位及未來
巴老常說要找會成長又地位穩固的
作者: mikeon88    時間: 2013-12-3 16:59

股價貴了就賣掉吧 !
作者: libarz    時間: 2013-12-3 22:48

                                                                                                                                                                                                                                                  
上海莱士( SHE:002252）12月2日建議貴了
002252還原$ROE%4盈再%常利$m配息%EPS$股息$股子
2009 99.9 -135 -0.8 0.00 0%股價$31.8
2010 99.9 24 185 89 0.7 0.75 70%預期報酬-11%
2011 58.3 24 200 59 0.7 0.40 0%淑$5.2
2012 57.9 25 225 68 0.5 0.50 80%報酬%15%
2013t31.9 23 55 231 11 0.5 0.05 0%貴$13.7
2013 31.84 23 24…平均ROE報酬%0%
現在PER67
最終PER12
預期配息68%
作者: libarz    時間: 2013-12-3 22:49

                                                                                   
上海莱士002252    ---歷史股價---
最低$最高$還原$ROE%
20097.6 12.3 99.9 -
201010.9 23.6 99.9 24
201111.6 20.0 58.3 24
201211.6 16.2 57.9 25
201313.4 32.2 31.9 23
31.8 23
[ 本帖最後由 libarz 於 2013-12-3 22:55 編輯 ]
作者: libarz    時間: 2013-12-3 22:51

                                                                                                                                                                                                                                                  
歌尔声学( SHE:002241）12月2日建議
002241還原$ROE%4盈再%常利$m配息%EPS$股息$股子
2009 407.1 -100 -0.4 0.30 100%股價$37.4
2010 203.4 32 276 24 0.7 0.10 50%預期報酬1%
2011 135.5 32 528 27 0.7 0.20 100%淑$14.2
2012 67.7 43 906 28 1.1 0.20 0%報酬%15%
2013t67.5 23 134 1,165 14 0.8 0.15 80%貴$41.5
2013 37.40 25 32…平均ROE報酬%0%
現在PER49
最終PER12
預期配息28%
作者: libarz    時間: 2013-12-3 22:51

                                                                                  
歌尔声学002241    ---歷史股價---
最低$最高$還原$ROE%
20092.2 5.4 407.1 -
20104.8 16.3 203.4 32
201110.6 16.2 135.5 32
201211.1 23.3 67.7 43
201318.6 45.4 67.5 23
37.4 25
[ 本帖最後由 libarz 於 2013-12-3 22:58 編輯 ]
作者: libarz    時間: 2013-12-3 22:53

                                                                                                                                                                                                                                                  
大华股份( SHE:002236）12月2日建議貴了
002236還原$ROE%4盈再%常利$m配息%EPS$股息$股子
2009 649.6 -117 -1.8 0.00 0%股價$40.4
2010 649.6 31 260 34 1.9 0.60 100%預期報酬-1%
2011 324.5 32 378 27 1.4 0.50 100%淑$12.9
2012 162.0 46 700 18 1.3 0.25 100%報酬%15%
2013t80.9 44 18 938 13 0.8 0.16 100%貴$36.3
2013 40.36 38 32…平均ROE報酬%0%
現在PER49
最終PER12
預期配息54%
作者: libarz    時間: 2013-12-3 22:54

                                                                                   
大华股份002236    ---歷史股價---
最低$最高$還原$ROE%
20092.3 4.7 649.6 -
20104.1 12.2 649.6 31
20118.0 13.4 324.5 32
20129.9 23.6 162.0 46
201320.0 47.5 80.9 44
40.4 38




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