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標題: GDP 「巴菲特指標」? [打印本頁]

作者: captain 時間: 2011-9-10 09:37 標題: GDP 「巴菲特指標」?

做好準備／財富翻倍掌握財富重分配的十個關鍵指標今周刊768期

要做到別人恐懼時，我貪婪；別人貪婪時，我恐懼的投資境界，不僅需要良好的心理素質與資金規畫，更需要強大的知識當後盾。我們綜合專家意見，整理出針對股市、基金與房市危機入市的十大準備供讀者參考。

股票篇
準備1 認識巴菲特指標

總體本益比的計算公式為：上市櫃總市值除以當年度ＧＤＰ（國內生產毛額）預估值。這個指標又稱之為「巴菲特指標」。因為，股神巴菲特曾指出，美國股市的總體本益比跌至七○％以下時，是一個最好的逢低買進點。長期投資者在這個數字下投資美股，大賺的機會很高。

利用總體本益比衡量股市是否到達撿便宜貨機會，各國國情不同。美國是七○％以下，台灣則是八五％以下。根據基金達人王仲麟的統計，台股總體本益比（上市櫃總市值除以今年預估ＧＤＰ）跌至八五％以下時，歷史經驗顯示，加權指數總是伴隨最低點出現。相對地，如果總體本益比觸及一六○％以上，則往往是台股過熱見頂的時候，最好逢高調節持股。

此外，台灣的ＧＤＰ年增率如果由負轉正，絕對底部也通常跟著出現。大華投顧董事長杜金龍指出，「台灣股市發展三十年來，只有三段時間季ＧＤＰ年增率為負值，分別為一九七五年、二○○○年及○八年，而股市在這三段期間都出現了絕對底部。

今年四月底，台股總體本益比衝到一六二％，加權指數對應價位為九○四九點，目前七六○○點價位，總體本益比為一三七％。王仲麟建議：「台股的絕對底部還未到，不單從總體本益比觀點，以及景氣對策信號或領先指標觀之，台股離絕對底部還有一大段距離，資金有限的投資人稍安勿躁！」
請教 mike...
這跟您的GDP 理論有何異同處?
老巴確實是看這指標嗎?

作者: jet1029 時間: 2011-9-10 13:26

總體本益比的計算公式為：上市櫃總市值除以當年度ＧＤＰ（國內生產毛額）預估值
==> 既然有總體本益比, 那不知可否計算總體ROE, 總體NAV?

然後依照總體預期報酬率來選擇進出場時間? 這個好像蠻有趣的, 有空再來研究一下~

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衡量法 : GDP = C + I + G + X – M
C : 民間消費支出(最終產品賣給家戶部分，住宅除外)
I : 國內投資毛額 ; 國內資本形成毛額 (投資者含家戶、廠商與政府，而政府部分主要是「公共建設」
G : 政府消費支出(為「購買」性支出，含國防建設與購置、軍公教薪資，但不含移轉支付
X : 出口淨出口 (net export) M : 進口貿易順差 (trade surplus)

作者: mishimapaper 時間: 2011-9-10 20:16

http://tw.myblog.yahoo.com/mikeon88/article?mid=-2&next=322&l=a&fid=13

MIKE的部落格有討論過這指標

之前想多找找看有沒有判斷加權指數的好指標有胡亂搜尋過，
除了巴菲特班的GDP理論、還有景氣對策信號，然後就找到了這叫做「巴菲特進場指標」，
我自己拿以前的加權指數胡亂看了一下，自己感覺數字超過150算相對高點，低於100算相對低點，
可是我又看到其他的數字，低點的話有70跟今周刊這期所講的85，
不知道有沒有同學使用過這指標？有的話希望可以分享一下使用心得！

[ 本帖最後由 mishimapaper 於 2011-9-10 20:23 編輯 ]

作者: captain 時間: 2011-9-10 21:16

legend 大大這指標有研究嗎?
請多賜教

作者: jet1029 時間: 2011-9-13 22:46

9049對應162%,
7600對應137%,
那目前7391點,對應總體本益比約為133%,距離85%還一段距離, 看來還是要繼續等待~~等待~~

作者: jet1029 時間: 2011-9-13 23:06

不過後來想想，若真照此指標，台股要到5000點以下才有投資價值！

真是很有安全邊際的指標！

作者: polyperry 時間: 2011-9-14 07:34

總體本益比的計算公式為：上市櫃總市值除以當年度ＧＤＰ（國內生產毛額）預估值。
但PER=Price/EPS.

GDP是毛額(未扣掉成本)即營收的概念.
EPS是稅後淨利的概念.
雜誌把Price/GDP稱為總體本益比似乎怪怪的.

作者: mikeon88 時間: 2011-9-14 14:21

GDP - 折舊 - 間接稅 = 國民所得 = 淨利

平均國民所得 = EPS

可能是因國民所得的資料不像GDP那麼好找
才用GDP來替代
是抓大概的意思

作者: captain 時間: 2011-9-14 15:09

不是很懂 mike 的意思..能否再說明一些
或是有同學可再補充或提出討論..讓大家再更了解GDP理論

作者: mishimapaper 時間: 2011-9-14 16:17

http://alanrock1009.blogspot.com/2011/03/blog-post_22.html

我搜尋到一篇是巴菲特進場指標跟巴菲特班GDP理論的比較

http://big5.cnfol.com/big5/bbs.cnfol.com/thread-5350916-1-1.html
http://www.360doc.com/content/11/0714/18/2577153_133570253.shtml
http://focus.chinatimes.com/News.aspx?id=3135
http://financenews.sina.com/sinacn/000-000-107-112/402/2009-02-27/11191035153.html

又胡亂搜尋到幾篇

作者: polyperry 時間: 2011-9-14 20:55

Mikeon 桑應該是從所得面出發看 GDP 的意思.
所得面的ＧＤＰ＝地租＋工資＋利息＋利潤＋間接稅淨額＋折舊.
所得面的ＧＤＰ- 折舊- 間接稅淨額＝地租＋工資＋利息＋利潤=國民所得

EPS = 稅後淨利/股數 ~ 國民所得/總人數 = 平均國民所得

總體本益比 = 上市櫃總市值/ＧＤＰ ~ 上市櫃總市值/(ＧＤＰ- 折舊- 間接稅淨額) = 上市櫃總市值/國民所得 ~ 上市櫃總市值/(EPS*總人數)

[ 本帖最後由 polyperry 於 2011-9-14 21:06 編輯 ]

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