標題: 中菲行 [5609] [打印本頁]
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jet1029 時間: 2011-8-15 20:30 標題: 中菲行 [5609]
這間公司也到便宜價了,感覺ROE蠻穩健的! 不知道是否有前輩熟悉這間公司?
不過常利不足500就是~| 中菲行 (5609)：航運業 | | | 中菲行 | 航運業 | 董監 | 14% | 建議 | |
| 5609 | 還原$ | ROE% | 4盈再% | 常利$m | YoY% | EPS$ | 股息$ | 股子 |
| 2003 | 52.8 | | | 102 | - | 1.5 | 0.71 | 1.70 | 08/15股價 | 19.2 |
| 2004 | 44.5 | 16 | | 139 | 36 | 1.9 | 0.38 | 0.91 | 預期報酬 | 19% |
| 2005 | 40.4 | 17 | | 152 | 9 | 1.8 | 0.46 | 1.08 | 俗$ | 24.2 |
| 2006 | 36.1 | 18 | | 193 | 27 | 2.1 | 0.43 | 1.06 | 報酬% | 15% |
| 2007 | 32.2 | 19 | 91 | 243 | 26 | 2.4 | 0.84 | 0.81 | 貴$ | 66.1 |
| 2008 | 29.0 | 16 | 90 | 221 | (9) | 1.9 | 0.57 | 1.42 | 報酬% | 0% |
| 2009 | 24.9 | 16 | 109 | 244 | 10 | 2.0 | 0.60 | 0.61 | 現在PER | 8 |
| 2010 | 22.9 | 18 | 88 | 304 | 25 | 2.3 | 0.59 | 0.65 | 最終PER | 12 |
| 2011F | 21.0 | 19 | 71 | 318 | 5 | 2.4 | 1.20 | 0.32 | 預期配息 | 52% |
| 19.2 | 18 | 17…平均ROE | | | | | | |
| | | | | | 介紹 | 新聞 | 股價圖 | 最近NAV$ | 13.2 |
| | | | | | | | | | |
中菲行集團
自一九九一年起，中菲行以大中華經濟圈為母體市場之經營策略，在中國大陸及港澳地區成立超過七十個據點，提供客戶空運、海運、物流運籌作業、報關報檢、貨物保險及中國大陸國內運輸等全方位之服務。其中北京、天津、青島、上海、福州、廈門、深圳、廣州等多個服務據點，持有一級貨運代理及ＮＶＯＣＣ執照；此外，中菲行更取得報關報檢，貨物保險及中國大陸國內運輸等相關證照，以提供更完整的物流服務。
隨著大陸市場的興起，中菲行繼續擴大行銷服務網，強化服務範疇，建構以海運、陸運、空運、報關、倉儲物流為主的「一條龍」服務配套，協助顧客理順全球供應鏈管理，進而提升國際競爭力。二○一○年底，中菲行在大陸的運輸網路覆蓋六十五個城市。中菲行在大陸的快速發展，為大陸物流業的發展起了積極的作用，也創造了屬於中菲行自身、屬於臺灣的物流特色。
作者:
legend1977 時間: 2011-8-15 21:58
感覺還不賴
雖然盈再表看起來盈再率都在90，100左右，有點偏高
不過那是因為目前台股盈再表用的不是合併報表
這間公司的長期投資幾乎都是遍佈全球的子公司
如果看合併報表的話，長期投資項目幾乎是零
盈再率算起來也只有20左右
只可惜
1.常利少了點
2.ROE是滿穩的，只是也不算很高，不到二十
3.有景氣循環的現象（季與季之間比較明顯）
4.中概股有時財務透明度要嚴格一點，有時應收帳款不一定收得回來
作者:
fq121583 時間: 2011-8-15 22:21 標題: 中菲行5609與台驊2636比較
中菲行5609與台驊2636比較
中菲行5609 台驊2636
俗價 24.2 21.5
貴價 66.1 54.7
董監持股 14% 33%
營再率(2011f) 71% 165%
常利(2011f) 318M 156M
ROE(2011f) 19近五年維持16%以上 18....資料不足五年
上市日期 90.10 98.3
8.15收盤價 19.15 30.4
以營再表RUN出來的結果做比較，以中菲行較優.....似乎投資風險較小
但是..觀察最近月初以來的股價表現，反而以台驊的波動較小
http://tw.stock.yahoo.com/q/ta?s=5609
http://tw.stock.yahoo.com/q/ta?s=2639
原因為何......請各位同學探討看看......
作者:
jet1029 時間: 2011-8-17 16:46
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【聯合晚報╱記者黃淑惠/台北報導】
| 2011.08.17 02:49 pm |
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| 中菲行今實施庫藏股，股價開盤跳空漲停，一路鎖死到底。圖左為中菲行董事長錢堯懷、右為財務長阮耀樟。
報系資料照 |
航運股的龍頭長榮海運(2603)成為MSCI新興市場權數增加的個股，今日買盤進駐，股價止跌回升，盤中一度漲幅3.2%。航空貨運承攬業的中菲行(5609)公告今日開始將買回庫藏股2000張，再加上公布上半年每股稅後純益為1.03元，股價一開盤即攻上漲停。 貨櫃輪長榮海運受到全球經濟成長出現衰退疑慮波及，近期股價持續向下探底，隨著8月分傳出順利加收旺季附費，再加上油價走跌，股價開始出現止跌回穩，今日受惠於成為MSCI新興市場權數增加的個股，今天股價表現超越大盤。 中菲行股價已跌破20元，該公司昨天召開董事會，決議通過將實施庫藏股，買回的張數上限為2000張。同時該公司也公布上半年獲利，上半年稅後純益為1.36億元，較去年同期減少4.2%，每股稅後盈餘為1.03元，較去年同期減少2.8%。
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作者:
MARS 時間: 2011-8-17 17:50
哈~我在這行業工作，問我最準啦~
旺季附加費確實是最近加進來的，不過這是最後的期限收取，時間再拉更久的話，就收不了了。
也就是說市場貨量並非轉好才收取的，而是硬收，硬收的結果就是增加附加費，而降運費，結果還是沒變。
甚至可能又是一波殺價風波。
目前美洲航線的運價只差200~300塊美金就跌回金融風暴的水準了，歐洲航線也差不多，運價持續下滑中，
如果市場貨量再持續減少，再下來應該可聽到船東要減船以減少供給。
不過我想這也是好消息，喜歡買航運股的話，當您聽到減船或是其它方式減少供給的話，
那就是逢低買進的時候了~
作者:
jet1029 時間: 2011-8-17 19:45
原來Mars大大在這行業服務, 巴非特班同學真是遍佈各行各業;
看這間公司股價確實是低估了, 連公司都受不了出來逢低買進了, 盈在表果然厲害! 
記得上一波中菲行買庫藏股的均價大約261.9元/2000張~~
作者:
mikeon88 時間: 2011-8-17 19:47
原帖由 jet1029 於 2011-8-17 19:45 發表
原來Mars大大在這行業服務, 巴非特班同學真是遍佈各行各業;
有巴菲特班同學真好 !!
作者:
weyzhiro 時間: 2011-8-18 00:11
原帖由 MARS 於 2011-8-17 17:50 發表
哈~我在這行業工作，問我最準啦~
旺季附加費確實是最近加進來的，不過這是最後的期限收取，時間再拉更久的話，就收不了了。
也就是說市場貨量並非轉好才收取的，而是硬收，硬收的結果就是增加附加費，而降運 ...
我怕的是如果歐美經濟會長期低迷話..................
作者:
MARS 時間: 2011-8-18 11:59
如果長期低糜的話，船公司的大絕招就是減船(汰舊、休船…等)來減少供給，降速來降低成本，
自然就會造成供不應求情況(金融危機時就是如此處理)~
供不應求的情況下，運費就可提高啦~附加費也可以一個一個慢慢增加進來
管它低不低糜，船公司可不是慈善事業，老是做賠本生意~
作者:
shawn 時間: 2011-8-18 15:31
個人意見稍有不同.
中菲行並不是船公司,它只是船務代理在市場攬貨後再交由正式的航運公司(擁有船隊或機隊)運輸. 所以無法像航運公司在景氣復甦時享有較高的PE.
若對航運類股有興趣,裕民似乎較佳. 景氣循環股的特性要買在ROE低且公司有實施庫藏股的時候.
作者:
MARS 時間: 2011-8-18 22:56
對~沒錯。
我上面所說的並不是貨貸業，是指船公司~
作者:
weyzhiro 時間: 2011-8-18 23:31
原帖由 MARS 於 2011-8-18 11:59 發表
如果長期低糜的話，船公司的大絕招就是減船(汰舊、休船…等)來減少供給，降速來降低成本，
自然就會造成供不應求情況(金融危機時就是如此處理)~
供不應求的情況下，運費就可提高啦~附孕i以一個一個慢慢增加進 ...
感覺這樣好像是外強內虛.........
作者:
MARS 時間: 2011-8-18 23:42
怎會~我一直覺得這很有意思。畢竟現在是無國界時代，廠商並不會只生產本國貨。本地接單，外地生產，第三地消費，自然不過的事~
當景氣不好時，所有船公司聯合起來，就好像會形成獨占事業，這時上天下地，唯我獨尊。廠商能吭一聲嗎?
當景氣好時，就各顯神通，看誰賺得多。
不過，經營這行業，確實要滿多資金的，小資金的船公司，少碰為妙~
作者:
weyzhiro 時間: 2011-8-19 00:34
原帖由 MARS 於 2011-8-18 23:42 發表
怎會~我一直覺得這很有意思。畢竟現在是無國界時代，廠商並不會只生產本國貨。本地接單，外地生產，第三地消費，自然不過的事~
當景氣不好時，所有船公司聯合起來，就好像會形成獨占事業，這時上天下地，唯我 ...
一個國家如果緊縮消費的話,那專跑那個國家航線的船公司自然沒什生意可做,這應該很好理解吧!!
但當一個國家人民消費崛起,那專跑這個國家航線的船公司自然就會有賺頭,
我的想法一直很簡單!!
作者:
MARS 時間: 2011-8-19 01:29
????????????????????????????????????
你真的有去瞭解航運業嗎?
只經營單一航線，市場份額不大，自然不會是我們的標地~
以下幾件事供你思考，
散裝航運跟貨櫃航運的差別為何?
長榮跟裕民差別在哪?
長榮只經營單一航線嗎?
全世界只有美國在消費嗎?
船只跑單一國家嗎?
有哪一個國家的食衣住行可以自產自足?
你生活上的用品，有多少是大陸製的呢?
………
講完就一大篇文章了~
不能說船公司一定不會倒，但倒的絕的是規模較小的船公司先倒，畢竟可周轉的資金不夠，
景氣真的很差時，就看誰會撐，看誰先撤線，看誰較會經營管理，撐到供給相對少了，相對需求就上來了~
最後再提醒大家一下，
景氣循環股如果不熟悉行業，
奉勸還是少碰為妙，
因為你不知什麼是低點，什麼是高點，永遠只是猜測~
作者:
weyzhiro 時間: 2011-8-19 07:02
原帖由 MARS 於 2011-8-19 01:29 發表
????????????????????????????????????
你真的有去瞭解航運業嗎?
只經營單一航線，市場份額不大，自然不會是我們的標地~
以下幾件事供你思考，
散裝航運跟貨櫃航運的差別為何?
長榮跟裕民差別在哪?
長 ...
你可能誤會了,我只是想找個有錢景的航運業,如果照你這樣講,世界無國界,
所以說不管哪個國家的船公司只要資金多規模大就能在這一行賺大錢??是這樣子嗎??
景氣循環不懂????
麥可有教壓!!!!也讓我大賺,相信很多人也有賺到,如果有按照麥可的買法~
盛餘這檔讓我賠錢後我一直在思考這個問題,因為盛餘主要銷售地區為美加、大陸、東南亞及歐盟，依照銷售區域分，外銷產品約佔總 營收70%，外銷地區則以美加35%、新興市場25%、東南亞及歐盟40%為主。
作者:
weyzhiro 時間: 2011-8-19 07:19
原帖由 weyzhiro 於 2011-8-19 07:02 發表
你可能誤會了,我只是想找個有錢景的航運業,如果照你這樣講,世界無國界,
所以說不管哪個國家的船公司只要資金多規模大就能在這一行賺大錢??是這樣子嗎??
景氣循環不懂????
麥可有教壓!!!!也讓我大 ...
這樣講好像又會模糊焦點,我的主要意思是想說,盛餘讓我的資金卡了兩年多(金融風暴時買在約淨值附近),
結果沒繳出什報酬率,所以我才會想問如果某A航運業經營的航線是景氣可能長期低迷的國家時或區域時,當我們
投資A航運業時,會不會發生投資績效長期不彰????
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