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標題: 澳洲的中華電信已合格 [打印本頁]

作者: Jackking168    時間: 2018-5-24 10:50     標題: 澳洲的中華電信已合格




請問各位前輩的看法

以下是晨星分析 14/May/2018



在交易淡靜後,我們將窄幅護城河Telstra的公允價值預估下調4%至每股4.40澳元。移動和寬帶領域激烈的競爭加劇,受國家寬帶網絡或NBN的衰弱影響,迅速表現為較低的每用戶平均收入或ARPU和利潤率。這種負面趨勢的加速使得它剛剛被Telstra的內部系統所捕獲,僅僅在經紀人會議上發表演講11天后,管理層就隱含地重申了上一個2018財年的盈利指引。更值得關注的是Telstra對2019財年的謹慎立場,這表明最近競爭激烈的增長帶來的影響有可能在集團的移動和固定數據業務單元上發揮作用。這是我們平均6%評級下調至中期每股盈利預測的關鍵原因,以及與我們的內在估值評估類似的下調。在這些日益嚴峻的外部壓力之下,當前的生產力提高和降低成本的舉措日益重要。儘管管理層積極應對競爭(3月份季度新增6萬個移動用戶和36,000個新寬帶用戶),但我們在最近的報告“Telstra的Road to Road”中強調了對成本方面更積極的行動必須減輕不利的保證金影響2018年5月9日發布的“為成本削減機會鋪平了道路”。為此,令人鼓舞的是,2018財年底層核心固定成本仍將保持在7%的水平,這是一項自助措施,需要成為管理層的“額外策略”來應對當前的不適。交易更新帶來的一線希望是自由現金流量指引小幅上漲,向高端或略高於先前的4.2-47億澳元。因此,2018財年(全年0.22澳元)的0.11澳元最終DPS是安全的,為目前7%的完全貼息收益率提供了支持。






[ 本帖最後由 Jackking168 於 2018-5-24 11:02 編輯 ]
作者: Curry    時間: 2018-5-24 10:59

不知澳洲第一大電信現況如何?
作者: Jackking168    時間: 2018-5-24 11:01

這隻就是澳洲第一大第二大的早在2015離開ASX 澳洲交易所

[ 本帖最後由 Jackking168 於 2018-5-24 11:03 編輯 ]
作者: mikeon88    時間: 2018-5-24 12:26

為何各國電信股股價都不好?
作者: Joe    時間: 2018-5-24 12:57

便宜還有更便宜
Telstra 信號覆蓋率最好
在郊區一般建議用這家電信公司

作者: Eming    時間: 2018-5-24 15:39

不錯的公司
作者: smile    時間: 2018-5-24 16:25

真的是便宜還有便宜
作者: buffet2016    時間: 2018-5-24 23:04

在網路上大概查了一下原因..

Mobile部分(約佔40%營收)有新的競爭對手出現, TPG

Fixed line部分(約佔30%營收)有很多新的競爭對手出現, 因為政府建光纖網絡(National Broadband Network, NBN), 遍布澳洲, 目前已經有180 registered re-seller of NBN, Telstra只是其中一個

聽說Telstra在客人眼中整體的評價頗差, 尤其是客服

僅供參考
作者: Curry    時間: 2018-5-25 06:42

  1. 網路上找到的資料也是提到有新的競爭者出現,但無詳述!碰到這個狀況我建議再觀察一下,未來我希望我們買的標的進量是Monopoly(certified by FTC or ....)
  2. 但說TPM是TLS新的無線通信對手,看了一下盈再表,應該會覺得新聞在寫也是...
  3. 不過還是粉港謝同學桑分享TLS,我們就再觀察一下TLS吧...


作者: Jackking168    時間: 2018-5-25 08:58

小弟是覺得 TLS產業地位不變 既使TPG也要跟他租硬體每年股息分配正常 預期報酬>15 目前已經是20 非常便宜
有關產品未來趨勢是5G 只有電信龍頭才有錢壟斷硬體 二流或下盤商也只能乖乖聽話購買或簽約


小弟猜測 股價已7年新低 現在進場 以8年來講 年複利也有12
buy $10.50 950 shares 先幫大家衝前陣可能要改買進價了 現在雪梨早盤漲2.5%


[ 本帖最後由 Jackking168 於 2018-5-25 09:09 編輯 ]
作者: masonliu    時間: 2018-5-25 10:02

贊同#10 "TLS產業地位不變 即使TPG也要跟他租硬體每年股息分配正常"
我2009~2010曾在西澳打工,鄉下幅員遼闊沒有固網(成本太高了)
被朋友託去小鎮超市買Vodafone(特價),店員還很好心說"收訊不好喔,她們都用Telstra "
我也笑笑的說  "我也是,是幫朋友買的"
以上是小弟經驗 (當地人心中的中華電信)

[ 本帖最後由 masonliu 於 2018-5-25 10:19 編輯 ]
作者: Curry    時間: 2018-5-28 22:58

  1. 剛剛找到一則新聞,似乎看出澳洲目前電信產業的狀況
  2. The trio of companies that control 90 per cent of the mobile phone market – Telstra, Optus and Vodafone – are facing the telco version of Amazon as David Teoh's TPG prepares to enter the $20 billion a year mobile market.
  3. http://www.afr.com/brand/chanticleer/tpgs-new-mobile-network-puts-heat-on-telstra-optus-and-vodafone-20180327-h0y156


作者: Raimu    時間: 2018-5-28 23:13

https://www.fool.com.au/2018/05/25/ubs-ups-telstra-corporation-ltd-asx-tls-to-buy-as-tpg-telecom-ltd-asx-tpm-threatens-mobile-disruption/

TPG要推吃到飽
狀況跟台灣很像

the latest press reports on TPG Telecom Ltd’s (ASX: TPM) unlimited mobile strategy, which could prove to be a game changer for the industry.
Our newest mobile network operator is planning on launching a mobile plan with unlimited data, which subscribers will get for free for the first six months before being charged $9.99 a month!

作者: Curry    時間: 2018-5-29 05:42

  1. TPG’s elusive but highly respected chairman David Teoh is banking on small cell technology to turn water into wine. The company believes it can make decent money from this cut throat pricing strategy because it’s cheap to roll out small cell technology compared to the traditional “macro sites” used by the incumbents.
    The cheaper technology requires a lot less space to set up as it houses less equipment. This means it’s much easier for TPG to find suitable sites and that’s how the company will back its claims that it can set up a mobile network for only $600 million.
    The downside is that no one quite knows how small cell sites will cope with high number of subscribers jumping onto the network. The Australian Financial Review also reports that it takes six small cell sites to replace one macro site.I think it’s less risky to sit on the sidelines to see how the dust settles before making a move to back either stock.
  2. https://www.fool.com.au/2018/05/25/ubs-ups-telstra-corporation-ltd-asx-tls-to-buy-as-tpg-telecom-ltd-asx-tpm-threatens-mobile-disruption/

作者: Curry    時間: 2018-5-29 06:08

  1. 真的就像分析師講的目前澳洲電信業(AU:TLS)真的是遇到電信版的亞馬遜(AU:TPM)的挑戰
  2. TPM用便宜且能速成的技術低價搶佔市場,雖然其常利沒TLS大,但TPM 2016~2017每年常利幾乎都增加一億澳元,看來也不是省油的燈。
  3. 我覺得TLS不管在品質、資金都會比TPM好,但就像亞馬遜一樣,只要不倒似乎永遠都有吹不完的牛。
  4. 港覺除非TPM倒了,不然削價競爭仍是有可能的,而TLS股價仍會受其影響
  5. 但是值得注意的是,以ROE來看TPM似乎掉得比TLS大,這是否意味著長期來說TLS仍看漲,因為他有維持住ROE,而TPM的ROE卻降不少(股數&淨值增)
  6. 結論:先再觀望一季,若TPM的ROE續降,TLS仍可維持,那是否代表可以買LTS了!


[ 本帖最後由 Curry 於 2018-5-29 06:13 編輯 ]
作者: chousirbuy    時間: 2018-5-29 09:05

電信產業為何不會變?科技日新月異
客戶也没有忠誠度
我們全家改台灣之星都二年了
作者: Friendk    時間: 2018-5-29 09:27

早期要佈銅線的市話時代,先佔者很獨佔,現在大家比架基地台,進入差異不大. 回頭看性質類似的鐵路股UNP真的不錯.
作者: chousirbuy    時間: 2018-5-29 13:04

的確! 美國鐵路股真不錯, 有特許使用權, 又可以每個站都載客撈錢
UNP , CSX, CP 都在我的觀察清單內

不像飛機客貨運只有起點和終點...還不如墨西哥機場股賺
現在台灣的高鐵己經打垮國內線了, 台灣這麼小也不需要第二條
假如不是未來要一直還政府錢, 我還真想加碼几張
(不過我想到政客要延長路線到蚊子站, 這點讓我很心驚)

個人心得啦
作者: buffet2016    時間: 2018-5-29 15:17

電信業確實有可能被顛覆, 要買也要多種果樹.
Elon Musk的Starlink project發衛星提供覆蓋全球的WiFi
作者: Joe    時間: 2018-5-29 15:27

讓人想起摩托羅拉"銥計劃"

作者: raymondkuo    時間: 2018-5-29 18:03

各國的電信業不是吃素的,要先過電信龍頭這關,除非他們有入股,不然......
作者: Curry    時間: 2018-5-29 19:27

  1. 銥衛星
  2. https://zh.wikipedia.org/wiki/铱卫星
  3. 不過這個計畫似乎領便當了!
  4. 費用貴!手機笨重!

作者: Joe    時間: 2018-6-20 09:11

計畫分拆成兩家公司 7/1 生效

澳最大電信運營商Telstra計劃裁員8000
《澳洲金融評論》報導,澳最大電信運營商Telstra計劃將其基礎設施資產注入一家新成立的全資公司,以分拆新部門或引入戰略投資者。該計劃將於71日生效。

該計劃被稱為Telstra2022,其中還包括出售20億澳元資產,以及裁員8000名。其中中層管理人員將裁掉四分之一,成本削減目標增加了10億澳元,每年節省成本25億澳元,並對其產品進行全面改革。

首席執行官Andy Penn 說,“我們正在創建一個能夠繼續引領市場的新型Telstra,未來我們的團隊將更小,知識水平更高,其結構和工作方式足以應對快速變化。這意味著不再需要某些崗位,有些崗位將會改變,並且還會增設新的崗位。”

早先Telstra計劃為其網絡投資額外增加30億澳元,投資者一直熱衷於聽取這筆資金的投入情況,以及它給公司帶來的好處。

電訊公司的Telstra2022戰略將有四個關鍵支柱:改變其零售產品,將1800個消費者和小型企業項目減少到20個簡單的核心項目;將其基礎設施劃分到新部門InfraCo,該部門將擁有固定網絡、數據中心、光纖、銅纜、混合光纖同軸電纜和海底電纜、交換機、電線桿、導管和管道;新的組織結構以及成本削減;資產銷售。

InfraCo的賬面價值約為110億澳元,年收入55億澳元,擁有大約3000名員工。

Telstra還提供了2018-19年的指導,預計收入在266億至285億澳元之間,其EBITDA將在87億至94億澳元之間。Telstra沒有就其股息提供任何預測,市場預計會削減股息。

作者: Curry    時間: 2018-6-20 10:21

Telstra竟未有併購影視公司的計畫,僅enhance legacy business?
作者: Jackking168    時間: 2018-8-16 09:34

漲到$3 但仍然有16%

作者: masonliu    時間: 2018-10-10 22:49

請教宥聰桑 以下是我的嘉信帳戶截圖
這代表TLSYY 配特別股息嗎? 也一樣會扣稅嗎?
感謝

[ 本帖最後由 masonliu 於 2018-10-10 23:08 編輯 ]
作者: Joe    時間: 2018-10-11 05:18

大部分澳股一年兩次配息
最近一次算是特別配息?
去年中移動特別配息是有扣稅
tlsyy 會不會扣稅要問券商了
作者: masonliu    時間: 2018-10-11 08:46

感謝 宥聰桑
帳戶記錄有配息(截圖的上一筆),也有特別配息,但都沒有扣稅(有可能一個年度扣一次嗎? 我再問問看)




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