巴菲特班洪瑞泰 (Michael On) - Powered by Discuz! Board

標題: 美股PBI Pitney Bowes Inc. (超高ROE) [打印本頁]

作者: 邱奕傑 時間: 2014-1-7 22:28 標題: 美股PBI Pitney Bowes Inc. (超高ROE)

這間公司的ROE也高得太嚇人了吧！有同學了解這間公司的嗎？
用盈再表算出來24%的報酬率相當高呢！

作者: Brian 時間: 2014-1-7 23:20

我比較好奇股價為何從2011年的26塊掉到2012年的10塊....然後2013年又來一次.

買回股票應該不會造成這現象吧.

作者: 邱奕傑 時間: 2014-1-7 23:33

這間公司很特別~除了ROE高之外，配息率也相當高而且盈再表算出來的淑價，比歷年的最高價都還來得高

作者: victor 時間: 2014-1-8 09:48

去年四月因巴菲特同學推薦.,自己也下去買..目前約70%報酬..是去年買入美股個股中,報酬率最高..也是最驚訝的個股..

作者: mikeon88 時間: 2014-1-8 10:56

盈再表﹣修改EPS取法for PBI，
已寄給同學(9?版)

俗貴價的計算(IRR+EPSx12倍)
ROE超高的公司，像YUM、CLX、CL、AAPL、TPX 等，
用IRR計算俗貴價時會跟現在股價差距甚大，
此時改用EPSx12倍來算比較合理，
盈再表已針對這個問題加以改正。

IRR算不出解者，
或NPV / EPSx12算出來的俗價差距大於1.5 (我下的規定)，
改用EPSx12來算俗價，EPSx30為貴價。

EPS是比較今年EPS與預期EPS何者跟現在股價接近。
EPS須再考量如台積電，1股ADR=5股2330，
以及匯率

預期報酬 = IRR，若用EPSx12來算 = 0.15x(貴-股價)/(貴-俗)
俗$ = NPV(15%,*:*)，若用EPSx12來算 = EPSx12
貴$ = NPV(0%,*:*)，若用EPSx12來算 = EPSx30

TPX ROE478%，預期配息率45%
現在股價82.5
用IRR算出來的預期報酬率219%
俗價278,352.8
貴價850,765.9

改用EPSx12倍來算的預期報酬率9%
俗價41.3
貴價137.8

AAPL ROE43%，預期配息率10%
現在股價596.1
用IRR算出來的預期報酬率34%
俗價1,957.5
貴價5,945.1

改用EPSx12倍來算的預期報酬率12%
俗價424.6
貴價1,415.2

顯見改善後比較合理

From: tw54585
發表於 2012-5-23 22:19

最近按了盈再表發現一些問題
就是在改預期ROE時
中碳由34%改為7%
預期報酬率反而變高

From: mikeon
發表於 2012-5-24 07:54

預期ROE由34%改成7%時，
IRR算不來改由EPSx12倍來算預期報酬率

IRR算不出來，因為預期ROE若僅7%，
股價竟高達131元，
貴到超出IRR的計算範圍

這個bug目前無解

Yuhuei  於 2013/10/22 下午12:58 寫道：

想請問一下，以下預期報酬率之算法，為何要乘0.15
預期報酬若用EPSx12來算 = 0.15x(貴-股價)/(貴-俗)

mikeon88 發表於 2013-10-22 13:12

因便宜價的預期報酬率是15%，貴是0%

mikeon88 發表於 2014-1-1 16:47

「IRR算不出解者
或NPV / EPSx12算出來的俗價差距大於2 (我下的規定)，
改用 EPSx12來算俗價，EPSx30為貴價」

宥聰桑建議把2改成1.5，
如此算出來的便宜價比較合理。

mikeon88 發表於 2014-1-8 10:22

EPS取法改成比較今年EPS與預期EPS何者跟現在股價接近

參閱：貴價PER由40倍調為30倍

作者: missionkong 時間: 2014-1-8 11:14

Mike 你好我沒有收到更新後的版本可否再寄一次
另外請教一個問題在台股盈再表裡
預期ROE的取法是像你先前講的方式
http://mikeon88.blogspot.tw/2009/05/roe.html
1. 向下(即今年ROE＜平均ROE) (3x今年ROE＋平均ROE)/4
但如果嘗試修改常利的數字時會發生當年的ROE會變化
但預期ROE卻不會改變這個地方是不是有問題呢??
煩請Mike釋疑謝謝

作者: mikeon88 時間: 2014-1-8 11:28

missionkong，盈再表寄出。
因預期ROE是用程式抓過去的，非公式設定。

作者: hyc 時間: 2014-3-26 20:41

今日因為IBM新聞的關係, 發現這家公司, 企業其中之一的經營模式還蠻有趣的.(因人在國外, 有同學可以幫忙分享一下營再表嗎?)
http://www.pitneybowes.com.cn/china-zh/index.aspx?page=products-and-solutions

作者: George 時間: 2014-3-27 13:56

Mike 你好，我也沒有收到更新後的版本可否再寄一次？

作者: mikeon88 時間: 2014-3-27 13:57

同學要回鍋或重寄盈再表，
請寫依媚兒給我。

我對外的依媚兒帳號只有 mikeon@ms18.hinet.net，
請勿寄到別處，否則一律無效。

請同學理解這項規定，
現代科技還沒進步到可以用其它方法，
如電話、簡訊或留言寄出盈再表。

作者: jazdisk 時間: 2016-11-1 22:03 標題: pbi 大跌 -15％

pbi 大跌 -15％

作者: Meiko 時間: 2016-11-2 10:56

What happenedShares of Pitney Bowes (NYSE

BI) slumped on Tuesday following the company's third-quarter report. The supplier of mailing and shipping solutions suffered a revenue decline, missed analyst estimates across the board, and gave a disappointing update on full-year guidance. At 11:15 a.m. EDT, the stock was down about 17%.

So whatPitney Bowes reported third-quarter revenue of $839 million, down 4% year over year and about $13 million below the average analyst estimate. Revenue from digital commerce solutions declined by 1%, with strong growth in e-commerce marketplace and retail wiped out by weakness in software solutions and office shipping.
Solutions for small and medium businesses saw a 7% slump in revenue, while enterprise business solutions grew revenue by 1%. Within the enterprise solutions segment, production mail produced a 5% revenue increase, while presort services revenue fell by 2%.
Non-GAAP earnings per share (EPS) came in at $0.44, up from $0.43 during the prior-year period but $0.02 below analyst expectations. GAAP EPS was $0.35, down from $0.44, with restructuring and other one-time costs responsible for the drop.
CEO Marc Lautenbach was upbeat about Pitney Bowes' progress:

We continued to make progress against our strategic initiatives to transform Pitney Bowes. Our new enterprise business platform, which was deployed in the second quarter, continues to provide operational benefits, while our new products and solutions introduced in the second and third quarter tied to the Pitney Bowes Commerce Cloud are resonating well with our clients and gaining traction.

Now whatPitney Bowes now expects to be at the low end of its previously announced annual guidance range for revenue and non-GAAP EPS. The company expects revenue to decline on a constant currency basis by 1% to 3% and for non-GAAP EPS to come in between $1.75 and $1.82. The company produced non-GAAP EPS of $1.75 in 2015.
While Pitney Bowes has been able to maintain its profitability amid slumping revenue, investors punished the stock for coming up short of expectations. Shares have been moving lower since mid-2014, and Tuesday's decline continues that trend.

作者: winghsu 時間: 2017-2-2 10:43

13.14 -2.78 (-17.46%)

After Hours: 13.20 +0.06 (0.46%)Feb 1, 7:25PM EST NYSE real-time data - DisclaimerCurrency in USD

Range	12.41 - 15.08
52 week	12.41 - 21.81
Open	15.08
Vol / Avg.	30.45M/2.69M
Mkt cap	2.48B
P/E	9.72

Div/yield	0.19/5.71
EPS	1.35
Shares	185.76M
Beta	1.33
Inst. own	86%

Why Pitney Bowes Inc. Stock Tumbled TodayThe office supplier missed earnings estimates and lowered its guidance for 2017.Jeremy Bowman
(TMFHobo)

Feb 1, 2017 at 1:06PM

What happenedShares of Pitney Bowes, Inc. (NYSE

BI) are taking a spill today after the office solutions supplier posted a disappointing fourth-quarter report. As of 11:34 a.m. EST, the stock was down 21.5%.
So whatPitney Bowes said earnings per share improved from 10% to $0.53, but that was short of estimates at $0.58. Revenue in the quarter declined 5% from a year ago to $887 million, missing estimates of $920 million, as the company saw sales fall in all of its product categories except Business Services.
CEO Mark Lautenbach conceded that the results in the quarter were "not what we wanted or expected," though he did say the company closed the year with much of the "heavy lifting" from its transformation initiatives completed.

Now whatWall Street seemed to punish the stock in particular because of weak 2017 guidance, which reflected more conservative guidance thanks to weakness in the Software Solutions segment. Pitney Bowes reduced its full-year EPS guidance from $1.80-$1.95 to $1.70-$1.85, calling for a modest increase from adjusted EPS of $1.68 in 2016.
Pitney Bowes stock never recovered from sharp losses after the recession, and shares have been sliding consistently for three years. The stock is now trading at a P/E of just over 7 with a solid dividend yield near 5%, making it a good bet for dividend investors.
10 stocks we like better than Pitney Bowes
When investing geniuses David and Tom Gardner have a stock tip, it can pay to listen. After all, the newsletter they have run for over a decade, Motley Fool Stock Advisor, has tripled the market.*
David and Tom just revealed what they believe are the ten best stocks for investors to buy right now… and Pitney Bowes wasn't one of them! That's right -- they think these 10 stocks are even better buys.

[ 本帖最後由 winghsu 於 2017-2-2 10:45 編輯 ]

作者: mikeon88 時間: 2017-2-2 12:18

財報不如預期，股價就跌17%。
相較於美股，台股實在是溫和、理性的市場。

作者: mikeon88 時間: 2017-8-18 21:15

pouiiu 發表於 2017-8-18 21:11

pbi 是一家提供物理和數據通信管道等相關整合的軟體、硬體及服務方案的全球性供應商
已達叔價有人要下手嗎

作者: Huang 時間: 2017-8-19 00:26

謝謝分享, 剛剛下單了

08/18/2017

Buy

PBI

PITNEY BOWES INC

220

$12.7656

-$2,808.43

[ 本帖最後由 Huang 於 2017-8-19 00:27 編輯 ]

作者: pouiiu 時間: 2017-8-19 21:18

Pitney Bowes Inc.成立於1920年，總部設在康乃狄克州的史丹福，是一家提供物理和數據通信管道等相關整合的軟體、硬體及服務方案的全球性供應商。公司針對管理及整合物理和數位通訊頻道，提供一系列的設備、耗材、軟體、服務和解決方案。公司是在二大業務集團中拓展七個營運分部：中小型企業安全解決方案、企業業務解決方案。公司為了給提供設備的客戶提供服務，通常在每年的維護合約中，採用現場服務方式。公司也針對客戶和產品或服務類型建立了信用審查權限及程序，以及客戶信用授權的限制。
全球最大的郵資秤重表業者，提供一系列的設備、耗材、軟體、服務

同學真勇敢這公司的簡介看完還是不知道這公司到底是做郵資秤重還是做印表機?
有人了解這家公司嗎

作者: mikeon88 時間: 2017-8-19 21:20

去官網看照片

http://www.pitneybowes.com/us

作者: jay 時間: 2017-11-2 00:27

大跌因為財報比財測少了一點 @@美國人真瘋狂
買

作者: smile 時間: 2017-11-2 00:33

有部位在手上，今晚又是震撼教育，謝謝上一層同學進場護盤。

[ 本帖最後由 smilesmile 於 2017-11-2 00:36 編輯 ]

作者: Wind 時間: 2017-11-2 09:25

https://www.facebook.com/PitneyBowes/videos/10155711235912556/
FB有公司的宣導影片

作者: duwa 時間: 2017-11-2 14:28

PBI看來是一家小型科技公司，變動不小...

作者: kandv124 時間: 2018-8-2 10:44

股價腰斬了 !
股價便宜了
就該把他踢上水面

作者: mikeon88 時間: 2018-8-2 10:56

常利穩定，但ROE變化劇烈，因買回庫藏股，
顯示改用預期常利來抓預期ROE是好辦法，
比起之前用平均ROE來算精準。

作者: Friendk 時間: 2018-8-2 16:35

GNC的驚驗,讓我對用減少股數應對常利年年下滑的公司(維持ROE),陰影揮之不去,......
不太解他的賣點, ...
這支我.............跳過

作者: Raimu 時間: 2018-8-2 19:45

pbi轉型成科技公司了
現在是轉型期
目標客群貌似是中型企業出貨退貨解決方案

作者: Yvens 時間: 2018-8-2 20:40

我的觀察是1.這個轉型太久了...2014年開始股價留滑梯到現在，未看到起色
2. 產品內容
  - Sendpro是一個硬體+計算軟體幫你量測重量選擇UPS/DHL/FEDEX的機器
  - MAIL/FOLDER等傳統信件的處理機器
  - 郵資計算軟體等等
  - 包裹郵件TRACKING軟體--->UPS/DHL/FEDEX都已經整合在他們自家系統...
  - ecommerce 相關的FULFILLMENT-->這幾年已經不流行...現在流行的CLOUD...
  - LOCATION 等相關資料分析BIS軟體，例如某個位置的人流量是否適合展點等...
上述僅有LOCATION資料分析，個人認為比較有趣以外，其他沒有太多成長機會，所以建議鬆手!!

作者: Raimu 時間: 2018-8-3 21:55

先感謝阿諺哥提醒這檔
小弟前兩天買了PBI @ 8塊錢
因此以下的內容可能帶有我的偏見
先提醒一下...
請大家自己斟酌要不要接刀子

PBI從傳統的事務機目前尋求轉型成物流公司
賣的服務其實蠻雜的
其中包裹郵資條碼的部分叫做PC postage
方便消費者透過照相掃描的方式消費郵資
但是PC postage其實是需要取得美國郵政的特許的
目前貌似有四家以上的公司持有這樣的執照
其中就包含PBI

而這個領域裡面的龍頭據小弟這幾天的研究貌似是STMP
以下是STMP的盈再表

恩... 大家自己斟酌

我認為PBI的方向正確
做為後進者 PBI有傳統事務機的引擎
只要方向正確持續做下去也許有機會走出像STMP一樣的路

PBI常利衰退的速度其實其實也沒特別快
前幾天的大跌是因為市場認為PBI有可能會降低配息用來擴展新領域
接在這樣的消息上經驗上通常會得到一個相對便宜的價位

但是要注意的是現在又過了兩天了
股價又漲了一點上去

我沒有推薦大家接刀的意思
PBI的業務很多很雜但是目標都是鎖定在小型電商跟物流業者之間的痛點上
我也還有很多不懂的地方
請同學們要注意風險

[ 本帖最後由 Raimu 於 2018-8-3 21:57 編輯 ]

作者: powerhouse 時間: 2018-8-4 11:07

拜讀 Raimu 哥的文總是如沐春風，雖然不見得會跟您做一樣的投資決定，但不受影響提出一些自己獨到的觀察見解，我認為非常具有價值也非常有必要，感恩

我覺得一檔股票拿去給十個知名分析師評比可能都會有南轅北轍的評分，最重要的是自己有沒有可以說服自己的觀點，還有強烈的信心對所購入的標的久抱，並且不被可能每三個月來一次的慘跌給震撼到。

作者: Raimu 時間: 2018-8-4 12:46

其實我也是接的很抖
但是我們是價值投資
不是動能投資

pbi即使作為正在轉型的公司
股價目前看起來也是可以斟酌一下
即使使用2018q1的54m計算全年成為210m常利
預期報酬還是有20%
而且他們專注本業這一點我覺得不錯

作者: powerhouse 時間: 2018-8-5 11:09

昨天再看了一下關於PBI的報告，發現經營階層曾一度考慮要把公司賣掉，但後來又決定要自己打拼，尤其是 Raimu 哥提到一些關於電商物流服務的部分，感覺上這會是很多科技公司覬覦的併購對象。雖然被併購對 PBI 可能是利多，嗚，我竟然不是因為相信公司的經營能力，而是希望它被併購。(樓又歪惹，真對不起)

[ 本帖最後由 powerhouse 於 2018-8-5 11:11 編輯 ]

作者: Raimu 時間: 2018-8-5 12:22

這是個寡佔市場
具體不知道多少廠商有USPS的執照
但是真的很少
美股遇到被收購很難避免
不然我手上現在應該還有DTV PETM FDO LO

作者: mikeon88 時間: 2018-8-6 12:25

PBI能否轉型成功有很大的不確定性。

作者: Curry 時間: 2018-8-6 14:38

我以為若要買轉型公司，應該買：

本業本來就不錯，轉型只是讓公司更好
好公司+好公司的併購，例如T+TWX，GIS+buffalo
至少確定公司本來就不錯(老巴亦對轉型公司沒有興趣)

歡迎光臨巴菲特班洪瑞泰 (Michael On) (http://mikeon88.freebbs.tw/)