標題:
美股本周暴跌 台灣期貨投資人初估違約13億
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作者:
Joe
時間:
2018-2-11 10:33
標題:
美股本周暴跌 台灣期貨投資人初估違約13億
美股本周暴跌，造成全球股市大幅震盪，投資人損失慘重，尤其是操作期貨的投資人，甚至面臨斷頭壓力，根據兆豐金中午公告，子公司兆豐期貨申報委託人違約
4652
萬元。
兆豐金公告，子公司兆豐期貨申報委託人違約，主要是委託人保證金專戶權益數為負數，經通知後未能於
3
個營業日內，依通知的補繳金額全額給付，違約金額達
4652
萬元，進行債權保全措施。
除了兆豐期貨申報委託人違約之外，由於
2
月
6
日反映美股大跌，台股也出現重挫，根據期交所規定，委託人的權益數負值若未於
2
月
9
日
(3
個營業日
)
補繳，期貨商應先行申報違約，預料其他期貨商也有委託人違約情形，經統計本次期貨市場違約金額約
13
億元。
期交所表示，本次權益數負值部分已由期貨商代墊，以自有資金先行存入客戶保證金專戶，完成每日結算，故市場交易秩序未受到違約影響。（財經中心／台北報導）
作者:
mikeon88
時間:
2018-9-7 14:00
0206期貨大屠殺慘賠40億 百人闖期交所與警爆衝突
4728
建立時間：2018/09/07 13:53
新增現場衝突影片今年2月6日台股大跌500多點，造成期貨選擇權買權、賣權同時漲停，許多投資人被強制平倉慘賠，違約金高達13億元創歷史紀錄，且賣方投資人損失估計超過40億元，受害戶欲哭無淚順間破產，自組自救會。今（7）日上午自救會成員近百人，聚集期交所門口抗議，現場不少人情緒崩潰，試圖闖入期交所大樓，一度和警方發生嚴重衝撞，但最後因未合法申請路權遭警方警告撤離。
事發至今半年多，自救會不斷向主管機關抗議提訴求，他們表示，希望檢調啟動調查0206是哪些期貨商蓄意影響市場價格，使得風險指標值被錯誤的計算，以致造成市場失序，另外，獲利鉅額的期貨商，徹查鉅額獲利法人及自然人交易之金流等，下午兩點鐘預計轉往主管機關金管會門口持續抗議。受害者黃小姐出面控訴，自己是家庭主婦，兩年前進入期權市場，原先是兩個帳戶以本金共580萬元投資，沒想到0206當天被期貨商一鍵平倉一下子負債5千多萬，她哭訴家中有三個孩子正值國中國小要養，房子如今更被法院查封，日子不知道怎麼過下去；蔡小姐以本金97萬投入期權，最後虧損兩千萬，虧損兩千萬沒有能力負擔，房子總價值五百萬被扣押，五萬塊薪水被扣三分之一，有一男一女兩個小孩要扶養，一個研究所一個在當兵。自救會律師劉作時表示，市場出現異常時，期交所需有穩定措施，保護交易人，但事發當天卻沒有任何保護機制，事後也沒有取消不正常交易，其中五成是散戶，交易秩序崩壞卻束手無策，讓許多的Call漲幾千倍到1萬倍以上。對此，期交所回應，事件自發生以來，持續與主管機關、期貨公會及期貨商溝通，有關自救會陳情內容，皆以掌握，將會積極協助處理，目前計劃在第4季國內股價指數期貨適用動態價格穩定措施機制，明年台指選擇權適用動態價格穩定措施也將上路。（齊瑞甄／台北報導）
作者:
mikeon88
時間:
2018-9-7 15:13
本金共580萬元投資，一下子負債5千多萬，10倍
蔡小姐以本金97萬投入期權，最後虧損兩千萬，20倍
期貨槓桿倍數是20倍，選擇權15倍，
押到滿，一口被咬掉了，怪誰！
作者:
Salmon
時間:
2018-9-7 15:20
賺錢了自己收著爽，賠錢了就要陳情
作者:
kandv124
時間:
2018-9-7 16:14
期貨
是什麼鬼東西........
本金才多少而以
最慘不是歸0
居然要賠20倍.....
這擺明要給投資人跳樓用的
作者:
kaka
時間:
2018-9-7 23:11
(1) 以前，家人用小小錢做選擇權……被小弟請去刪除帳號，再也不做了。 家人自己體認到風險降低，不可玩期權，巴菲特分散風險投資，買好股，才能活得久。
(2) 學習法拍屋買賣……
從2樓新聞可知，總是有人玩期貨選擇權，以小搏大，玩到破產，所以要認真學習法拍屋買賣，才能用便宜價，買到別人被銀行查封拍賣的好房屋。
法拍屋可做一輩子……要花時間了解。
(3) 要認真工作
當別人玩期權，搞到破產，忙著脫產，”跑路出國留學”，則可接手別人的工作。
(4) 股票買賣用巴菲特班的巴菲特投資理論及作法
原因……同學都知道……如果不知道……多看幾次mike桑的資料。
(5) 買金控銀行及期貨公司的股票
金控銀行，有法律保障，查封別人家不手軟，當股東真幸福。
股東從這些玩期貨選擇權的人手中可賺取服務手續費，未來，才有錢做善事幫助這群人。
最重要的是，股東自己絕對不操作期貨選擇權。
作者:
AIdkYeh
時間:
2018-9-7 23:15
眼中只看到做選擇權賣家當包租公，卻忽略選擇權賣家風險無限，
怪誰!?
作者:
kaka
時間:
2018-9-7 23:50
Mike桑的數學證明及股息折現公式已證明。
最大的預期投資報酬率，除了股息，也包含貴價賣出。
重點是……能有機會”貴價賣出”……
這次玩期貨選擇權，搞到破產的人，應是只知收股息，卻不能安全的”貴價賣出”，反而是”破產……三振出局”，連本金都沒有了……這就不是包租公，包租婆……只是不了解預期投資報酬率最大化，應包含的條件……
Mike桑的資料及書籍已有開釋……有看有保佑……感恩啊！
作者:
巴菲特新手
時間:
2018-9-8 09:41
我連選擇權.期貨都不敢碰.我的營業員問我要不要試試看都被我拒絕!
作者:
mishimapaper
時間:
2018-9-9 08:55
http://loveoka.pixnet.net/blog/post/182186300
http://ec.ltn.com.tw/article/paper/1191751
大致看了一下，我不懂選擇權，聽說有人是連風險有限的組合單也被強制市價平倉，
還有第一桶金變成百萬負翁更是悲劇，百萬富翁都很難了，百萬負翁，
看來就算成了巴菲特班傑出校友也成為專業投資人，玩選擇權沒玩好還可能一無所有甚至負債，
總之玩選擇權真的是悲劇的開始！
https://www.ettoday.net/news/20180907/1253948.htm
這個慘賠的金額已經是中高階百萬富翁的金額了，最低階的百萬富翁我相信對很多人而言都有不少的難度，
如果有中高階百萬富翁的身價，等大崩盤後玩價值投資配息價差就夠本了！
作者:
mikeon88
時間:
2018-9-9 09:13
QUOTE:
原帖由
mishimapaper
於 2018-9-9 08:55 發表
聽說有人是連風險有限的組合單也被強制市價平倉， ...
最主要是期權市場在劇烈波動時很容易出現無量下跌，
因為槓桿倍數大沒人敢亂接刀，
所以期貨商在執行斷頭時call賣不掉，回頭去砍put部位，
導致call賣在最低價，put殺在最高價。
未考慮到市場恐慌時容易出現無成交量的狀況
是期權交易模型的盲點，
當年LTCM一堆數學專家也是栽在這一點。
作者:
KatanaYann
時間:
2018-9-9 11:01
好慘...
壓好壓滿，
埋好埋滿...
為何這些人總不給自己留後路呢？
作者:
巴菲特新手
時間:
2018-9-9 12:26
最好連選擇權與期貨的商品都不要開就不會手癢跑去玩!
作者:
kweit2013
時間:
2018-9-9 12:29
Katana Yann san,
前一篇Mike san已經有說明了這跟是否有押好押滿無關阿
雖然知道你是好意說明 但也許會讓有的人誤以為比例控制好就好
但現實是 這類的金融商品就是完全不要碰 最好 不是嗎?
"call賣在最低價，put殺在最高價。
未考慮到市場恐慌時容易出現無成交量的狀況
是期權交易模型的盲點，
當年LTCM一堆數學專家也是栽在這一點。"
作者:
KatanaYann
時間:
2018-9-9 15:35
kweit2013桑，你說得對，確實會讓人有點誤會
的確完全別碰最好
作者:
mishimapaper
時間:
2018-9-9 20:44
https://tw.appledaily.com/new/realtime/20161115/989698/
連動債、TRF等選擇權類的商品規定要專業投資法人才能玩，
專業投資法人比專業投資人所要求的百萬富翁標準還要更高一點，
乾脆規定選擇權賣方只讓專業投資人玩好了，這樣沒有百萬富翁的股民就不會接觸到選擇權賣方，
這次被坑殺的股民應該就幾乎只剩下那位有百萬富翁卻賠掉豪宅的那位，
可以減少更多人受害，不過我猜金管會一定不會訂這種要專業投資人才能玩的規定！
作者:
mikeon88
時間:
2018-9-9 20:55
期權是給持有現貨的人避險用的，
可是光避險而無投機者將無法成交，
所以不能禁止投機交易，
只能說政府不該鼓勵投機去以小博大。
作者:
mikeon88
時間:
2018-11-22 06:55
https://tw.finance.appledaily.com/realtime/20181122/1470640/
投資有賺有賠，但因賠光而在Youtube「懺悔」的基金操盤手，他可能是第一。美國知名避險基金經理人柯迪（James Cordier）日前po出一段10分鐘影片，說他把客戶的錢「賠光光」，據估超過1.5億美元（約46.4億台幣）。
柯迪幾度語帶哽咽表示，客戶都是他的家人，但他沒把船開好，天然氣及原油市場大翻轉害他「翻船」，賠掉整個避險基金。
《華爾街見聞》等中國媒體指出，柯迪旗下基金OptionSellers.com帳戶已全遭清算，原因出在天然氣的裸賣出看漲期權（naked short on call），無任何避險保護。柯迪爆倉的前1天，美國天然氣一度暴漲20%，可能是他慘賠的導火線。
柯迪近期操作就是賣出美國天然氣的看漲期權，結果天然氣暴漲，買方集體行使權利，導致柯迪的帳戶穿倉，即賠光客戶的保證金。柯迪不僅損失全部本金，還欠證券經紀商INTL FC Stone（福四通國際）一筆債務。
期權給予持有者在特定時間、價格買賣金融產品的權利。市場穩定時，賣出期權是可靠的獲利來源。不過一旦價格暴漲暴跌，如上周的石油、天然氣，這就是風險超高的策略，能讓賣方一夕輸光。
柯迪的失敗令人震驚，他曾在 2004 出版《作空期權全指南》（The Complete Guide to Option Selling），被視為期權交易的「大神級」人物。今年5月，柯迪可能預見麻煩，還在期貨雜誌寫一篇有關天然氣交易風險的文章。
柯迪目前人間蒸發，電郵電話都不回覆，公司代表不回應，OptionSellers.com官網已關閉。美國商品期貨交易交易委員會（CFTC）也婉拒評論該基金。
CapmanAlbin事務所律師艾賓（Jason T. Albin）表示，他已接觸至少60位OptionSellers客戶，估計基金損失可能超過1.5億美元。
用任何指標看，近期能源價格都能用極度震盪來形容。因需求展望疲弱，國際油價11月13日寫下過去3年最大跌幅。隔天，美國天然氣期貨價格一度暴漲20%，創8年來盤中最大漲幅。（吳國仲╱綜合外電報導）
作者:
kaka
時間:
2018-11-23 23:36
美國長期資本管理公司（Long-Term Capital Management，簡稱LTCM）
https://wiki.mbalib.com/zh-tw/%E7%BE%8E%E5%9B%BD%E9%95%BF%E6%9C%9F%E8%B5%84%E6%9C%AC%E7%AE%A1%E7%90%86%E5%85%AC%E5%8F%B8
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