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標題: SPB [打印本頁]

作者: chunhsieh 時間: 2018-1-26 00:33 標題: SPB

SPB算是多角化經營嗎?

作者: kaka 時間: 2018-1-26 11:58

集團股……如何判斷多角化經營的公司，到底盈餘有沒有真的多角化 ?

作者: mikeon88 時間: 2018-1-26 12:07

請問去哪裡查earnings breakdown by product ？

作者: lounge19 時間: 2018-4-26 23:04

財報不如分析師預期
今晚大跌30%買了一點@64

作者: Raimu 時間: 2018-4-26 23:16

http://www.annualreports.com/HostedData/AnnualReports/PDF/NYSE_SPB_2017.pdf

作者: Curry 時間: 2018-4-27 07:50

Raimu桑，巴班有您真好～

作者: Raimu 時間: 2018-4-27 10:33

要感謝lounge19桑提醒
昨天看到這帖子馬上跟進
雖然買不到64這麼漂亮的價位
但是還是賺了一根8%

作者: Raimu 時間: 2018-5-2 19:47

花了點時間看了一些SPB的資料
每次都是要丟錢進去才有興趣看仔細一點

以下分享給同學

1. 2018年2月26日 : Spectrum Brands與控股公司HRG合併交易金額100億美元
https://news.cnyes.com/news/id/4049539

QUOTE:

Spectrum Brands 股東將以一股換一股的方式，免稅轉換取得他們在被合併後的新發行股份，
而 HRG 股東將按目前持股比率獲得合併後公司的股份。

2. 2018年1月16日 :
Spectrum Brands Holdings Announces Agreement to Sell Global Battery and Lighting Business to Energizer Holdings, Inc. for $2.0 Billion in Cash

SPB將電池業務出售給ENR

結論:
a.
SPB的GBA(Global Batteries & Appliances)業務佔營收40%
可以說是核心業務了...
所以這邊可以看成出售核心業務

b.
HRG是一家控股公司底下除了SPB之外還有一些保險業務等等公司
細節大家可以去美股之家查查看我就不貼了
底下是HRG的盈再表:

看得出來業績蠻糟的
吸收SPB之後不知道會有多少改善
但是我不太想猜這種東西

c. 4月26日SPB公告非常糟的業績之後於同一天宣布撤換CEO
目前美國有多家律師事務所認為SPB有違法之虞
準備聯合投資人做集體訴訟
https://www.businesswire.com/news/home/20180427005785/en/SPB-INVESTOR-ALERT-Law-Offices-Howard-G.
https://finance.yahoo.com/news/shareholder-alert-levi-korsinsky-llp-211500924.html
https://finance.yahoo.com/news/shareholder-alert-pomerantz-law-firm-173500742.html

以上
給各位參考
個人是認為SPB如果沒有跟HRG的merge 其實是很好的標的
但是考慮到HRG看起來很糟這個merge看來就不要參與比較好

作者: Curry 時間: 2018-5-3 06:17

金多蝦Raimu桑指導～巴班有您真好～
港覺怪怪滴，HRG常利60m，SPB常利400m，怎麼會是HRG去併SPB，不知是否是因為HRG有60%的SPB股權。
不過Raimu桑您這樣才剛買沒幾天，如果不同意合併，不就買股沒幾天就又被退錢了...

作者: Raimu 時間: 2018-5-3 08:49

盈再表合格的公司在earning miss的時候常常都是很好的入手點
買之前不知道原來有這樣的合併案…
小賺8趴退場
蠻可惜的小弟對寵物市場有偏好…

作者: Raimu 時間: 2018-5-3 09:04

補充一下 hrg是spb的大股東
但是公司合併後會是Spb的管理層來管理新公司
本質上… 感覺很像是spb的勝利
後續新公司也許可以觀察看看還是不實合格公司
但是目前這個時間點我的選擇是避開

作者: Curry 時間: 2018-5-3 09:47

Raimu桑讚喔！Agree!雖然我沒買SPB，但我想遇到這種狀況還是觀望一下，畢竟我們要買的是能展現一致獲利能力的標的。

作者: lounge19 時間: 2018-7-27 10:38

SPB昨晚公佈它的fiscial 2018 Q3財報後收盤大漲13%看到這個我的心得就是...平常建立好入圍名單真的很重要!!

當初買進時我也只是在券商app上看到入圍名單的SPB(當然是在討論區看到有同學分享就隨手加入也沒研究)
竟然開盤狂跌30%, 當下手邊沒有盈再表可以再按一次, 它會不會好很久我也不確定, 只稍微看了一下是賣甚麼
然後為甚麼大跌的新聞以後, 覺得應該沒這麼嚴重吧?  它賣的東西不會說消失就消失, 就算衰退也不會是一下子大幅度地退.  -30%之後要等到哪天才會有 XD, 就買進了. 目前SPB有點像是在重組轉型中, 會不會成功我不知道.  但足夠的安全邊際+過去的好學生特質,  以目前來看, 有點算賭對了...
心得 = 建立入圍名單(做功課)
      + 不重壓(巴菲特也有看錯的時候, 何況我們不是巴菲特)
      + 長抱(能長抱有70%的原因也是因為能做到不重壓)
      + 多種果樹: 尤其要分散產業, 同產業股常常齊漲齊跌, 一起跌到便宜價的時候會忍不住都買了
      ,e.g. safm & ppc, dmlry (買進之前我已有mzday) & npsky.

剛開始進入美股的時候, 長抱(賣了axp, wu)跟不重壓(IBM, GPS)也沒做好.

目前思考佈局:
1. 耐心等待佔我投資部位15%的IBM回升至-5%後減持(目前報酬率-16%...)
2. 若要再買進, 以增加佈局過低的產業類股為優先考量.

[ 本帖最後由 lounge19 於 2018-7-27 10:46 編輯 ]

作者: Raimu 時間: 2018-7-27 11:14

能力圈的建立也是很重要的
能力不足就辨識不出好東西
了解足夠才有辦法抱得住
投資最棒的就是你不會因為某檔股票不揮棒就被三振

作者: lounge19 時間: 2018-7-27 11:24

補充一下, 當初覺得沒這麼嚴重要跌30%的原因, 是因為我看到這個https://seekingalpha.com/news/3349288-spectrum-brand-minus-19-percent-earnings-miss

Segment sales: Hardware & Home Improvement: $318.5M (+1.5%); Global Pet Supplies: $211.2M (+10.1%); Home and Garden: $118.1M (-10.5%); Global Auto Care: $118.3M (-0.6%).
衰退的部分是佔比比較小的事業群, 營收的yoy其實還是增加的(+1.3%). 大跌是因為財報不如預期 - 是不如公司的財測預期還是分析師的預期其實我不知道...請指教...

作者: Curry 時間: 2018-7-27 11:28

SPB港覺不太優，理由如下

SPB的出售核心業務(GBA(Global Batteries & Appliances)業務佔營收40%
SPB跟HRG(看來不太優)合併

[ 本帖最後由 Curry 於 2018-7-27 11:30 編輯 ]

作者: lounge19 時間: 2018-7-27 12:33

1. SPB跟績效不好的母公司合併對股東而言短期帳面可能不好看. 其實搞不好只是賺錢的子公司高層不爽母公司高層管理這麼爛, 鬥贏了然後反過來接收而已.(純粹亂猜啦).

2. HRG是控股公司, SPB管理層接手以後也可以處理掉HRG的其他事業股份呀(主要好像是ㄧ些保險和再保險事業), 不見得會一直爛下去.

3. 出售最大營收的事業群就一定是壞事嗎? SPB在轉型, 它賣掉的是事業群裡面利潤最低的一個, 這是它轉型計畫的一部分, 而且賣的價錢也沒有不好. 趁還能賣好價錢的時候賣掉需要費力經營的部分. 公司再用這筆錢拿來投資剩下較高利潤的事業群+股票buyback. 我們追求的是ROE(賺錢的效率)而不是營收大小不是嗎?
純粹討論沒有要戰的意思喔, 比SPB好的標的真的很多, 所以Curry桑說它不優也是沒錯, 我只是單純對以上兩點分享我的看法而已, 這樣的討論滿有意思的阿~~

作者: Curry 時間: 2018-7-27 12:42

Lounge桑
寫出自己的想法很好，這樣觀點才會更sharp
您反觀您的買入理由，蠻多用猜的...分享一個經驗，我不希望買入的理由是用猜的，相反的我希望買入的理由是確定的並能支撐到我賣出該股

作者: lounge19 時間: 2018-7-27 12:54

是阿, 一開始我就說了這筆真的是看到-30%立刻撿便宜的心態, 因為我覺得沒那麼嚴ˋ重.(買進的當時盈再表也是便宜價位). 加上這公司在重組, 的確會有很多不確定.
只是這筆交易讓我體會平常做功課的重要, 財報周有機會撿便宜的時候賭的成分才不會這麼大.

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