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標題: 關於閱讀財報 [打印本頁]

作者: mikeon88    時間: 2013-12-8 20:49     標題: 關於閱讀財報

Iris Ko於 2013/12/8 下午8:43 寫道:


有個理財方面的問題,想說請教你可以不用自己不得其門而入的窘境。
我2014年希望自己可以把財報當小說閱讀。--請不要大笑喔。
買了很多相關的書,到現在都不得其門而入。我該死k嗎?
或者請問你有推薦的導讀本嗎?

謝謝你。這是我夢想之一,請教教我。


作者: mikeon88    時間: 2013-12-8 20:50

財務分析指標多半沒用

財務分析的指標很多,
歸納之後,不外乎在看以下三點而已,
1. 獲利能力,
2. 現金周轉靈不靈,
3. 作假帳與掏空 。

1. 獲利能力:看EPS、ROA、 ROIC、毛利率…都不如看 ROE

參閱:高毛利率不等於高獲利

2. 現金周轉靈不靈:看現金流量表、利息保障倍數、流速動比率、負債比...都不如看盈再率有效。

參閱:負債比超過100%仍然沒問題,如果是收現金的公司

3. 作假帳與掏空:看應收帳款周轉率、存貨周轉率、現金流量 (包括營業活動現金或自由現金)…都不如看股息盈再率有用。


只要「高配息+低盈再率」,財報就不會有問題,
高配息等於老公每個月都把薪水交給老婆,
低盈再率是藏私房錢的管道都被堵住了,
請問老公如何搞鬼 ?!

有人分析股票喜歡洋洋灑灑列出列出一堆指標,
以為這樣比較專業。
在我看來,那反而是外行,不懂去蕪存菁。


註: ROIC=淨利/(淨值+長債),看公司的經營績效。
ROE則是站在股東的立場來看。


From: mikeon
發表於 2012-5-31 16:11

宥聰桑說,我應該先開一個班,
把所有的經濟、會計、投資指標全教一遍之後
再開一個高級班,
告訴同學那些指標都沒有用。

這樣才不會有人誤以為巴菲特班是初級班。




作者: mikeon88    時間: 2013-12-8 21:35

把那些分析財報的書丟掉吧
我的講義拿出來再讀一遍即可。
作者: mikeon88    時間: 2013-12-8 21:37

Iris Ko  於 2013/12/8 下午9:33 寫道:

喔喔,還有mike san,
怕你誤會所以再補一封信。
我要學看財報不是為買股票(自己理財),我股票都是透過你的表格算完,再挑自己喜歡的題材買。
那次聽完你的課,我唯一需要補強的是你教的gdp配上大盤曲線那部分。

把財報當小說看,想搞的很熟,是為了我推廣產品到客戶那裡時,去開會前就可以摸透客戶。或者摸透客戶的競爭對手。
我希望可以把客戶revenue forecast(用歷史獲利推出來)配上market forecast去試算。

最後,你可能很難想像,你的表格、書籍跟授課,整個改變了我對事情的看法(價值才是最重要的!!!)。幫助很大。真的謝謝你。


作者: jet1029    時間: 2013-12-8 22:49



QUOTE:
原帖由 mikeon88 於 2013-12-8 21:35 發表
把那些分析財報的書丟掉吧
我的講義拿出來再讀一遍即可。

Mike哥真是快人快語,不囉嗦的!

作者: mikeon88    時間: 2013-12-9 08:57



QUOTE:
原帖由 mikeon88 於 2013-12-8 21:37 發表
Iris Ko  於 2013/12/8 下午9:33 寫道:
我希望可以把客戶revenue forecast(用歷史獲利推出來)配上market forecast去試算。...



當研究員時常常在做的事,
我的經驗是預估通常不準
作者: mikeon88    時間: 2013-12-9 09:08

把財報當小說看???
財報都是一些枯燥的數字,如何當小說看?
作者: mikeon88    時間: 2013-12-9 12:38

有些人把看財報當成選股的全部,其實它只是三分之一,
更重要的是檢定好學生特質和貴淑。

作者: kuenhsieh    時間: 2013-12-9 13:04



QUOTE:
原帖由 mikeon88 於 2013-12-9 12:38 發表
有些人把看財報當成選股的全部,其實它只是三分之一,
更重要的是檢定好學生特質和貴淑。

非常認同
作者: 宏比特    時間: 2013-12-9 18:16

我連真正的小說都沒辦法從頭唸到完,
遑論把財報當小說唸~~
感謝Michael把投資變簡單~~
作者: 金門稟原    時間: 2013-12-9 20:13



QUOTE:
原帖由 mikeon88 於 2013-12-9 09:08 發表
把財報當小說看???
財報都是一些枯燥的數字,如何當小說看?

可能是晚上睡不著,拿來幫助[杜菇]用的.
不過,個人只愛金庸&情色小說....
謝謝麥可的曠世巨作~盈再表.
我有充分的信心我一定可以把[財]~~[理]得很好.
作者: fang6521    時間: 2013-12-9 20:38

目前我也對財報只懂一點皮毛,我比較在意的是Michael教我的我懂了多少?
我懂了之後,我又能做到多少?
從知到行,這中間還有稍許距離!
作者: mikeon88    時間: 2013-12-9 20:42

把我教的東西搞懂,自然就會打通任督二脈,
一通百通。
作者: b0100206    時間: 2013-12-9 23:44

新進學員先來簽到一下!! 這篇真是經典,值得反覆咀嚼~




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