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景氣對策訊號燈用自己來預測自己，無意義

mikeon 發表於 2012-1-26 21:22

法人喜歡用景氣對策訊號燈來預測股市，
這也不對，
因燈號裡的變數之一即包含股價，
用自己來預測自己，無意義。
燈號包括M1b、直接及間接金融、股價指數、工業生產指數、非農業就業人數、海關出口值、機電設備進口值、製造業銷售值、批發零售及餐飲業營業額指數等 9 項。

mikeon 發表於 2012-1-28 19:12

有人說股價在燈號裡的變數才占1/9而已
即便包含自己，影響沒那麼大
這顯然是統計沒學好



現在拿股價和 x 來組成一個燈號
燈 = 股價 + x




weyzhiro 發表於 2012-1-29 01:54

很好理解，不愧是麥可大，
講得很簡單就懂了 !!
簡單是最高級的複雜阿 !!!


mikeon 發表於 2012-1-31 01:28

相關係數是指線性相關，x 跟 y 構成一條斜線

若 x 跟 y 構成底下3種狀況相關係數為0
1. 橫線或垂直線
2. 散成一團
3. 弧線或曲線

y = x 能畫出一條斜線，
y = 100x 和 y = 0.01x 也能畫出一條斜線，相關係數都是1。
相關係數跟變數的數字或權數的大小無關。


mikeon 發表於 2012-2-1 18:53

奇怪的是，那些跟我辯論景氣對策訊號燈很有用的人，
怎麼從來不曾看過他們在追蹤或討論過這些指標：
直接及間接金融、工業生產指數、非農業就業人數、海關出口值、機電設備進口值、製造業銷售值、批發零售及餐飲業營業額指數
為何不追蹤 ? 因跟股價的關係度不高。
平常沒在看的東西把它們綁在一起，怎麼突然變重要了呢 ?
無非跟股價指數合在一起的結果，
問題是這樣有意義嗎 ?


mikeon 發表於 2012-2-2 08:04

Onion桑把 x 變數設成跟股價方向相反的例子來反駁，
說景氣燈號不受股價影響那麼大，
這才是錯誤的類比。
股價跟這些變數，直接及間接金融、工業生產指數、非農業就業人數、海關出口值、機電設備進口值、製造業銷售值、批發零售及餐飲業營業額指數，
不是負相關，而是相關係數不高，所以才不見有人在觀察它們。
平常沒在看的東西把它們綁在一起，
怎麼突然就變重要了呢 ?
因為跟股價合在一起的結果。



1 則留言:

1. 
   Onion2012年2月2日 上午6:25
   洪先生您好.
   感謝您針對我的疑問于以賜教.尤其我只是您的著作之一般讀者,並非是貴班的學生.
   我現在終於了解您的觀點了.就是：
   直接及間接金融、工業生產指數,製造業銷售值...等等,它們個個都與大盤指數沒有很強的相關性;如果把它們共同組織成某個指標I ,這個I當然與股市也沒有很深的連動性.此時如果把大盤指數再加進它們當中又組成一個新的指標J之後,卻忽然發現這個J與股市相關性很強 ,那麼我們就可以反推:必然是大盤指數在主導這一新的指標.所以,想用這個指標J來預測大盤是沒有意義的.
   
   如果我以上的領會是正確的,那麼我現在也完全贊同您的觀點,以後也不會再去注意這個景氣燈號了.事實上我還是相當認同您的GDP理論, 也準備使用它來規避系統性風險.先前有論者以為GDP理論也有失準的時候而加以批評,我卻主張只要在大多數情況下它都可以準確,就很有價值.
   
   最後再次向您致謝.先前對您的觀點所提出的質疑若有冒犯之處,敬請原諒.
   即頌時祉
   Onion