標題: 聯發科毛利率創新低 [打印本頁]
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mikeon88 時間: 2016-2-2 08:27 標題: 聯發科毛利率創新低
《各報要聞》聯發科遇寒流冷爆，上季毛利率史上新低
2016/02/02 07:35 時報資訊 【時報-各報要聞】霸王級寒流襲台、國內IC設計龍頭廠聯發科 (2454) 獲利成績也冷到爆，今年獲利率面臨史上最高壓力值！聯發科去年第四季毛利率失守40％，單季以38.5％創下歷史新低。
展望2016年，聯發科副董事長謝清江指出，今年首季合併營收季減7∼15％，毛利率約37∼40％，預料手機、物聯網相關晶片仍具成長動能，今年全年合併營收年成長率約1成以上，不過，毛利率何時止穩？此時仍說不定。
聯發科去年每股盈餘16.6元，雖遠不及前一年度每股賺30.04元的好成績，但基本上仍算符合市場預期。不過，去年Q4毛利率來到38.5％、營業淨利率僅6.1％，兩大指標性獲利率同創史上新低，而且今年能否止跌還不一定，不難看出，聯發科正遭逢營運史上最強大的寒流襲擊。
為了力拚獲利止跌回升，謝清江表示，會從營運費用更加謹慎控管，在產品策略上，由於占整體營收比重最高的手機晶片，價格壓力仍在，其中以中低階4G晶片的毛利率最低，因此今年仍持續力拚朝向高階手機晶片的發展方向不變，預料聯發科高階手機晶片helio系列占智慧型手機晶片總量，將由去年8％提升至今年20％。
聯發科朝向高階晶片發展的製程上演進，也正關乎著台積電各項製程接單狀況，尤其先前有媒體報導聯發科將會跳過16奈米、直接發展10奈米，令法人憂心台積電16奈米不如預期。對此，謝清江澄清指出，今年仍持續16奈米製程高階helio系列新晶片進展，預計本季底會推出20奈米的X20晶片、今年上半年推出16奈米的cat 6等級的P20晶片，下半年會推出cat 10等級的X30晶片。
展望今年，謝清江表示，今年不再提供全年產品的出貨量預估，不過，以今年智慧手機、物聯網相關晶片營收仍會成長2位數、而家庭娛樂晶片業績約微幅成長，再計入整體集團業績來看，2016年合併營收仍成長10％。（新聞來源：工商時報─記者楊曉芳／台北報導）
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mikeon88 時間: 2016-2-2 08:29
2008年我在<選股神功>書上即唱衰過聯發科，
因產品會變
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掘礦者 時間: 2016-2-2 08:45
自由時報:美網站呼籲英特爾買聯發科
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2016-02-02 〔編譯盧永山／綜合報導〕受到中國同業競爭加劇影響，IC設計大廠聯發科近來業績和股價低迷。美國財經網站The Motley Fool建議，半導體大廠英特爾應考慮買下聯發科，以聯發科目前的股價，加上溢價30%的幅度，比當初英特爾花167億美元買拓朗半導體（Altera）還要划算。這不是市場第一次建議英特爾買下聯發科。里昂證券先前建議英特爾買下聯發科時，當時聯發科股價約台幣420元，市值達200億美元左右，若當時英特爾以溢價30%收購，要斥資260億美元。
買聯發科只需130億美元如今聯發科股價跌至新台幣210元，市值也萎縮至100億美元，若英特爾以溢價30%收購，現在只要花130億美元就夠了，比去年6月砸167億美元買可程式邏輯晶片大廠朗拓還要划算。
The Motley Fool認為，英特爾買下聯發科有諸多好處，包括聯發科的手機晶片全球市占率為第二高，僅次於高通，且聯發科的產品組合相當多樣，比英特爾手機晶片業務每年還要虧損數十億美元好很多。
此外，聯發科的獲利也相當不錯，儘管因為競爭加劇，而增加研發支出，導致去年第四季營業利益率暴減62%。
手機晶片優勢無窮英特爾今年在行動部門的支出將降至2014年約10億美元的水準，在收購聯發科後，將聯發科做為一家獨立運作的公司，將能發揮手機晶片事業的優勢。
作者:
mikeon88 時間: 2016-2-2 08:49
聯發科ROE比Broadcom穩定，
股價也便宜許多
作者:
linhkhaha 時間: 2016-2-2 17:38
別下市啊!!!!我買在520元..當時還沒上課沒有營在表.不然也不會買在520元
下市了虧錢跟誰要阿!
作者:
wale0823 時間: 2016-2-2 17:47
EPS向下掉，ROE也會向下，但股價會倍數往下掉。除非參考晶華的方法。把ROE拉上來。
(這些都是MIKE教的^^..)
聯發科這張盈再表，讓我想起HTC剛開始獲利下挫的情況。
只能祝福聯發科，希望它突破困局。
[ 本帖最後由 wale0823 於 2016-2-2 17:51 編輯 ]
作者:
掘礦者 時間: 2017-4-29 06:39
聯發科本季每股恐賺不到1元上季每股賺4.29元 營益率毛利率皆創新低2017年04月29日 蘋果日報
聯發科今年首季毛利率和營益率創新低，第2季因少了業外和稅率影響，本業獲利壓力大。【陳俐妏╱台北報導】中國手機終端庫存水位高，聯發科（2454）首季因處分傑發業外收益挹注，每股純益4.29元，但營益率2.2%和毛利率33.5%皆創新低，第2季沒了業外和稅率影響，每股純益僅賺約1元，本業面臨損益點壓力。但聯發科副董事長謝清江表示，下半年旺季仍可期，聯發科可與市場同等幅成長，不過是「蠻大的挑戰」。
配發現金股息9.5元聯發科董事會昨通過發放現金股息9.5元，配發率62%，現金殖利率約4.3%。聯發科首季營收季減18.3%至560.83億元，且價格持續競爭，毛利率探底到33.5%，營業利益季減近7成至12.12億元，但因業外挹注，稅後純益66.39億元，季增29.2%，每股純益4.29元。
對於本業獲利動能和營益率偏低，財務長顧大為說明，今年首季因一次性費用認列影響，如果去除此因素，首季營益率也有4~5%，第2季雖有未分配盈餘稅率影響，但短線營運並沒有損益點的壓力。
事實上，農曆年後供應鏈就傳出，中國手機終端需求不振，拉貨力道不如預期，從聯發科第2季營收估季增8%，出貨量增1成來看，看得出第2季反彈力道有限。第2季即使營業利益倍增，但少了業外挹注，每股純益可能僅落在0.83至1.14元，衰退幅度恐達8成，本業壓力頗大。
作者:
JackBuffett 時間: 2017-4-30 18:17
營業項目也就是營收跟消費電子關聯越大的公司，因為會變，都不是好標的。
作者:
duwa 時間: 2017-5-2 16:35
聽前同事(聯發科前員工)說現在中國IC設計(紅色供應鏈之一)已經起來了，現在聯發科只剩下彈性服務可跟中國區別，但是如果業績不夠營收足以養新一代研發，可能堪慮。
作者:
mikeon88 時間: 2017-5-2 19:12
一直在想星巴克、麥當勞、FB、Uber、波克夏
這些行業不需高科技，
為何台灣和其它國家學不來？
作者:
Trytrylook 時間: 2017-5-2 20:56
台灣缺乏美學、設計、跟品牌經營！台灣教育鼓勵當醫生、律師、老師、公務員、工程師。
作者:
mikeon88 時間: 2017-5-2 21:16
台灣人在星巴克、麥當勞打工過的人很多，
怎麼沒有人出來開類似的店跟它打對台，
像美而美、美又美。
作者:
mikeon88 時間: 2017-7-31 16:52
作者:
victoryds 時間: 2017-7-31 17:38
原帖由 mikeon88 於 2017-5-2 21:16 發表
台灣人在星巴克、麥當勞打工過的人很多，
怎麼沒有人出來開類似的店跟它打對台，
像美而美、美又美。
台灣做專一產品的人比較多,可以做到產品系統化管理的人比較少.又或缺乏經營全球品牌人才.
大立光,台積電,美律,群聯,鴻海,儒鴻,精華光學,三星螺絲,正新,皇田. 這些公司都是在該單一領域的佼佼者.
但是HTC,雙A,品牌服飾,納智捷 這些公司在台灣現在都不太行.........
台商和美商我都待過,我覺得美商比較照制度化在走,花比較少時間在做口語上的政策布達,做事務實俐落少花時間猜人心思. 台商就比較人治了,華人主管有個毛病,有事情不明講,老愛人家去猜他心裡想甚麼,花很多時間在做表面工夫....
作者:
Brian 時間: 2017-7-31 21:03
原帖由 victoryds 於 2017-7-31 17:38 發表
,華人主管有個毛病,有事情不明講,老愛人家去猜他心裡想甚麼,花很多時間在做表面工夫....
不能同意你更多....
作者:
掘礦者 時間: 2017-8-1 12:57
作者:
掘礦者 時間: 2017-8-1 12:59
《半導體》毛利率提升，聯發科創20月新高價
2017/08/01 10:58 時報資訊 【時報記者施蒔穎台北報導】IC設計大廠聯發科 (2454) 第2季毛利率受惠於行動運算營收比重降低，以及成長型產品帶動，順利回升至35%，終止連11季下跌態勢，且未來成長型產品成長性高，由於產品組合轉佳有助於毛利率的回升，今股價在利多報喜激勵下，挾量向上攻堅，盤中最高來到292元，飆漲9.77%，創下20個月以來新高。
聯發科的成長型產品逐漸展露頭角，而行動運算營收比重降低，有助於毛利率提升。聯發科第2季受惠於晶片導入於共享單車、AI及智慧家庭等產品，以及Helio晶片與多家手機品牌及中國移動採用，聯發科毛利率已趨於穩定。
成長型產品包括在智慧家庭、物聯網(IoT)等應用，預料將受惠於影音串流、高速傳輸趨勢及STB市占率提升，聯發科預期，今年成長型產品相關營收可望年增3成，有助於整體獲利的提升，法人表示，隨著隨Amazon及Google智慧家庭產品線加速擴展，2018年該產品線營運仍具高成長性。
聯發科今年下半年將推出兩顆P系列晶片，採用12奈米新製程及新數據機晶片架構，積極搶攻市佔率，更預計於明年再持續推出2顆P系列晶片，配合自有IP導入於人工智慧(AI)、影像訊號處理器(ISP)及車用等產品，法人預期營收及獲利將同步回升。
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利空出盡?
作者:
prosu 時間: 2017-8-1 22:28
已經默默的從200元一路散步到快300元了新聞有看沒有懂,一下利空,一下利空出盡
還是默默的等盈再表開示好了
作者:
Joe 時間: 2017-8-2 15:03
IC 設計公司變化太大
不是會想買的公司
不用管200漲到300
或是300跌到200
作者:
prosu 時間: 2017-8-3 01:27
多年前沒盈再表時跟它誤會一場現如今誤會快要解開了
作者:
linhkhaha 時間: 2017-8-3 21:01
我也是.我買在500以上.但我與他含淚分手了.離開他後擁抱了新歡.自此過著發福快樂的日子
原帖由
prosu 於 2017-8-3 01:27 發表
多年前沒盈再表時跟它誤會一場現如今誤會快要解開了
[ 本帖最後由 linhkhaha 於 2017-8-3 21:02 編輯 ]
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聯發科今年首季毛利率和營益率創新低，第2季因少了業外和稅率影響，本業獲利壓力大。【陳俐妏╱台北報導】中國手機終端庫存水位高，聯發科（2454）首季因處分傑發業外收益挹注，每股純益4.29元，但營益率2.2%和毛利率33.5%皆創新低，第2季沒了業外和稅率影響，每股純益僅賺約1元，本業面臨損益點壓力。但聯發科副董事長謝清江表示，下半年旺季仍可期，聯發科可與市場同等幅成長，不過是「蠻大的挑戰」。