標題: 閎暉3311 [打印本頁]
作者:
theje 時間: 2011-7-7 11:00 標題: 閎暉3311
閎暉 (3311):通信網路業 | | | 閎暉 | 通信網路業 | 董監 | 37% | 建議 | 合格 |
3311 | 還原$ | ROE% | 4盈再% | 常利$m | YoY% | EPS$ | 股息$ | 股子 |
2003 | 176.5 | | | 400 | - | 5.1 | | | 07/06股價 | 70.2 |
2004 | 176.5 | 53 | | 778 | 95 | 8.5 | 1.50 | 1.50 | 預期報酬 | 18% |
2005 | 152.2 | 48 | | 986 | 27 | 8.7 | 3.20 | 2.00 | 俗$ | 84.3 |
2006 | 124.2 | 38 | | 1,039 | 5 | 7.7 | 3.67 | 1.58 | 報酬% | 15% |
2007 | 104.1 | 38 | 48 | 1,276 | 23 | 8.5 | 3.74 | 0.93 | 貴$ | 218.9 |
2008 | 91.8 | 27 | 33 | 1,102 | (14) | 6.4 | 4.35 | 1.08 | 報酬% | 0% |
2009 | 78.9 | 29 | 63 | 1,263 | 15 | 7.2 | 2.85 | 0.10 | 現在PER | 9 |
2010 | 75.3 | 28 | 59 | 1,468 | 16 | 8.2 | 4.40 | 0.10 | 最終PER | 12 |
2011F | 70.2 | 25 | 46 | 1,452 | (1) | 8.1 | 6.15 | 0.10 | 預期配息 | 75% |
| 70.2 | 25 | 29…平均ROE | | | | | | |
| | | | | | 介紹 | 新聞 | 股價圖 | 最近NAV$ | 34.2 |
優勢:
1、高ROE(平均29%)、低盈再率(46%)。
2、獲利持續上升、高配息(75%)。
3、高市佔率=>全球第一大手機按鍵供應商,市佔率約20%
多角化=>:手機按鍵佔86%、鎂鋁合金佔3%、汽車零組件9%、OA2%。
評估:
目前股價低於便宜價,第三季為傳統手機旺季,想試水溫買入1/3,不知大家是否認為可行呢?
作者:
ghowww 時間: 2011-7-7 12:16
我的看法是目前觸控手機當道,年輕族群也喜好觸控式的,如果未來公司生產的品項沒有太大改變,未來應該不慎樂觀。
ps 這屬於會變的產業,雖然看起來有多角化經營,不過手機按鍵似乎占了營收很大比重? 如要投資還是要小心謹慎!!
作者:
無敵丁香魚 時間: 2011-7-7 19:07
原帖由 ghowww 於 2011-7-7 12:16 發表
我的看法是目前觸控手機當道,年輕族群也喜好觸控式的,如果未來公司生產的品項沒有太大改變,未來應該不慎樂觀。
ps 這屬於會變的產業,雖然看起來有多角化經營,不過手機按鍵似乎占了營收很大比重? 如要 ...
我也認同ghowww說的...
觸控手機幾乎是未來的趨勢,而這間公司其按鍵事業又佔營收比重這麼大
除非公司有其他利基型的產品要問世
否則roe能否再維持如此高的表現,是值得存疑的!!
作者:
mikeon88 時間: 2011-7-7 21:22
"kingold" 於 2011/7/7 下午9:15 寫道:
老師好:
theje同學詢問閎暉 (3311),我的想法如下:
優勢:1、高ROE(平均29%)、...
雖然ROE平均為29%,可是觀察其ROE的趨勢,係逐年向下的趨勢,基本上,股價會反應ROE的狀況,請同學再觀察觀察為宜。
皮皮
作者:
AngusLee 時間: 2011-7-8 00:28
而且同學有注意到嗎
閎暉每年配息率越來越高
但是ROE還是下降的這麼快
這是因為過去同時配股,讓股本膨脹過快..
其常利說好聽是穩定
但其實已經缺乏成長能力了
其實按鍵也不會完全消失
但市場肯定剩下不多
不過他身為龍頭股,可能會變成穩定的夕陽產業!?
若能繼續維持高配息率,且獲利能力與產業地位不變
再加上減資庫藏股之類的
估計未來ROE能穩定在20%左右...(亂猜的 )
不過此產業的未來變化乃不可知...還是不要亂碰
話說他的投資收入比重還挺高的
不過都是來自於100%持股的子公司...
作者:
theje 時間: 2011-7-8 12:40
感謝老師及同學們精闢的解說,我想我不會買了
原因:
昨天看商周內有NOKIA的衰敗介紹中有提到「閎暉」,光NOKIA的按鍵訂單就佔了營業額的五成左右,可是
NOKIA目前已被宏達電及聯發科打的快扒了,預計未來按鍵訂單可能會轉向蘋果及宏達電,可是目前觸控式營幕
又是主流,固閎暉很危險啊!
評估:我認為NOKIA相關供應鏈都應小心,鴻海也是,如下:鴻海 (2317):其他電子業 | | | 鴻海 | 其他電子業 | 董監 | 13% | 建議 | |
2317 | 還原$ | ROE% | 4盈再% | 常利$m | YoY% | EPS$ | 股息$ | 股子 |
2003 | 378.5 | | | 22,667 | - | 9.0 | 1.50 | 2.00 | 07/07股價 | 97.7 |
2004 | 314.1 | 32 | | 28,699 | 27 | 8.9 | 2.00 | 1.50 | 預期報酬 | 12% |
2005 | 271.4 | 34 | | 40,384 | 41 | 10.0 | 2.45 | 1.96 | 俗$ | 81.4 |
2006 | 224.9 | 33 | | 59,731 | 48 | 11.6 | 3.00 | 2.00 | 報酬% | 15% |
2007 | 184.9 | 29 | 111 | 77,391 | 30 | 12.3 | 3.00 | 2.00 | 貴$ | 232.9 |
2008 | 151.6 | 16 | 101 | 55,133 | (29) | 7.4 | 3.00 | 1.50 | 報酬% | 0% |
2009 | 129.2 | 21 | 97 | 75,376 | 37 | 8.8 | 1.10 | 1.50 | 現在PER | 13 |
2010 | 111.4 | 18 | 89 | 77,154 | 2 | 8.0 | 2.00 | 1.20 | 最終PER | 12 |
2011F | 97.7 | 15 | 63 | 73,565 | (5) | 7.6 | 1.00 | 1.00 | 預期配息 | 30% |
| 97.7 | 15 | 20…平均ROE | | | | | | |
| | | | | | 介紹 | 新聞 | 股價圖 | 最近NAV$ | 51.4 |
1、ROE持續下降(21%--->15%)。
2、配息率下降至30%。
3、NOKIA訂單佔了快五成,影響最大。
4、巴菲特不買<--------是不是以上原因就不曉得了
歡迎光臨 巴菲特班 洪瑞泰 (Michael On) (http://mikeon88.freebbs.tw/) |
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