巴菲特班洪瑞泰 (Michael On) - Powered by Discuz! Board

標題: VZ 收購 AOL [打印本頁]

作者: Joe 時間: 2015-5-12 19:58 標題: VZ 收購 AOL

VZ 收購 AOL

美國電信巨人Verizon Communications周二宣布，將以每股50美元，或約44億美元價格買下AOL（美國線上），預計在今年夏天完成此樁收購案。同意收購消息傳出後，AOL盤前股價飆漲19%，VerizonCommunications盤前股價則走跌1.6%。今年開年至昨日為止，AOL股價已跌掉7.8%，Verizon則走漲6.5%，S&P 500指數漲幅也來到2.3%。

作者: mikeon88 時間: 2015-5-12 20:53

VZ財報蠻奇怪的，淨值降低這麼多，股數卻未減少，
少數淨值減少？？？

作者: chunhsieh 時間: 2016-7-25 22:32

VZ真是巨人,又收購YAHOO
據《彭博》引述消息指，美國電訊公司 Verizon Communications Inc. 擬斥略高於48億美元，收購雅虎(Yahoo)核心資產，並包括雅虎房地產資產，同時，部分智慧財產權將另行出售；消息指，Verizon 將於美國時間周一開市前公布。

交易完成後，雅虎將繼續持有阿里巴巴集團及雅虎日本股份，該兩項投資總市值涉約400億美元。
Verizon發言人 Bob Varettoni 和雅虎發言人 Rebecca Neufeld不予置評。

作者: Curry 時間: 2017-12-12 11:40

1. VZ年報(VERIZON COMMUNICATIONS INC FORM 10-K (Annual Report))http://www.verizon.com/about/investors/sec-filings
We have the largest fourth-generation (4G) Long-TermEvolution (LTE) technology and third-generation (3G) Evolution - Data Optimized(EV-DO) networks of
any U.S. wireless service provider. Our 4G LTE network is availableto over 98% of the U.S. population in more than 500 markets coveringapproximately 314 millionpeople, including those in areasserved by our LTE in Rural America partners. Under this program, we are workingwith wireless carriers in rural areas
to collaboratively build and operate a 4G LTE networkusing each carrier’s network assets and our core 4G LTE equipment and 700 MHz CBlock and Advanced Wireless Services (AWS)spectrum.

2. 維基百科(https://en.wikipedia.org/wiki/Verizon_Communications#Marketing_campaigns)
As of 2016, Verizon is one of three companies that had their roots inthe former Baby Bells. The other two, like Verizon, exist as a result ofmergers among fellow former Baby Bell members. One, SBC Communications, bought out the Bells' former parent AT&T Corporation and assumed the AT&T name. The other, CenturyLink, was formed initially in 2011 by the acquisition of Qwest (formerly named US West). Its Verizon Wireless subsidiary isthe largest U.S. wireless communications serviceprovider as of September 2014, with 147 million mobile customers.[11]

3.全美最主要的電信玩家為VZ及AT&T(鉅亨網https://news.cnyes.com/news/id/3722592)
目前美國電信市場市佔率最高的分別是威訊 Verizon (VZ-US)、AT&T (T-US)、Sprint (S-US)、T-Mobile (TMUS-US) 四間，但事實上 Sprint 與 T-Mobile 個別之市佔率是遠遠不及 Verizon 與 AT&T，故 Sprint 與 T-Mobile 才會再度傳出合併之可能。

4.各家電信公司比較(http://www.howardforums.com/showthread.php/1862125-Verizon-s-New-Exaggerated-Coverage-Map-(to-compete-with-AT-amp-T))

作者: jzknight1689 時間: 2018-1-30 13:52

作者: kandv124 時間: 2018-1-30 14:18

今年獲利暴增.....
麻煩手動輸入平均ROE

作者: Curry 時間: 2018-1-30 14:34

雖然我很看好VZ
然常利爆增一倍原因？應探討一下！

作者: mikeon88 時間: 2018-1-30 14:47

預期ROE 103%所對應的常利 170億美元(?)，仍屬合理。
預期ROE非直接抓暴增的2017年常利。

作者: Raimu 時間: 2018-1-30 14:58

一樣都是GAAP影響

http://www.verizon.com/about/investors/protected-download/protected/encrypted-files/5a668fa7/F7beE-GpEeKqRjB880ZYBQhhCWWmXYIAk72KdLUTk6s/VZ-4Q17-Earnings-News-Release-FINAL.pdf

For full-year 2017, Verizon reported $7.36 in EPS, compared with $3.21 in full-year 2016.
On an adjusted basis (non-GAAP), 2017 EPS was $3.74, compared with 2016 EPS of $3.87.

作者: Curry 時間: 2018-1-30 15:04

QUOTE:

原帖由 mikeon88 於 2018-1-30 14:47 發表
預期ROE 103%所對應的常利 170億美元(?)，仍屬合理。

Mike說得有理，盈再表預期ROE 103%，仍屬合理
常利爆增原因為tax-reform，減稅金額16,761M
http://www.rocketfinancial.com/FetchDoc.aspx?id=27260698&fid=6368079

作者: Raimu 時間: 2018-1-30 15:10

延伸閱讀:
京东财报背后：GAAP和Non-GAAP为何差距如此之大？
https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MjM5NTAyNzM0MA==&mid=2651860425&idx=1&sn=866b4e69549547a4abc747d5681b0183&chksm=bd1a4d2a8a6dc43c9ca87867bacacb8268e5a5151fc18a58c5ac34fe9f4aa841d274fbb8cf79&scene=21#wechat_redirect

作者: Raimu 時間: 2018-1-30 15:11

QUOTE:

原帖由 Curry 於 2018-1-30 15:04 發表

Mike說得有理，盈再表預期ROE 103%，仍屬合理
常利爆增原因為tax-reform，減稅金額16,761M
http://www.rocketfinancial.com/F ... 698&fid=6368079

https://i.imgur.com/h19bmWs.jpg

這邊的tax-reform不是減稅
而是GAAP的關係

作者: Curry 時間: 2018-1-30 15:34

Raimu桑，有你真好，謝謝指導～

看起來Non-GAAP的確有優化財報的效果
如下圖，看起來2016年還未使用Non-GAAP

作者: Raimu 時間: 2018-1-30 15:52

Curry哥客氣
大家互通有無讓這個論壇更好

看來很多可以跟客戶簽複數年合約的都是受惠的公司
鐵路電信軟體服務商甚至賣gift card的公司都必須依據新版GAAP來認列這些一次性的營收
這讓2017 Q4的營收爆表
但畢竟這些是一次性的認列
建議目前先用平均ROE推估合理價比較妥當
所有上市公司都必須在2018年開始使用新版GAAP
這個影響應該會從2018 Q1開始淡化(大家都在2017 Q4認列完了)

https://news.cnyes.com/news/id/3872800
美GAAP會計準則重磅改變：科技業財報將「大翻轉」

[ 本帖最後由 Raimu 於 2018-1-30 15:58 編輯 ]

作者: mikeon88 時間: 2018-1-30 15:59

Sorry, 剛剛人在外面，未仔細算
若VZ常利抓17,000m美元較合理的話，
所對應預期ROE應為75%(=143%x17,000/32,038)

作者: Curry 時間: 2018-1-30 16:23

TO:Mike大小弟超推VZ
VZ是全美最大的無線通訊公司，也是DJIA成份股
推薦Mike大買一檔！

TO: Raimu桑
您真是會計專家阿！

作者: mikeon88 時間: 2018-1-30 16:36

我買CHL世界最大行動電信、TEF第二大，股價表現都不佳。
買電力公司HGKGY、NGG績效也不好，前幾天才買ETR。

VZ去年跌到最低44元時我看到了卻pass，原因在此。

作者: Joe 時間: 2018-1-30 18:18

英、德、法這一年來電信股也不好

作者: Curry 時間: 2018-1-30 18:29

Mike大，若照IRR，這些標的只是一時被"錯價"，績效先讓他欠著！

[ 本帖最後由 Curry 於 2018-1-30 18:31 編輯 ]

歡迎光臨巴菲特班洪瑞泰 (Michael On) (http://mikeon88.freebbs.tw/)