標題:
BEN, TROW 基金公司
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作者:
Josephchu0616
時間:
2014-6-15 22:17
標題:
BEN, TROW 基金公司
買
BEN
的股票比買他們的基金好
. (
不是我說的
,
是引用美國網友的笑話
.)
看了一下
Joe
桑選的
FranklinResources(BEN,
也就是國人熟知的是富蘭克林坦伯頓
)
和
T. Rowe Price Group(TROW),
雖不知他們的基金好不好
,
但看他們公司的股票
,
覺得網友的毒舌至少對了一半
.
一般金融機構
,
常常會發生壞年賠的錢是好年賺的錢的數倍
.
但這種基金公司不一樣
.
收入來自於無風險服務費
,
自己不槓桿下去賭
,
不至於在壞年發生像銀行般的巨額虧損
.
雖說收的是無風險服務費
(
顧問
,
管理
,Distrubtion
等
),
但基金公司的收入還是高度受市場影響
,
因為服務費收取的方式
,
是
?% x AUM(Asset Under Management),
所以市場跌
, AUM
縮水
,
收入也就少了
.
最近幾年
,
市場較流行低成本的
ETF(
含
Index ETF),
但
BEN(2013: 8,447
億
)
和
TROW(2013: 6,924
億
)
的
AUM
還是持續成長
,
除了原本的
AUM
隨著大盤成長
,
也是有努力在拉新錢
.
因
ETF
不是
BEN
和
TROW
的主力
(BEN
在
2013
年底才發第一支
ETF),
所以收費比較貴
,
也避免
ETF
直接比較的價格戰
,
跟
ETF
的一哥
BlackRock(BLK)
比較起來
, BEN
和
TROW
比較會賺錢
(ROE較高),
而
BLK
的
AUM
在
2014
年三月底為
4.4
兆
,
是
BEN
的
5
倍
,
但淨利只多約
40%.
BEN
的資產配置
: Fixed Income43%, Equity 40%, Hybrid 16%, Cash 1%.
TROW
的資產配置
: Equity 77.5%,Fixed Income 22.5%.
在低利率的環境下
,BEN
仍持有
43%
的
Fixed Income,
他們解釋說他們持有
duration
比較短或其他利率波動較不敏感的債券
.
除了這幾家還有
Fidelity, Vanguard, PIMCO,
等著名基金公司
,
但好像都沒股票資料
.
Source: BEN, TROW 2013 10k
http://seekingalpha.com/article/1758222-franklin-resources-gain-from-their-perspective-advertising
BEN
TROW
作者:
mikeon88
時間:
2014-6-15 22:40
作者:
chuan_heng1019
時間:
2014-6-15 23:02
感謝Joseph同學又來明牌報報了
感恩
作者:
mikeon88
時間:
2014-6-15 23:04
證券、基金公司股價和大盤一致,
我把它們視為景氣循環股。
當它們大漲時,常是大盤的末升段了。
想不到連TROW和BLK都接近貴了,
美股更該居高思危。
作者:
kandv124
時間:
2018-9-11 08:50
BEN
我覺得可以買了
今年獲利差了點
但我對他有信心
作者:
Curry
時間:
2018-9-11 11:08
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