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標題: 麥當勞 [打印本頁]

作者: Josephchu0616 時間: 2014-5-14 10:13 標題: 麥當勞

平常是不會去注意MCD,心想這種A++咖,在這個時候怎麼可能便宜,因為昨天收到一封alert email, 去壓了一下營再表,才發現年初時MCD一度接近淑價,報酬率達14%,目前是12%

目前這種A++咖如KO,PEP,MMM等都接近合理價而報酬率都在個位數, WMT也只有10, 而YUM更是貴了
特別提出來請大家一起注意,如果有拉回也請同學提醒一下,免得讓這種野生的A++咖亂跑.

特意去翻了一下MCD 10k,發現一個有趣現象,只有64頁,是我看過最短的,只有其他公司的一半 ,心想這就是Mike說的簡單而偉大的公司吧.

MCD在全球109個國家有35,000家店,營收來源US:31.5%, Europe:40.2% , APMEA:23%, Others: 5.3%

近幾年回購逐漸減少,股利逐漸增加

http://seekingalpha.com/news/1747293-mcdonalds-tapped-by-ubs-to-run-higher?app=1&uprof=45
McDonald's tapped by UBS to run higher ‧ 10:28 AM

McDonald's (MCD -0.1%) got an early lift from a UBS note calling out the chain to see a pickup in store traffic before falling back off of all-time highs.
The investment firm's price target of $120 implies shares of the restaurant operator could continue reaching new heights.
UBS isn't the first investment firm to note McDonald's might pull out some balance sheet leverage plays.

作者: Oslp2001-1 時間: 2014-5-14 10:23

不妨可以先捕 IBM寶貝，以上那些超級寶貝，已經等很久了，我想版上的前輩，也時時在注意。

作者: mikeon88 時間: 2014-5-14 16:11

作者: Hirota 時間: 2014-5-15 00:56

之前買了MCD,買價95.03.
記得當初買的時候,預期報酬率應該沒有到12%
不過,原本就打算買資金的1/20.(多種果樹)
再加上挺喜歡MCD.(生意很好,個人也挺愛的XD~)
所以就算價格有點偏貴.(以當時的盈再表)
還是進場
(好的股票,就算有稍貴的價格買,也是OK的~)
多種果樹,再依GDP調整持股部位
以及多多看討論區(這個很重要~同學們三不五時會分享明牌.哈)
每次收到除息的通知
都覺得很高興
這也是多種果樹的收獲

作者: Josephchu0616 時間: 2014-5-15 15:06

謝謝Hirota桑分享,我是用現在的盈再表及當時股價倒推回去得到當時的預期報酬率,同學買的時候不到12%預期報酬率,現在股價和報酬率一起變高,只能說同學中高手真的很多,下次要出招時別忘分享一下

MCD無庸置疑是好學生,但還是稍微看了一下他的10k.

35,000家店中有81%是加盟,但281億的營收卻只佔33%,這點讓我有點不解.

了解後發現加盟營收認列的方式是向加盟主收取的租金和權利金,而計算方式是基本的租金加?%的營業額

operating margin, 直營店是17.5%, 加盟店是82.4%.(真是暴利!難怪一堆人要搞加盟)

MCD有些把的地或租來的地租給加盟主,租金收入為60.5億,扣掉Franchisedrestaurant expenses 16.2億,租金占87.6億operating income的50.6%, 剛好比賣漢堡多一點,所以MCD應該是包租公叔叔而非漢堡叔叔(我個人認為23.8億的SG&A 費用應歸直營店及權利金的費用)

MCD還有一樣生意很特別,就是買賣分店,如果你想加盟MCD,除了開新店還可以把直營店賣給你,如果加盟主不想經營了,公司也可以買回去

雖然財報上註明這項買賣不具重大性,但公司會用這些買賣來調整加盟直營比例來達最佳化,我個人把這個解讀為如果要營收我可以把店買回來,如果我要operation income,我就把直營店賣出去,透過這些微調公司可以較準確達到財測,看來叔叔真的有練過

看完覺得MCD的經營能力真的很強,以後我去麥當勞會對小丑叔叔尊敬一點

Source:MCD 2013 10k

作者: mikeon88 時間: 2014-5-15 16:00

其實漢堡是蠻簡單的食物，
我比較好奇的是美國人不管什麼東西都很容易把它開成世界連鎖店。

如果左克柏生在台灣，FB還會全球風行嗎？
網路是無國界的。

作者: mikeon88 時間: 2014-5-15 19:37

麥當勞是小朋友喜歡去的地方，很吵，
我較常光顧星巴克。
最近店裡在賣香蕉，一根賣30元，是一根，非一把。
問店員，這麼貴賣給誰？
小姐說，賣得可好咧，到下午就賣光了。
看了它的盈再表，股價更貴，
即便把平均ROE代入。

作者: 凱元.. 時間: 2014-5-15 21:06

DEAR JOSEPHCHU0616同學

因為NAV以ROE的速度再成長

你會發現到MCD..2010年ROE35..EPS4.6

2014F..ROE34..EPS5.6

好的公司子要維持高ROE..公司淑價會越墊越高..

而且每次GDP低點..有些公司不見得會跌到便宜價

即便沒買在最低..一樣會賺大錢(希望同學買股票別看太短)

當時買在95的同學..我記得是10%(維持高ROE..淑價上升)

可以考慮先買GSK..

在次感謝老大..宥聰哥..親愛的同學..大公無私..常在討論區分享..

讓小弟跟著屁股賺錢..

作者: Josephchu0616 時間: 2014-5-15 22:22

QUOTE:

原帖由 凱元.. 於 2014-5-15 21:06 發表
DEAR JOSEPHCHU0616同學

因為NAV以ROE的速度再成長

你會發現到MCD..2010年ROE35..EPS4.6

2014F..ROE34..EPS5.6

好的公司子要維持高ROE..公司淑價會越墊越高..

而且每次GDP低點..有些公司不 ...

這才是真的能教人賺大錢的分析與建議，凱元桑的層次很驚人。
連95元時的報酬率約10%都記得，用功程度也是恐怖。
GSK，DEO...這些都入手了。我學聰明了，現在都跟的很緊。
謝謝凱元桑指點。(雙手合什)

作者: b318524 時間: 2014-5-16 08:01

Micheal 常告訴我們買股票不用看歷史股價。
凱元桑所言，可說是這句話最淺顯的詮釋。

作者: Tony0513 時間: 2014-5-16 08:06

QUOTE:

感謝凱元桑的指導~~~^^

作者: 凱元.. 時間: 2014-5-17 18:20

DEAR JOSEPHCHU0616..B318524..TONY同學

不不不...小弟不才..子董老大的觀念..沒捨嚜才能能跟同學分享..

就跟者做..多按贏在表..其他東西一竅不懂..請見諒..

我絕得同學們都很厲害..平常有看討論區的時候佩服不已..

作者: Royalriver 時間: 2014-5-20 03:32

Mike,各位高手大家好
我是2007年12月台中班同學
多年沒有接觸股票
一來,盈再表持續更新改版,我的電腦無法使用
二來,2010年買了蝸牛殼,收入幾乎到殼費去了
前兩周心血來潮email請Mike給我一份可以適用我目前電腦的盈再表
無意中發現此討論區
希望能夠分享感言
首先
感謝宥聰無私分享美股入圍名單
眼光相當專業獨到
讓同學們也能擁有美股A咖
不藏私地愛心樂施分享
感謝Joseph Chu精闢分享見解
甚至比居住在美國的人還要了解當地市場
分析功力相當了得
不禁懷疑您是否也住在美國?
感謝Mike提供此園地交流分享
同時恭喜Mike遙遙領先持有美股34支
成績相當亮麗耀眼
多年沒有接觸股票的我
去(2013)年10月下旬有位朋友對我說麥當勞最近跌至年度低點，可以考慮進場
當時在無法使用盈再表情形下，傻傻進場，
於11/1/2013買在$86.45後,就沒有理它
今年5月無意中一看
竟漲到$103
且自去年12月即開始配息，至今配了6次，每股共配了$4.7元
對不起
當時不知有此園地可以知會大家
為了表示最大誠意
我看了一下宥聰入圍名單及Mike持有名單
好像沒有人注意到-----
這家甜甜圈及31冰淇淋全球連鎖專賣店Dunkin' Brands Group, Inc. (DNKN)
產品再簡單不過
除了Dunkin’ Donuts ，31冰淇淋外
值得一提的是
Dunkin’ Donuts 的咖啡及咖啡豆在美國相當有名
比它牌好喝又便宜
我有一位朋友在喬治亞州經營Dunkin’ Donuts 連鎖店30多年
是喬治亞州生意最好的
連Dunkin’ Donuts 高層來到喬治亞州都要拜訪他
至於DNKN的分析
惠請各位高手分享
目前DNKN正在回檔
提供給大家作為參考
加油

作者: mikeon88 時間: 2014-5-20 05:13

royalriver桑，好久不見，多連絡。

作者: 林永欽 時間: 2014-5-20 07:44

大家都好厲害哦！

果然我們巴菲特班是最強的
小的要跟各位前輩多多學習了

[ 本帖最後由林永欽於 2014-5-20 07:49 編輯 ]

作者: Oslp2001-1 時間: 2014-7-18 09:29

QUOTE:

原帖由 mikeon88 於 2014-5-15 19:37 發表
麥當勞是小朋友喜歡去的地方，很吵，
我較常光顧星巴克。
最近店裡在賣香蕉，一根賣30元，是一根，非一把。
問店員，這麼貴賣給誰？
小姐說，賣得可好咧，到下午就賣光了。
看了它的盈再表，股價更貴，
即 ...

最近麥當勞在回檔當中(目前12%)；題外話香蕉應該是賣給單車客，預防抽筋最好利器。

作者: chenleon1 時間: 2014-7-18 11:01

可以準備買一些了！

作者: mikeon88 時間: 2014-7-21 15:58

肉品過期發綠中國優先享用！麥當勞、肯德基道歉：已停用鉅亨網編譯許家華綜合外電　　2014-07-21 15:45　 Blog談新聞評論(0) 下則Ads by Google
Help to find manufacturerwww.chinamanufacturingcompany.comAll kinds of manufacturer in ChinaFactory Direct : OEM & ODM welcome

美國知名連鎖速食店麥當勞 (McDonald's Corp) (MCD-US)和肯德基的母公司百勝 (Yum Brands Inc) (YUM-US)周一向中國消費者致歉，並稱他們將停用上海供應商的肉品。

根據周日中國媒體報導，中國上海食藥監部門表示，麥當勞、肯德基供應商——上海福喜食品有限公司涉嫌使用過期原料生產加工食品的問題。目前該企業已被查封，涉嫌產品已被控制。監管部門已責令福喜公司下游相關企業，立即封存來自該公司的食品原料。
上海福喜公司是美國OSI集團 (OSI Group LLC) 的子公司，主要負責OSI集團在中國的投資。OSI是全球最大肉類及蔬菜加工集團，也是麥當勞、百盛集團、必勝客等的重要合作夥伴。
中國OSI辦事處人員表示，公司正與當地政府機關密切合作，調查此一事件，但他拒絕發表進一步評論。OSI全球擁有超過50家工廠，2012年營收超過 50億美元，自1992年就是中國麥當勞的供應商，自2008年成為Yum集團的供應商。
麥當勞和Yum 於2012年就在中國出現食安問題，如今再度浮現食安爭議。先前食安問題爆發後，Yum 2013年初獲利大幅縮水，最近才慢慢拉回中國消費者的心。
中國市場研究集團的上海主管Benjamin Cavender表示：「我認為這件事情會是這兩家公司的大難關，尤其是對Yum而言。」
「Yum最近才開始重建市場信賴度，第2季銷售甫取得一些不錯的銷售成績，我想這次事情會讓他們大大受挫。」
針對肉品供應商使用過期、發臭的肉品再加工，麥當勞聲明：「對麥當勞來說，食安問題向來是最重要的一件事，我們永遠遵循國家法律以及食安相關的法規，以確保消費者可以輕鬆快樂的享用我們的產品。」
Yum 則表示無法認受供應商任何違規行為，也對OSI上海廠展開調查，且會與中國有關當局積極合作。
相關影視報導

作者: Josephchu0616 時間: 2014-7-21 16:31

其實麥克雞塊裡面共有38種成分,沒有什麼肉.............所以YUM會傷的比較重
從管理的角度看,MCD早就把個別原物料的風險分散了....

總而言之，雞塊比較像是個抽象物質，而不是真正的食物，裡面有關雞的成分還得再加強。
傳單上列出的原料，讓我想到許多有關雞塊和玉米的事。麥克雞塊的原料有38項，我算出其中有13種可以從玉米培育或提煉出來：玉米養大的雞、修飾玉米澱粉（好把磨碎的雞肉黏起來）、單酸甘油酯、二酸甘油酯、三酸甘油酯（這些乳化劑能避免油脂與水分離）、右旋糖、卵磷脂（也是乳化劑）、雞湯（好補回加工時流失的一些風味）、黃色玉米粉和更多的修改玉米澱粉（好讓原料調成糊狀）、玉米澱粉（填充物）、植物性起酥油、部分氫化玉米油、檸檬酸（防腐劑）。
此外，麥克雞塊還有其他的植物成分，例如麵粉（增加黏稠度），至於氫化油有時候可能是來自大豆、芥菜籽或棉籽而非玉米，這要看當時的市場價格和供應量而定。
根據傳單，麥克雞塊中還含有數種完全由人工合成的原料，這些看似能吃的物質並非來自玉米田或大豆田，而是煉油廠或化學工廠。這些化合物能夠讓有機原料歷經數月的冷凍和運送之後，不會走味或是變樣，現代的加工食品才有可能出現。排在前面的是發酵劑，包括了磷酸鈉鋁、磷酸單鈣、焦磷酸鈉以及乳酸鈣。這些化合物都是抗氧化劑，能夠讓雞塊中的各種動物油脂與植物油脂不會發出油耗味。接下來是聚二甲基矽氧烷之類的消泡劑，主要是添入烹飪油中，可避免澱粉與空氣分子結合，這樣油炸時就不會產生泡沫。但最大的問題在於，這種有毒物質竟被允許添加在食物中。

原文網址: 你不知道的麥當勞！美國法院：麥克雞塊不是雞，是怪物 | ETtoday生活新聞 | ETtoday 新聞雲 http://www.ettoday.net/news/20120315/31955-2.htm#ixzz385c08NQJ
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作者: mikeon88 時間: 2014-7-21 16:35

不相信麥當勞、肯德基完全無辜，
難道都未品管？

啊！話雖如此，
這次麥當勞如跌得夠便宜，我還是會進去買，
天人交戰吶！

作者: chenleon1 時間: 2014-7-21 17:05

利空最好快點到來, 迫不及待要當麥當勞的股東了!!!

作者: polyperry 時間: 2014-7-22 23:30

日本麥當勞也...

http://news.ltn.com.tw/news/world/breakingnews/1061829

上海福喜使用過期肉品日本麥當勞也受害

作者: swotkt 時間: 2014-7-23 12:16

不知道這個 OSI Group 有沒有上市？？

作者: polyperry 時間: 2014-7-29 22:02

https://tw.news.yahoo.com/%E9%A9%9A-%E4%BD%A0%E5%A3%93%E6%A0%B9%E6%B2%92%E6%83%B3%E9%81%8E%E7%9A%84-%E9%BA%A5%E5%85%8B%E9%9B%9E%E5%A1%8A-%E7%9C%9F%E7%9B%B8%E7%AB%9F%E6%98%AF-011318810.html

驚！你壓根沒想過的　「麥克雞塊」真相竟是...

NOWnews – 2014年7月29日上午9:13

國際中心／綜合報導
「速食」在現代人用餐選擇中佔極大的位置，平價、快速的餐點深獲人心，但你有想過「麥克雞塊」的形狀的祕密嗎？日本網站進行一個小實驗，揭開麥克雞塊形狀的神秘面紗。
據《Buzz+ バズプラス》報導，許多人壓根不會去思考「麥克雞塊」的形狀從何而來，如果有想過這個問題的人，「隨機」應該是最普遍的答案。但日本網站實驗發現，麥克雞塊有「固定形狀」，將數個麥克雞塊取出攤開，整齊地排列在桌上，就能夠發覺麥克雞塊事實上有「四種造型」，分別是圓形、偏長方型、雞腿型還有菱形。
先前加拿大一家知名速食店，為證明麥克雞塊並無詭異添加物，公開雞塊的製作過程，從該影片中就可發現麥克雞塊在「塑形」的製作程序中，並不是隨機定形，而是經由一個印有四種造型的特殊模具壓製而成。

作者: mikeon88 時間: 2014-7-29 22:05

Perry桑，現在才知道啊。

作者: polyperry 時間: 2014-7-29 22:10

麥克雞塊不是真正食物的事實先前就知道,但今天了解到連形狀都動手腳,還真是嚇一跳.

作者: yu_arowana_1 時間: 2014-8-11 09:52

機會來了?
美股這兩週跌掉了上半年度的漲幅,MCD也修了近10%,可以準備下手了.

作者: qman168 時間: 2014-8-11 11:45

等15%再出手哈哈哈哈

作者: mikeon88 時間: 2014-12-8 23:28

在等著買MCD。

作者: chenleon1 時間: 2014-12-9 08:28

這個1%差的預期報酬率等的真久！

作者: wade0703 時間: 2014-12-10 00:07

最新盈再表報酬率變11%

作者: Salmon 時間: 2014-12-10 00:48

MCD我也等超久

，可見大家都不怕臭肉...

作者: captain 時間: 2014-12-10 18:44

Chipotle貴了; Five Guys沒上市......

Five Guys 好像沒上市名稱	交易所	股票代號	上次交易		變更	總市值
Five Guys Enterprises, LLC	非上市

QUOTE:

原帖由 mikeon88 於 2014-12-8 23:28 發表
在等著買MCD。

作者: chenleon1 時間: 2014-12-11 21:37

美國麥當勞精簡菜單救業績

麥當勞宣布精簡菜單，一口氣下架八項商品，以擺脫專賣高熱量速食的形象。

麥當勞10日在股東大會上宣布，將簡化美國地區菜單以提高出餐速度，並減少超值全餐的種類，從目前的16種減至11 種，其中四盎司牛肉堡餐的種類就從四種減至一種。

麥當勞發言人哈利表示，精簡後的菜單已經在美國多家門市進行試賣。麥當勞最近陷入顧客流失的困境。該公司日前公布，11月美國地區營收續跌4.6%。執行長湯普森在股東會上表示，公司未能趕上消費者飲食習慣改變的趨勢。湯普森未公布計劃下架哪些餐點。

為了捍衛全球速食業龍頭地位，麥當勞最近推出新的客製化漢堡服務，讓消費者自己搭配漢堡口味。

【2014/12/11 經濟日報】@ http://udn.com/

作者: mikeon88 時間: 2014-12-11 22:01

精簡菜單會讓客戶增加還是減少 ?

KO也在賣牛奶。
KO、MCD、TSCDY、COH這4家老牌公司都面臨轉型。

作者: chenleon1 時間: 2014-12-12 13:30

經久不變 vs. 與時俱進已經是很多好學生面臨的問題了！

作者: chenleon1 時間: 2014-12-13 11:09

COH 已經有風聲要被 LV 併購！

QUOTE:

原帖由 mikeon88 於 2014-12-11 22:01 發表
精簡菜單會讓客戶增加還是減少 ?

KO也在賣牛奶。
KO、MCD、TSCDY、COH這4家老牌公司都面臨轉型。

作者: mikeon88 時間: 2014-12-18 11:01

傳聞昨天Ackman桑進場買麥當勞，
然後我現在麥當勞吃芥末香雞堡。

作者: mikeon88 時間: 2015-1-29 09:00

作者: hako259 時間: 2015-1-29 11:42

難怪盤後衝刺!

作者: mikeon88 時間: 2015-10-22 23:30

很後悔沒在88元買麥當勞，
今天大漲7%因為早餐賣得好。

作者: Friendk 時間: 2015-10-23 09:24

阿歐......., 要後悔的可多了, 中租 4x時買太少, 精華肖想看到250, 啊.............., 後面還一串.

作者: shuwei 時間: 2015-10-23 13:34

獲利跌跌跌...股價漲漲漲@@!當初沒買是預期臭肉事件.獲利會往下掉..但是沒想到股價卻一直往上走.我傻了.....>"<!!

作者: Friendk 時間: 2016-5-18 15:29

貴了! 淑貴價和幾年前差蠻多的.

QUOTE:

原帖由 yu_arowana 於 2014-8-11 09:52 發表

機會來了?
美股這兩週跌掉了上半年度的漲幅,MCD也修了近10%,可以準備下手了.

作者: Derekx 時間: 2016-5-22 23:02

我在 95元的時候有購入 MCD
剛好有人提醒價格已經抵達貴價
讓我覺得有點困惑
仔細看了一下盈在表
發現 MCD 的淨值下降的非常快速
一年的時間內從 11,400 到降到 3,860
所以造成貴淑價大幅的變動
不知道是否有人知道這其中的原因嗎
還是我遵守規則，直接賣掉呢 ?
謝謝 !

									特別	特別	少數
MCD	長投$m	固資$m	存貨$m	應收$m	淨值$m	QoQ%	資產$m	股數m	股息$m	股本$m	淨值$m
2015/3	901	23,300	99	1,090	11,400	-	32,160	961	0	0	0
2015/6	860	23,690	102	1,180	10,560	(7)	34,950	953	0	0	0
2015/9	847	23,240	99	1,140	8,310	(21)	32,960	930	0	0	0
2015/12	793	23,120	100	1,300	7,090	(15)	37,940	914	0	0	0
2016/3	820	23,420	94	1,160	3,860	(46)	33,800	889	0	0	0

作者: mikeon88 時間: 2016-5-23 08:31

淨值大減，不影響貴淑價的計算，因ROE會上升。

這二年花了100億美元配息＋買回庫藏股，導致淨值大減

歡迎光臨巴菲特班洪瑞泰 (Michael On) (http://mikeon88.freebbs.tw/)