Board logo

標題: 有關Wells Fargo的ROE下降 [打印本頁]
作者: anddi    時間: 2012-7-16 09:40     標題: 有關Wells Fargo的ROE下降

�咫W周五公布財報，當季財報獲利優於分析師預期，股價上漲
�咩漅伅〝啋屭茯搳AWFC的EPS為穩定上升趨勢
�亟PS穩定成長，每年成長率約5~10%，由於僅為緩慢成長的走勢，因此華爾街給予本益比評價很低，通常僅10~15倍，目前約11倍。
�咻涖Y看ROE，在2007年之後，ROE劇降，並不是淨利衰退，淨利反而突破海嘯前的水準，主要原因應該為金融業普遍去槓桿化的關係，股東權益相對上升有關。
�咻p何去槓桿化?銀行業的槓桿很大一塊是存款，這個無法去除，因為是穩定資金來源，但是公司積極減少長期債務(應該是公司債)，來降低槓桿，這個可以透過現金流量表來看到。大家有興趣可以去msn money 找現金流量表的issurance (retirement) of Debt。

�咫@家銀行獲利可以來到海嘯前的水準，且槓桿又下降，顯示公司在較穩定的基礎上來增加獲利，真是不容易。
作者: mikeon88    時間: 2012-7-16 10:18

富國銀行   (NYSE:WFC)：銀行業-主要地區


建議


wfc


還原$


ROE%


4盈再%


常利$m


配息%


EPS$


股息$


拆股




2007/12


37.8


8,057


-


2.4


1.18


1:1


股價$

33.9


2008/12


36.6


6


2,655


53


0.7


1.30


1:1


預期報酬


9%


2009/12


35.3


13


12,275


70


3.2


0.49


1:1


俗$

23.5


2010/12


34.8


11


12,362


6


2.5


0.20


1:1


報酬%


15%


2011/12


34.6


13


10


15,869


19


3.2


0.48


1:1


貴$

62.7


2012F


34.1


12


(27)


16,358


7


3.3


0.22


1:1


報酬%


0%


33.91


11


11…平均ROE

現在PER


10


最終PER


12


預期配息


55%


配息率小於40%，請再往下看「股數」有無減少，有些公司為避稅不高配息，改買回庫藏股

GDP


篩選器


新聞


新聞g


股價圖


最近NAV$

25.1






歡迎光臨 巴菲特班 洪瑞泰 (Michael On) (http://mikeon88.freebbs.tw/) Powered by Discuz! 5.0.0