一般銀行或法人在承做CARRY TRADE都是會用期權去保護,例如你買AUDJPY 1M(百萬) AT 86.50,通常會再下BUY 1M AUD PUT JPY CALL AT 82,也就是如果被執行,就會有AUDJPY SELL單 1M AT 82.00,當然還有其他方式,不過一般是通用OPTION去避險..上例最大的損失就是82.00*1M- 86.50*1M=-4.5M日圓大約是56000 USD..
第一篇文章主要提到carry trade as a profitable hedge
第二篇主要提到在日本,用日圓來做carry trade的盛行(mom and pop , not big blue chip)所以3.11 earthquake之後,日圓急昇
打筆戰對我沒意義,單純想要low risk , but better return than NTD deposits.
如果可以簡化你的程序,e.g.一千萬NTD保證金(以定存利率),換成等值可以short 的日圓(3%借貸利率),long Aussie(5.6% 三個月)
就這樣很簡單,如果有的話pls tell me(it's very popular in Japan.)